Учет краткосрочных инвестиций в долевые ценные бумаги

  • автор:

Повышение оригинальности

Министерство образования и науки КР
Академия Управления при Президенте КР
КУРСОВАЯ
На тему:“Инвестиции в долговые ценные бумаги”
Выполнила ст.гр.БУА 1-07
Ногойбаева Рапия
Проверила Шульгина Л.А.
Бишкек 2011
Содержание
Введение…………………………………………………………3-5
ГЛАВА 1

      Понятие инвестиции……………………………………..6-8
      Анализ и виды инвестиций……………………………..8-10
      Сбережение-источник инвестиций…………………….10-13
      Факторы, от которых зависят инвестиции……………13-15

ГЛАВА 2
2.1 Инвестиции в долговые ценные бумаги…………………16-17
2.2 Категории инвестиций в долговые ценные бумаги……17-22
2.3 Учет долговых ценных бумаг по категориям……………23-24
ГЛАВА 3
3.1 Анализ инвестиций………………………………………….24-26
3.2 Выбытие инвестиций………………………………………..26-28
3.3 Переоценка инвестиций…………………………………….28-29
3.4 Начисления, в том числе скидки и надбавки…………….30-31
Заключение……………………………………………………….31-32
Список использованной литературы…………………………..33
Введение
Современная экономическая ситуация сложившаяся в нашей стране, характеризующаяся многолетним кризисом и попытки выхода из него путем создания условий для экономического роста требуют от специалистов рассмотрения перспектив будущего развития как на макро-, так и на микро- экономическом уровне, на уровне конкретных предприятий.
Известно, что для экономического роста вообще или расширения деятельности на уровне хозяйствующего субъекта нужны определенные минимально необходимые условия, своего рода программы – минимум. Одним из этих условий является наличие более или менее современных производственных мощностей. Между тем по различным данным уровень износа ОС даже в оценке единых норм амортизационных отчислений мало учитывающих моральный износ, колеблется по различным отраслям хозяйства и видам ОС от шестидесяти до девяноста процентов. В этих условиях особенно актуальным становится вопрос о модернизации и расширении номенклатуры этих ресурсов. А поскольку это так, то проблемы планирования, учета и рассмотрение целесообразности вложений в эти ресурсы также приобретает особую актуальность. Вопрос о сохранности сбережений стоял в Кыргызстане в последнее десятилетие особенно остро. Сохранность не только в смысле защищенности от обмана, мошенничества, воровства, а скорее защищенности от инфляции, которая с переменным успехом перерастала периодически в гиперинфляцию. Кризис 17 августа и последовавшая за ним инфляция, доходившая до 200 % в течение следующего месяца, снова поставили под вопрос эффективность кыргызской экономики и, прежде всего способов сбережения накоплений. Обесценение которых, приводит к снижению жизненного уровня населения, уменьшения потребления и как следствие к падению общего спроса на внутреннем рынке, что негативно отражается на всей экономической системе Кыргызстана.
Набор средств и способов сохранения и приумножения свободных активов не велик. При этом необходимо подчеркнуть — цивилизованных способов (приобретение долларов и хранение их под подушкой я не рассматриваю). Самыми распространенными являются, прежде всего: помещение денег на счет в банке или другом кредитном учреждении; приобретение ценных бумаг (акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты); кредитование друзей и знакомых; финансирование собственного бизнеса. Кредитование знакомых, а также собственного бизнеса требует определенных экономических и даже технических и технологических познаний, как у знакомых, так и у себя. Помещение денежных средств на счет в банке, пожалуй, самый простой по форме и более или менее защищенный от мошенничества способ размещения капитала. Но вместе с тем это не самое доходное вложение денег и как показывает практика последнего года не самое безопасное (вследствие осеннего банковского кризиса «на плаву» остался, пожалуй, только «Сбербанк» и то только потому, что его обязательства подкреплены «печатным станком»). То же самое касается депозитных и сберегательных сертификатов, которые по существу являются разновидностью банковских вкладов. Государственные ценные бумаги в условиях фактически непокрытого дефицита госбюджета и как следствие неплатежеспособности государства, которую оно периодически восстанавливает печатанием ничем не обеспеченных денег, мягко говоря, не внушает серьезного доверия (печальный опыт ГКО).

