Субординированный кредит

  • автор:

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Приветствую!

Банковские депозиты в России являются почти единственным и доступным финансовым инструментом, который вкладчики (частные лица), предприниматели могут использовать для инвестирования при относительно низком риске.

Банк со своей стороны старается привлечь деньги инвесторов как можно на длительный срок, завлекая клиентов высокими ставками процентов депозитов и некоторыми привилегиями.

Одной их разновидностей такого финансового инструмента являются банковские вклады с особыми условиями или субординированный депозит. Этот вариант вложения средств для вкладчика имеет определенные преимущества, свои риски, о которых расскажу далее.

Что это такое и зачем он нужен

В самом общем определении субординированный депозит (далее по тексту — СД) — это форма вложения денег клиентами банка на фиксированный срок, предусматривающий выплату процентов на условии невозможности досрочного прекращения (безотзывной) договора вклада.

Иными словами, субординированный депозит — это такой тип банковского вклада, при котором клиент может положить на него свои капиталы, получать проценты по нему, но не имеет возможности закрыть досрочно ранее оговоренного при заключении договора с банком срока.

Такие СД могут быть разных типов и видов применительно к той или иной категории клиентов.

Так, для частных лиц варианты субординированных депозитов таковы:

  1. Вклад до востребования, когда деньги вкладчика могут зачисляться или расходоваться с СД в течение всего срока его действия. Но такое снятие денег с вклада не может быть больше минимальной суммы, которая должна оставаться на депозите. Как правило, снятие денег производится в сумме начисленных процентов. Срок действия не имеет конечной даты, договор может пролонгироваться без ограничений.
  2. Срочный субординированный депозит. Это самый распространенный вид этого вклада. По таким СД устанавливается фиксированный срок действия, который обычно составляет не менее 3–5 лет. Взамен такой лояльности клиента банк устанавливает повышенную ставку процента по депозиту. Она может быть на 2–3% выше, чем у стандартных срочных вкладов, где есть право у клиента досрочного закрытия.

Кроме этого, по субординированным депозитам бывают привилегии для клиентов:

  1. Ежемесячная выплата процентов с учетом их капитализации (начисление процентов на полученные ранее проценты — по схеме сложного процента).
  2. Выплата накопленных процентов в конце срока.
  3. Возможность пополнения клиентом своего субординированного вклада на определенную сумму.
  4. Возможность списания или расходования части средств с СД, но в сумме, не превышающей размера ежемесячной выплаты процентов.
  5. Дополнительные льготные условия, в том числе возможность использования СД как инструмента залога при получении кредита в этом же банке по сниженной ставке кредитования.

Оптимальным будет использование СД как:

  • средство инвестирования временно свободных денег вкладчика;
  • накопление определенной суммы денег для решения задачи в будущем (целевое инвестирование). Например, инвестирование с целью накопить средства для покупки новой машины, учебы детей в вузе;
  • субординированный депозит для резервирования части капитала предпринимателями;
  • депозит для использования в качестве залога при получении кредита, включая и ипотечные займы;
  • субординированный депозит для получения фиксированного дохода в виде процентов от вложенного капитала на протяжении длительного времени («вторая пенсия»).

Кроме этого, субординированный депозит может быть неплохим вариантом сохранения личного или корпоративного капитала в периоды, когда существует общая экономическая нестабильность.

Наличие «финансовой подушки безопасности» поможет гражданину — инвестору или предпринимателю — пережить нелегкие времена в экономике.

Особенности оформления

Чтобы оформить СД на частное лицо, кроме стандартного паспорта гражданина РФ, потребуется еще пара дополнительных документов:

  1. Все СД обычно имеют существенную сумму минимального порога открытия вклада. От 100 000 рублей и выше. Соответственно, при зачислении на такой СД суммы свыше 600 000 рублей потребуется представить справку НДФЛ–2 (получается в инспекции ФНС по месту жительства/регистрации) или другой документ, подтверждающий легальность происхождения средств. Это требование определено специальным Федеральным законом №115 «О противодействии финансирования терроризма, нелегальной деятельности и т. п.» («антиотмывочный закон»).
  2. Иногда просят оформить страхование вклада у компании-страховщика, которая обычно является партнером этого банка.

Если субординированный депозит оформляется ИП или юридическим лицом, требуется пакет уставных документов или свидетельство о регистрации ИП (выписка из реестра ЕГРИП).

Больше никаких документов для открытия СД в российских