Ненадежность размещения активов в кредитных учреждениях и в государственные ценные бумаги объясняется, прежде всего, недостаточной необеспеченностью требований: если в первом случае это недостаточная величина материального имущества банка, то во втором проблематичность обращения взыскания на государственное имущество. Подобный недостаток практически отсутствует у корпоративных ценных бумаг: акций и облигаций. В данном случае имеется в виду, что у компаний, в особенности у промышленных, наличие реальных (принадлежащих на праве собственности) средств, которыми могут быть обеспеченны обязательства максимально. В связи с этим использование этих видов ценных бумаг для сбережения, я считаю, наиболее перспективным.
Акция — ценная бумага, содержащая не только право на получение дивидендов и части имущества при ликвидации предприятия, но и право долевой собственности на само предприятие, что позволяет ее владельцу принимать управленческие решения, т.е. не пассивно наблюдать за использованием своих средств со стороны, а принимать самое деятельное участие в нем. Облигации компаний хоть и не дают право на управление компанией, но обладают не меньшим преимуществом — быть погашенными за счет имущества предприятия при ликвидации в первоочередном порядке перед акционерами.
Для удачного размещения денежных средств в эти ценные бумаги необходимо правильно оценить перспективы предприятия, – т.е. его инвестиционную привлекательность. Инвестиционную привлекательность, можно определить сравнением 2 показателей. Это, во-первых, сегодняшней стоимости акций (объявленная, рыночная стоимость). И, во-вторых, ее реальной сегодняшней или по прошествии определенного времени. В понятие реальной стоимости включается как стоимость имущества предприятия, так и дисконтированный доход.
ГЛАВА 1
1.1. Понятие инвестиций
Инвестиции-это активы, которыми владеет предприятие в целях получения дохода в форме процентов, роялти, дивидендов, арендной платы, а также в форме прироста капитал либо путём получения иных выгод.
Существуют несколько форм инвестирования средств:
-Долгосрочные займы под проценты
-Доля в акционерном капитале
-Инвестиции в недвижимость
-Инвестиции в золото, бриллианты и другие легко реализуемые товары.
МСБУ 25-это первый международный стандарт финансовой отчётности, в котором рассматривались вопросы инвестирования в ценные бумаги, капиталовложения в земельные участки, сооружения и другие материальные и нематериальные активы. Данный стандарт разделял инвестиции на краткосрочные и долгосрочные, в зависимости от намерений предприятия-инвестора, не определяя чётких критериев их деления. Это деление являлось основной частью общей концепции учета активов, подразделяющей их на текущие и долгосрочные.
Методы оценки финансовых вложений в МСБУ 25 базировались на понятиях основной стоимости и себестоимости. Краткосрочные инвестиции оценивались по меньшей из двух стоимостей-рыночной и себестоимости(стоимости приобретения). Долгосрочные инвестиции оценивались по себестоимости, либо по переоцененной стоимости, либо по наименьшей из рыночной стоимости и себестоимости в том случае, когда производилась торговля на активном рынке.
Недостатки классификации и оценки финансовых вложений в МСБУ 25 обусловили разработку и принятие новых международных стандартов.
МСБУ 32 “Финансовые инструменты представление и раскрытие информации” был принят в 1995 году, в котором рассматривалась классификация финансовых инструментов. Но вопросы, касающиеся оценки признания финансовых инструментов в нем не были рассмотрены.
МСБУ 39 “Финансовые инструменты признание и оценка”, вступивший в силу с января 2001 года, заменил положения МСБУ 25, касающиеся учета инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги.
МСБУ 40 “Инвестиции в недвижимость” заменил положения в части инвестиций в недвижимость с 1 января 2001 года. С момента введения МСБУ 40, МСБУ 25 был отменен. В МСБУ 39 приводится следующая классификация финансовых вложений для их оценки в балансе:
1)торговые финансовые инвестиции
2)финансовые инвестиции, удерживаемые до погашения
3)займы, предоставленные другим организациям
4)финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи.
При приобретении инвестиции отражаются по себестоимости. Себестоимость инвестиции включает в себя покупную цену, а также расходы на приобретение, такие как брокерское вознаграждение, плата за услуги агентам и консультантам, пошлины и вознаграждение за банковские услуги.
Если инвестиции приобретаются или частично покупаются за счет выпуска акций или других ценных бумаг, то стоимостью приобретения являются справедливая, а не номинальная стоимость выпущенных ценных бумаг.
Если инвестиция приобретается в обмен или частичный обмен на другой актив, то такая стоимость определяется исходя из справедливой стоимости обмениваемого имущества, кроме случаев, когда более достоверной является справедливая рыночная стоимость приобретенной инвестиции.
Справедливая стоимость- это сумма, на которую обменивается актив между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами, а не при вынужденной продаже или продаже вследствие ликвидации.
1.2 АНАЛИЗ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ.
Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макро пропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчёркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.
Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или капиталообразования.
Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные.
Финансовые инвестиции — вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.
Реальные инвестиции — вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них — это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент — инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

Интеллектуальными инвестициями являются вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки.
В экономической теории используется более узкое понимание термина «инвестиция», чем то, которое употребляется в повседневной жизни. С точки зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов считается инвестицией; так, например, можно было бы утверждать, что фирма осуществляет «инвестицию», приобретая обыкновенные акции или старое оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого.
В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высоко специализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они — блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы.
1.3 СБЕРЕЖЕНИЕ — ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ.
Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов. Понятие «сбережение» имеет два различных значения: первое — откладывать, а не расходовать; второе — позволять ресурсам работать. Каждый из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый — благоприятствующие экономическому росту, а следовательно и количественному увеличению ВНП, второй — тормозящие нормальное развитие экономики.
Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад, а идут в обращение как часть потока потребления. Другими словами — сбережение означает, что не происходит потребления. Благодаря этому труд и ресурсы высвобождаются из производства одних потребительских товаров и становятся доступными для производства других.
Таким образом, конструктивный аспект сбережений связан не только с финансовой стороной, которая лишь порождает откладывание расходов, сколько с отказом от требований на землю, труд или капитал в пользу их производительного использования.
Высвобожденные ресурсы должны быть теперь востребованы и вовлечены в производство сектором бизнеса. Если они не используются, то краткосрочное снижение спроса, вызванное актом сбережения, сократит покупки потребительских товаров без всякой компенсации за счёт других товаров, а труд и другие ресурсы, высвобожденные домохозяйствами, становятся бесполезными.
Существует система специальных экономических институтов. Эти институты называются финансовыми рынками. К числу наиболее распространённых относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы аккумулировать денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становиться главным средством увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.
Но процесс превращения сбережений в инвестиции не всегда проходит равномерно и устойчиво, что приводит к колебаниям Валового Национального Продукта. Вообще, экономический рост проявляется через координацию и взаимодействие секторов, которые влияют на степень развития системы. Таким образом:
-сокращение спроса в любом секторе должно быть компенсировано дополнительным спросом в другом. Если координация отсутствует, тогда произойдёт падение спроса, снижение ВНП, рост безработицы и другие экономические сбои.
-если расширяющийся сектор затратит больше, чем это позволяет величина сбережений, то будет расти давление на систему, порождающие возможность инфляции. Если активные сектора тратят меньше, чем позволяют сбережения, то давление на систему будет понижаться, создавая возможность спада.
-увеличение инвестиций или правительственных расходов, при условии полной занятости, потребуют дополнительных ресурсов в расширяющийся сектор. Они могут быть получены за счёт налогов или добровольных сбережений.
Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений. Поэтому высокая склонность к сбережению должна способствовать процветанию экономики. Однако, современный взгляд на эту проблему, первоначально сформулированный Кейнсом, опровергает это утверждение. В странах, достигших высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как всё более и более снижается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться и доля сбережений. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, означает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода. Так рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Это утверждение получило наименование парадокса бережливости.

Подводя итог можно сказать, что источником инвестиций являются сбережения широких слоёв населения, но эти лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Конечно, источником инвестиций могут являться и накопления функционирующих в обществе предприятий. В таком случае «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако, роль сбережений лиц наёмного труда не являющихся одновременно предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.
1.4 ФАКТОРЫ, ОТ КОТОРЫХ ЗАВИСЯТ ИНВЕСТИЦИИ
Рассмотрим пример. Фирма-производитель бытовой техники задумывает приобрести роботизированный комплекс окрашивающий поверхность изделий, ценой в 1 миллион долларов. Экономия от внедрения машины составляет 120 000 долларов в год: заработная плата оператора, обслуживающего комплекс, рабочих, которых заменит это автоматическое устройство, а также расходы, связанные с эксплуатацией комплекса и его амортизацией.
Если фирме придётся брать ссуду, альтернативная стоимость будет отражать норму процента, взымаемого кредитором. Если фирма планирует потратить свои собственные средства, альтернативная стоимость определяется доходом, который это предприятие могло бы получить, используя её на другие, возможно более прибыльные, цели. Например, если бы фирма купила облигации правительства, то альтернативная стоимость вложения капитала в приобретение нового комплекса, была бы равна рыночной норме процента прибыли на эти ценные бумаги. Таким образом, в любом случае независимо от характера средств их альтернативная стоимость соответствует преобладающей на рынке норме процента.
Предположим, норма процента составляет 10% годовых. Фирма может получить 100 000 долларов в год, потратив свои средства на приобретение автоматизированного комплекса. Так как эта сумма меньше 120 000 долларов , которые фирма может сэкономить, то этот инвестиционный проект рентабелен. Но при норме процента 13% годовых, эта инвестиция не принесет прибыли.
Экономическая система представляет много возможных вариантов для осуществления инвестиций, которые различаются по степени выгодности. При прочих равных условиях уменьшение процентных ставок ведёт к повышению уровня плановых инвестиций. Существует график плановых инвестиций, который иллюстрирует эту тенденцию:
График плановых инвестиций может смещаться, например, в зависимости от ожиданий относительно будущих условий на рынке, возрастание цен на определённую продукцию. В общем можно сказать, что оптимистический прогноз смещает график вправо, пессимистический — влево.
Кроме того, инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще от налогового климата в стране. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.
Инвестиционный процесс реагирует также на темпы инфляции. Так, например, в условиях галопирующей инфляции, когда сумма издержек неопределённа, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными, скорее всего предпочтение будет отдано спекулятивным операциям. Вообще, инфляционная среда ставит перед семейными хозяйствами, фирмами и предприятиями трудноразрешимую задачу — определить изменение общего уровня цен, и, как следствие из этого, планирование хозяйственной деятельности становиться затруднительным. Отдача, которую обещают впоследствии принести инвестиционные проекты, оказывается в зависимости не столько от уровня производственной и маркетинговой деятельности, сколько от колебаний уровня заработной платы, процентных ставок и цен на основное сырьё и энергоресурсы. Поскольку повышается степень риска капитальных вложений, вероятно, что фирмы будут отклонять проекты с длительным сроком окупаемости, отдавая предпочтение рисованным, но которые обещают краткосрочные финансовые выгоды. Аналогичным образом ведут себя семейные хозяйства, сталкиваясь с неопределённостью относительно изменения цен в будущем, они сокращают уровень своих сбережений в пользу текущего потребления.
ГЛАВА 2
2.1 Инвестиции в долговые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги – облигации, долговые обязательства, закладные листы
Долговые ценные бумаги являются свидетельством о займе на процентных или иных условиях, которые зафиксированы уже на момент приобретения ценной бумаги. Например, облигация – долгосрочная долговая ценная бумага (свыше 1 года), эмитируемая государством, самоуправлением или предприятием, и на этот заем владелец облигации получает известный доход, который может быть разделен на регулярные платежи или выплачен в конце периода вместе с основной суммой займа. В отличие от облигации долговое обязательство является краткосрочной (до 12 месяцев) ценной бумагой, которая продается с дисконтом (ниже номинальной стоимости), а по истечении срока владелец получает полную номинальную стоимость. В свою очередь ипотечный закладной лист также является свидетельством о займе, полученные от которого средства заемщик (эмитент) направляет для кредитов под залог недвижимости.
Вложения в долговые ценные бумаги считаются сравнительно надежными, и их можно было бы рекомендовать инвестору, который на продолжительный период располагает свободными денежными средствами и не хочет утруждать себя хлопотами, связанными с изменениями цены ценной бумаги, как это бывает в случае акции. В течение всего периода существования долговой ценной бумаги ее владельцы могут меняться, а основную сумму займа получит тот, в собственности которого ценная бумага окажется на дату окончания периода. Гарантией возврата займа служит имущество, принадлежащее предприятию, самоуправлению или государству, а также стабильность их деятельности или бизнеса, обеспечивающая эмитенту достаточные доходы и в будущем. Инвестиции в долговые ценные бумаги зачастую дают возможность получить более высокие доходы по сравнению со срочными вкладами в банках, но более низкие по сравнению с инвестициями на рынке акций.
2.2 КАТЕГОРИИ ИНВЕСТИЦИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Для целей учета и отчетности инвестиций в долговые ценные бумаги подразделяются на три категории
-торговые
-удерживаемые до погашения
-имеющиеся в наличии для продажи
Торговые ценные бумаги-это долговые ценные бумаги, купленные и удерживаемые в основном для продажи в ближайшее время и получения прибыли от краткосрочной разницы в цене. При этом не имеет значение срок погашения долговых ценных бумаг-компания может торговать как краткосрочными, так и долгосрочными ценными бумагами.
Эти ценные бумаги учитываются по справедливой стоимости с отражением нереализованных прибыли и убытков от владения как часть чистой прибыли. Скидка или премия не амортизируются.
Согласно МСБУ торговые ценные бумаги должны корректироваться до справедливой стоимости на каждую отчетную дату. Изменение в стоимости всегда отражается как часть чистой прибыли.
Предположим, что 15 ноября компания Восток приобрела 10 % облигации корпорации Юг за 105000 сомов, включая комиссионные брокера за услуги. На 31 декабря справедливая стоимость портфеля торговых ценных бумаг компании составляет 120000 сомов.
Делается корректирующая проводка на 31 декабря по корректировке торговых ценных бумаг до справедливой стоимости и учета прибыли от владения
Торговые ценные бумаги 15000
Прибыль от переоценки торговых ценных бумаг 15000
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения – это долговые ценные бумаги, которое предприятие собирается или может удерживать до погашения.
Только долговые ценные бумаги могут классифицироваться как удерживаемые до погашения, потому что долевые ценные бумаги не имеют даты погашения. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, учитываются по амортизированной стоимости.
Амортизированная стоимость – это стоимость приобретения с учетом амортизации дисконта или премии.
Предположим, что 1 января 2005 года компания Артур приобрела 10 % облигаций корпорации Восток стоимостью 100000 сомов, заплатив 92639 сомов. Дата погашения облигаций 1 января. Рыночная процентная ставка – 12%
Проводка для отражения инвестиции на 1 января 2005 года
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 92639
Денежные средства 92639
Если стоимость приобретения облигаций отличается от их номинальной стоимости, то сумма разницы(надбавка или скидка) списывается в течении срока, на который выпущены облигации.
Списание надбавки производится кредитованием счетов инвестиций, а скидки – дебетованием этих счетов.
К моменту погашения облигаций их балансовая стоимость будет равна номинальной стоимости. Периодичность списания скидок и надбавок по облигациям соответствует периодичности начисления процентного дохода по ним и классифицируется как процентный доход или расход(прямолинейный метод). Также при амортизации скидки и надбавки по облигациям может быть использован метод эффективных процентов.
1 июля 2005 года Получение первой полугодовой выплаты процентов
Денежные средства 5000
Ценные бумаги, удерживанмые до погашения 736
Доход в виде процентов 5736
(100000х0,1 х6/12)=5000
(100000-92639)х1/10=736
31 декабря 2005 года Начисление процентов и амортизация скидки
Проценты к получению 5000
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 736
Доход в виде процентов 5736
1 января 2010 года Погашение облигации
Денежные средства 105000
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 100000
Проценты к получению 5000
Рассмотрим ещё один пример. 1 мая компания приобрела за 95000 сомов казначейские векселя, срок платежа по которым наступит через 90 дней, и составит 100000 сомов.
Казначейские векселя – это краткосрочный долг правительства страны. Они не имеют установленного процента дохода, а выпускаются со скидкой (дисконтом), которая и является процентным доходом по данному векселю.
1 мая компания сделает следующие записи
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 95000
Денежные средства 95000
31 июля Погашение казначейского векселя
Денежные средства 100000
Доходы по инвестициям 5000
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 95000
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи – это долговые ценные бумаги, которые не классифицируются как удерживаемые до погвшения или торговые ценные бумаги.
Такие инвестиции учитываются по справедливой стоимости. Прибыль или убыток, относящиеся к изменениям справедливой стоимости, учитываются на счете Корректировки по переоценке активов раздела капитала вплоть до продажи, погашения или иного выбытия. В момент продажи полученную прибыль или убыток, ранее признаваемые на счетах капитала, необходимо отнести на чистую прибыль или убыток отчетного периода.

Предположим, что 1 января 2005 года корпорация приобрела 5-летние 12% облигации стоимостью 100000 сомов с выплатой процентов 1 июля и 1 января за 107721 сом, т.е. с премией в размере 7721 сом. Рыночная процентная ставка – 10%.
1 января 2005года Приобретение облигации
Ценные бумаги, имеющиеся для продажи 107721
Денежные средства 107721
1 июля 2005 года Получение процентного дохода
Денежные средства 6000
Ценные бумаги, имеющиеся для продажи 772
Доход по процентам 5228
Допустим, что в конце года справедливая стоимость облигаций составит 105000 сомов. Сравнивая эту справедливую стоимость облигаций с балансовой стоимостью(амортизированной стоимостью), компания должна признать нереализованный убыток от владения в размере 1277 сомов 107721-(722+722)-105000
Корректировки по переоценке активов-
собственный капитал 1277
Корректировки справедливой стоимости
Ценных бумаг, имеющихся для продажи 1277
Используется счет корректировки вместо кредитования счета Ценные бумаги, имеющиеся для продажи. Использование этого счета дает компании возможность вести учет их амортизируемой стоимости, а в бухгалтерском балансе отражать ценные бумаги по справедливой стоимости.
Если долговые ценные бумаги приобретаются с начислением и невыплаченным эмитентом проценто
и т.д……………..

Учет финансовых вложений в ценные бумаги

Акция — это долевая, ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении акционерным обществом. Акции выпускаются негосударственными организациями и не имеют установленных сроков обращения. Учет акций организуется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции».

Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. Эмитентом облигаций могут быть государственные и корпоративные организации. По государственным облигациям получение дохода гарантировано государством. Учет облигаций ведется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги».

В зависимости от порядка получения дохода в бухгалтерском учете различают дисконтные и процентные облигации.

Дисконтные облигации размещаются по цене ниже номинальной стоимости и не предполагают выплаты процентов.

Процентные облигации подразделяются на купонные (с правом получения доходов в течение всего периода обращения — в зависимости от количества купонов) и бескупонные (с выплатой дохода в конце периода обращения).

В отличие от акций облигации не дают их владельцам права на участие в управлении деятельностью эмитента.

Первоначальная стоимость приобретенных организацией ценных бумаг включает фактические затраты организации на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Рыночная стоимость ценных бумаг определяется на основе средневзвешенных цен, приводимых в котировочных таблицах. При отсутствии информации о средневзвешенных ценах инвестор рассчитывает их самостоятельно по методике, утвержденной ФСФР России.

Первоначальной стоимостью ценных бумаг, полученных организацией безвозмездно, признается их текущая рыночная стоимость на дату принятия их к бухгалтерскому учету. Под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. Для ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена, первоначальной стоимостью является сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, признают стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, которую в свою очередь устанавливают исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах организация определяет стоимость аналогичных активов. При невозможности установить стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, стоимость финансовых вложений, полученных организацией по договорам, предусматривающим исполнение обязательств неденежными средствами, определяют исходя из стоимости, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые вложения.

Ценные бумаги, не принадлежащие организации на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления, но находящиеся в ее пользовании или распоряжении в соответствии с условиями договора, принимаются к бухгалтерскому учету в оценке, предусмотренной в договоре.

Затраты на приобретение ценных бумаг должны быть подтверждены соответствующими первичными документами: выписками из реестров акционеров, выписками из счетов депо, сертификатами акций; актами приема-передачи ценных бумаг; актами выполнения работ, подтверждающими оказание консультационных или информационных услуг; отчетами брокеров и дилеров о произведенных по поручению инвесторов операций; выписками банка, подтверждающими уплату процентов банка.

При переходе к инвестору прав на ценные бумаги, оплаченные не полностью, они отражаются в бухгалтерском учете в полной сумме фактических затрат на их приобретение по договору. Непогашенная сумма включается в состав кредиторской задолженности.

Бухгалтерские записи по учету операций, связанных с приобретением ценных бумаг, представлены в корреспонденции счетов при учете приобретения ценных бумаг и перехода права собственности на объекты до полной оплаты и корреспонденции счетов при учете перехода права собственности на ценные бумаги после полной оплаты.

Корреспонденция счетов при учете приобретения ценных бумаг и перехода права собственности на объекты до полной оплаты:

1. Отражается задолженность продавцам ценных бумаг:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

2. Отражается задолженность специализированным организациям за информационные, консультационные и посреднические услуги, связанные с приобретением ценных бумаг:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

3. Перечислено с расчетного счета:

продавцу ценных бумаг

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 51 «Расчетные счета».

специализированным организациям за информационные, консультационные и посреднические услуги, связанные с приобретением ценных бумаг

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 51 «Расчетные счета».

При переходе права собственности на ценные бумаги после полной оплаты денежные средства, внесенные в счет подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, должны быть в составе дебиторской задолженности.

Корреспонденция счетов при учете перехода права собственности на ценные бумаги после полной оплаты:

1. перечислено с расчетного счета:

продавцу ценных бумаг

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 51 «Расчетные счета».

специализированным организациям за информационные, консультационные и посреднические услуги, связанные с приобретением ценных бумаг

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 51 «Расчетные счета».

2. Получено организацией свидетельство о переходе права собственности на ценные бумаги:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Порядок отражения в бухгалтерском учете разницы между оценкой ценных бумаг по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и их предыдущей оценкой представлен в корреспонденции счетов при учете формирования текущей рыночной стоимости ценных бумаг:

1. Отражается разница между текущей рыночной стоимостью и предыдущей оценкой ценных бумаг (при превышении текущей рыночной стоимости над предыдущей оценкой):

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

2. Отражается разница между текущей рыночной стоимостью и предыдущей оценкой ценных бумаг (при превышении предыдущей оценки над текущей рыночной стоимостью):

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

Начисленные доходы по ценным бумагам включаются в состав прочих и отражаются в бухгалтерском учете записью:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

По долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая стоимость, организации разрешается разницу между первоначальной и номинальной стоимостью в течение срока обращения этих ценных бумаг равномерно по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода включать в состав прочих доходов или расходов.

Если первоначальная стоимость облигаций выше их номинальной стоимости, разница списывается за счет доходов, получаемых организацией по принадлежащим ей облигациям. При приобретении облигаций ниже номинальной стоимости разница до начисляется и включается в состав прочих доходов.

Если принято решение не проводить корректировки, разница между первоначальной и номинальной стоимостью списывается однократно при выбытии облигаций.

Корреспонденция счетов по учету разницы между фактическими затратами на приобретение облигаций и их номинальной стоимостью при начислении дохода:

1. При превышении фактических затрат инвестора над номинальной стоимостью облигаций:

списывается часть разницы между первоначальной и номинальной стоимостью:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

начисляется доход по облигациям (разница между суммами, отнесенными на счета 58 «Финансовые вложения» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»):

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

2. При превышении номинальной стоимости над фактическими затратами инвестора:

начисляется доход по облигациям:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

начисляется часть разницы между первоначальной и номинальной стоимостью:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

При использовании дисконтированной стоимости для оценки долговых ценных бумаг записи в бухгалтерском учете не делаются.

Ценные бумаги могут выбывать из организации по следующим причинам:

продажа;

погашение по окончании срока обращения;

безвозмездная передача другим организациям;

вклад в уставный капитал других организаций;

по другим причинам.

При выбытии финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, используется один из следующих способов оценки:

  • 1. по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
  • 2. по средней первоначальной стоимости;
  • 3. по первоначальной стоимости первых во времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

Бухгалтерские записи по учету операций, связанных с выбытием ценных бумаг, отражены в корреспонденции счетов по учету выбытия ценных бумаг:

1. отражается задолженность покупателей за приобретенные ценные бумаги:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

2. Начислена задолженность эмитента (поступили на расчетный счет денежные средства) при погашении облигаций:

Дебет счета 51 «Расчетные счета»

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

3. Отражается согласованная стоимость ценных бумаг при их передаче в качестве вклада в уставный капитал:

учетная стоимость ценных бумаг:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

превышение согласованной стоимости над учетной стоимостью:

Дебет счета 58 «Финансовые вложения»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

превышение учетной стоимости над согласованной стоимостью:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

4. Отражается учетная стоимость выбывших ценных бумаг (продажа, безвозмездная передача):

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 58 «Финансовые вложения».

5. Отражаются расходы, связанные с выбытием ценных бумаг:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 51 «Расчетные счета»

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

и другие.

Организации также могут приобретать финансовые векселя, выпускаемые различными организациями, в частности банками. При покупке таких векселей организации осуществляют финансовые вложения, поэтому учет финансовых векселей ведется в порядке, аналогичном порядку учета других финансовых вложений, например облигаций.

Синтетический и аналитический учет ценных бумаг ведется в ведомости по организациям — продавцам ценных бумаг. Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных ценных бумагах.

Учет финансовых вложений

В результате изучения параграфа 3.2 студенты должны:

знать

• основные законодательные и нормативные документы в области финансовых вложений в ценные бумаги, операций по уступке права требования и совместной деятельности;

уметь

• составлять корреспонденцию счетов по операциям, связанным с финансовыми вложениями организации;

владеть

• навыками отражения в учете и отчетности финансовых вложений в акции, облигации, депозиты, уставные капиталы других организаций, совместную деятельность и т.д.

Финансовые вложения организации представляют собой вложения средств, сделанные в уставные (складочные) капиталы других организаций; в государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги; займы, предоставленные сторонним организациям; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторскую задолженность, приобретенную на основании уступки права требования, а также вклады по договору простого товарищества.

Финансовые вложения в уставные капиталы других организаций подразделяются, в свою очередь, на инвестиции в дочерние и зависимые общества. Согласно действующему законодательству (ст. 105 ГК РФ), общество считается дочерним в том случае, если основное хозяйственное общество является преобладающим в его уставном капитале и имеет возможность определять его решения. Зависимым признается общество, если основное хозяйственное общество имеет более 20% его голосующих акций или 20% его уставного капитала (ст. 106 ГК РФ).

Бухгалтерский учет финансовых вложений в части инвестиций в акции акционерных обществ и складочные капиталы других организаций ведется по дебету счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции» в корреспонденции со счетами денежных средств на суммы приобретения акций и паев других организаций.

Если же организация предоставляет займы юридическим или физическим лицам (кроме работников организации), то такого рода финансовые вложения учитываются по дебету счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Предоставленные займы» и кредиту счетов денежных средств, а возврат займов будет отражен в учете обратными записями.

Финансовые вложения организации в банковские депозиты учитываются по дебету счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 4 «Депозитные счета» и кредиту счетов денежных средств.

Финансовые вложения делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года).

К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги; ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена, например, облигации и векселя.

Учет финансовых вложений в ценные бумаги ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. № 126н (далее – ПБУ 19/02).

К условиям, по которым определяются финансовые вложения, относятся следующие:

  • • наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих права на соответствующие активы (запись в реестре акционеров, запись по депо-счету в депозитарии, сертификаты);
  • • переход к организации финансовых рисков (неплатежеспособности эмитента, потери ликвидности, изменения цен в сторону снижения);
  • • способность приносить организации экономическую выгоду в будущем (дивиденды, проценты, дисконт).

Учет финансовых вложений ведется на счете 58 «Финансовые вложения» по видам ценных бумаг, эмитентам, срокам погашения и т. д. Первоначальной оценкой финансовых вложений является совокупность затрат на их приобретение: покупная (рыночная) цена, оплата услуг брокеров, посредников, консультантов. Поскольку операции с ценными бумагами освобождены от НДС, кроме брокерских и других посреднических услуг, то оплата такого рода услуг включается в первоначальную стоимость ценных бумаг с НДС.

Если в первоначальную стоимость ценных бумаг включены проценты за пользование заемными средствами, то они учитываются там до постановки ценных бумаг на учет, а после постановки на учет – как прочие расходы.

Когда организация получает ценные бумаги в счет вклада в уставный капитал, то их первоначальной стоимостью будет стоимость, согласованная между учредителями, но не выше стоимости, сделанной независимым оценщиком.

При получении организацией ценных бумаг безвозмездно их стоимость оценивается как рыночная, установленная организаторами торговли на дату принятия ценных бумаг к учету. Если же ценные бумаги нельзя оценить, то для постановки на учет берется возможная рыночная цена их реализации на момент постановки на учет.

При поступлении в организацию ценных бумаг по договору мены их стоимость будет определяться стоимостью передаваемых активов.

Ценные бумаги делятся на две большие группы: обращающиеся на организованном рынке и не обращающиеся. К первым из них относятся ценные бумаги, обладающие следующими признаками: допущены к обращению на рынке хотя бы одним из организаторов торговли; есть информация об их ценах, информация может быть представлена заинтересованным лицам в течение 3-х лет после совершения операций.

Организации, имеющие на балансе обращающиеся ценные бумаги, могут корректировать их стоимость по текущим рыночным ценам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, при этом периодичность корректировки устанавливается в приказе по учетной политике организаций. Переоценка должна сопровождаться данными о ценах от организатора торговли. Ценные бумаги, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, отражаются в учете по первоначальной стоимости.

По долговым ценным бумагам, в частности облигациям, возможна их переоценка до номинальной стоимости в течение всего срока их нахождения на балансе. Переоценка или корректировка балансовой стоимости облигаций проводится, как правило, в момент выплаты по ним дохода.

По финансовым вложениям, по которым нельзя определить их текущую рыночную стоимость, образуется резерв под обесценение финансовых вложений. Обесценением финансовых вложений признается устойчивое существенное снижение их стоимости по отношению к величине экономических выгод, которые организация рассчитывала получить.

Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется наличием следующих условий:

  • 1) учетная стоимость ценных бумаг существенно выше их расчетной стоимости (расчетная стоимость – это стоимость, по которой ценные бумаги отражены в учете за минусом суммы снижения их стоимости);
  • 2) в течение года расчетная стоимость ценных бумаг уменьшалась;
  • 3) отсутствуют свидетельства возможного повышения расчетной стоимости в будущем. Например, цены на аналогичные ценные бумаги складываются ниже учетных, есть признаки банкротства у эмитента и т.д.

Учет резерва ведется по кредиту счета 59 «Резерв под обесценение финансовых вложений» и дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы». Резерв образуется либо по состоянию на 31 декабря текущего года, либо ежеквартально. Если финансовые вложения, под которые был создан резерв, выбывают или их расчетная стоимость начинает расти, то сумма резерва присоединяется к прочим доходам торговой организации, и в учете делается обратная запись.

Выбытие финансовых вложений может произойти вследствие погашения ценных бумаг, их продажи, безвозмездной передачи, взноса в уставный капитал другой организации и т. д.

При выбытии финансовых вложений важна их правильная оценка. Есть несколько методов оценки. Согласно ПБУ 19/02 финансовые вложения могут оцениваться:

  • • по первоначальной стоимости каждой единицы (для вкладов в уставные капиталы, займов, депозитов);
  • • но средней первоначальной стоимости;
  • • по первоначальной стоимости первых по времени приобретения ценных бумаг (метод ФИФО).

Бухгалтерские записи по учету финансовых вложений приведены в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Схемы корреспондирующих счетов по учету финансовых вложений

Корреспонденция счетов

Дебет

Кредит

58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции»

50 «Касса», 51

«Расчетные

счета»

Отражается сумма фактических затрат на приобретение паев, акций (покупная стоимость акций, информационные, консультационные, посреднические и другие услуги)

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Отражаются расходы по хранению в депозитарии ценных бумаг

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»

59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги»

Создается резерв под обесценение вложений в ценные бумаги (акции)

59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги»

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы»

Сумма резерва присоединяется к прочим доходам организации, если произошло повышение рыночной стоимости акций или они были списаны с баланса

62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы»

Отражается продажная стоимость акций при их реализации

91″Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»

58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции»

Списывается учетная стоимость акций

58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»

50 «Касса», 51

«Расчетные

счета»

Отражается сумма фактических затрат на приобретение облигаций (покупная стоимость облигаций, информационные, консультационные, посреднические и другие услуги)

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы»

Отражается сумма купонного дохода, причитающегося по облигациям

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»

58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»

Корректировка стоимости облигаций, когда их покупная стоимость выше, чем номинальная

58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы»

Корректировка стоимости облигаций, когда номинальная стоимость выше, чем покупная

50 «Касса», 51 «Расчетные счета»

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Получение купонных доходов по облигациям

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы»

58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»

Отражается списание облигаций с баланса в результате их реализации по учетной стоимости

  • 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,
  • 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы»

Отражается продажная стоимость облигаций при их реализации

51 «Расчетные счета», 50 «Касса»

58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»

Отражается погашение облигаций по номинальной стоимости

58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Предоставленные займы»

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Отражаются займы, предоставленные физическим и юридическим лицом

51 «Расчетные счета», 50 «Касса»

58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Предоставленные займы»

Погашение предоставленных займов

Сущность и классификация финансовых вложений Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

© Горло О.Р.*

Московский финансово-экономический институт, г. Москва

В данной статье представлены теоретические обоснования комплекса вопросов, связанных с понятием сущности финансовых вложений, даны определения и классификация финансовых вложений по различным признакам, а именно: по характеру финансовых вложений, по форме, по типу эмитента, по сроку обращения (погашения); определены основные виды финансовых вложений.

Ключевые слова финансовые вложения, сущность и классификация, инвестиции, ценные бумаги, акции, облигации, векселя, государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги и ценные бумаги иностранных эмитентов, уставные капиталы, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные, опционы, дивиденды.

Сложные и во многом для российской экономики противоречивые процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Существенные изменения произошли и в характере и условиях проведения инвестиционной деятельности.

В частности, появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательству и самостоятельности предприятиям в использовании собственных финансовых ресурсов, создание правовых и экономических условий для привлечения капитала у российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых инструментов и рычагов коренным образом реформируют организационный механизм финансового инвестирования. Это, в свою очередь, требует преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, разработки новых его положений, в полной мере соответствующих современным условиям осуществления предприятиями финансовых вложений. В этой связи возникает необходимость в совершенствовании понятийного аппарата, определении эффективности того или иного объекта финансовых вложений, что определяет актуальность данной темы.

Предприятия, организации и частные инвесторы, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций, а также предоставляя другим организациям займы на территории

* Студент.

Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

В настоящее время организации для защиты временно свободных денежных средств от инфляции размещают их на депозиты в банках, приобретают государственные и муниципальные ценные бумаги, а также ценные бумаги других организаций. Кроме этого организации сами выступают в качестве учредителей других организаций.

Финансовые вложения — это вложения организации в активы с целью получения дополнительных доходов в виде процентов, дивидендов или прироста стоимости активов .

Говоря другими словами, это инвестиции организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории России и за ее пределами.

Финансовые вложения классифицируют по различным признакам:

1) по характеру финансовых вложений:

— долевые (вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций; вклады в совместную деятельность и т.п.);

— долговые (предоставленные займы, полученные векселя, облигации, дебиторская задолженность, приобретенная по договорам уступки права требования и т.п.);

— комбинированные (например, конвертируемые облигации, акции с правом погашения в установленной сумме и срок);

2) по форме: акции, облигации, векселя и прочее;

3) по типу эмитента:

— государственные ценные бумаги;

— муниципальные ценные бумаги;

— корпоративные ценные бумаги;

— ценные бумаги иностранных эмитентов;

4) по сроку обращения (погашения):

— краткосрочные;

— долгосрочные .

Вложения в активы, имеющие материально-вещественную форму, а также нематериальные активы не относятся к финансовым вложениям .

Одним из основных видов финансовых вложений являются вложения в ценные бумаги.

Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении .

К вложениям с целью образования уставного капитала относят акции, вклады в уставные капиталы других организаций и инвестиционные серти-

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Инвестиционная деятельность

фикаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд. К долговым ценным бумагам относят облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

По формам собственности различают государственные и негосударственные ценные бумаги .

Ценные бумаги в зависимости от вида имущественных прав, удостоверенных ими, подразделяются на долевые, долговые и производные. Долевыми ценными бумагами являются ценные бумаги, эмитированные в связи с вкладами в уставные капиталы других организаций. К таким ценным бумагам в первую очередь относятся акции других акционерных обществ.

Долговыми ценными бумагами являются ценные бумаги, выпущенные в связи с долговыми обязательствами. К таким ценным бумагам относятся облигации коммерческих организаций, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги.

Производные ценные бумаги представляют собой особый вид финансовых вложений, к которым, прежде всего, относятся опционы .

Ценные бумаги, в зависимости от субъектов прав, удостоверенных ими, подразделяются на именные, на предъявителя и ордерные. Как правило, большинство коммерческих организаций не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и работают с тремя основными видами ценных бумаг: акциями, облигациями и векселями, которые приобретаются ими для получения инвестиционного дохода (дивидендов, процентов, дисконта) или дохода от их перепродажи.

Таким образом, основная цель функционирования рынка финансовых вложений состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать свободный капитал.

Список литературы:

2. Письмо Минфина РФ от 21.12.2009 N ПЗ-4/2009 «О раскрытии информации о финансовых вложениях организации в годовой бухгалтерской отчетности».

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 10.12.2002 № 126н.

4. Алиев А.Р. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие. — М.: Юни-ти-Дана, 2012. — 199 с.

5. Володина А.А. Управление финансами, финансы предприятий: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 510 с.

6. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2013. -378 с.

7. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. -М.: Юнити-Дана, 2012. — 511 с.

8. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012. — 288 с.

9. Макарова Е.Н., Миллер Д.П. Учет ценных бумаг и финансовых вложений: учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2012. — 298 с.

10. Натепрова Т.Я., Трубицына О.В. Учет ценных бумаг и финансовых вложений: учебное пособие. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 211 с.

Экономическая сущность финансовых вложений

Понятие, состав и нормативное регулирование финансовых вложений

Финансовые вложения представляют собой один из вариантов инвестирование средств с целью получения дохода.

Зачастую финансовые вложения являются завуалированной помощью, особенно среди взаимозависимых или аффилированных лиц (причем, не только в виде беспроцентных займов, но и в виде увеличения уставного капитала, приобретения дебиторской задолженности и пр.).

В любом случае следует отметить многообразие видов, форм и структур финансовых вложений, что соответственно сказывается на порядке их отражения в учете организации.

Следует отметить, что термин «финансовые вложения» существует только в бухгалтерском учете.

Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организации определены Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. №126н (с изменениями от 18 сентября, 27 ноября 2006 г.). Существует ряд основных документов, также регулирующих учет финансовых вложений:

  • 1) Гражданский кодекс
  • 2) Налоговый кодекс
  • 3) План счетов
  • 4) Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21 ноября 1996 г.
  • 5) Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (ред. от 03 июня 2009 г.).
  • 6) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденный приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (ред. от 26 марта 2007 г.).

В соответствии с пунктом 2 ПБУ 19/02 для того, чтобы актив в бухгалтерском учете мог отражаться в составе финансовых вложений необходимо единовременно выполнение следующих условий:

наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права;

переход к организации (инвестору) финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

Как уже говорилось выше, состав финансовых вложений может быть довольно разнообразен. Согласно пункту 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся:

государственные и муниципальные ценные бумаги;

ценные бумаги других организаций (в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя));

вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

предоставленные другим организациям займы;

депозитные вклады в кредитных организациях;

дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования (договор цессии);

вклады организации — товарищества по договору простого товарищества.

Перечень видов финансовых вложений не закрыт. Если актив удовлетворяет указанным выше условиям (пункт 2 ПБУ 19/02), он может считаться финансовым вложением.

Организации самостоятельно устанавливают учетную единицу финансовых вложений. Критерии, используемые при выборе учетной единицы:

формирование полной и достоверной информации о финансовых вложениях;

организация надлежащего контроля за наличием и движением финансового актива.

В ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» предлагается применять в качестве учетной единицы серию или партию финансовых вложений.

В тоже время, пунктами 3 и 4 ПБУ 19/02 определен перечень имущества (активов), которые ни при каких условиях не могут относится к финансовым вложениям, в частности:

собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;

векселя, выданные организацией — векселедателем организации — продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;

вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;

драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности;

активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы.

Для учета финансовых вложений в Плане счетов предусмотрен активный инвентарный счет 58 «Финансовые вложения», к которому открываются субсчета:

  • 1. «Паи и акции»;
  • 2. «Долговые ценные бумаги»;
  • 3. «Предоставленные займы».

Кроме того, в бухгалтерском учете отдельно отражаются долгосрочные финансовые вложения (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные финансовые вложения (сроком до 12 месяцев). Необходимость такого учета определяется структурой бухгалтерской отчетности. В бухгалтерском балансе долгосрочные финансовые вложения отражаются в разделе I «Внеоборотные активы», а краткосрочные — во II разделе «Оборотные активы».

Аналитический учет к счету 58 «Финансовые вложения» организуется таким образом, чтобы обеспечить информацию по единицам финансовых вложений и организациям, в которые вложены активы.

Поскольку понятие финансовых вложений кроме бухгалтерского учета нигде больше не применяется, действующим законодательством регулируются не все финансовые вложения в целом, а их отдельные виды.

Так, общие положения по отдельным видам финансовых вложений отражены в гражданском законодательстве. Например, договора займа регулируются главой 42 «Заем и кредит» ГК РФ, договора цессии — параграфом 1 «Переход прав кредитора к другому лицу» главы 24 ГК РФ, операции с ценными бумагами — главой 7 «Ценные бумаги» ГК РФ и т.д.

Однако помимо гражданского законодательства существует ряд законодательных и нормативных актов, более подробно определяющих порядок совершенствования операций с финансовыми вложениями.

Особенно значительное количество законодательных и нормативных актов действует в части регулирования ценных бумаг. Это связано с тем, что состав ценных бумаг весьма разнообразен. Это и долговые ценные бумаги (векселя, облигации) и акции. Причем, последние имеют очень большую разветвленную структуру и делятся на государственные и негосударственные, обращающиеся на рынке ценных бумаг и не обращающиеся и т.п.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *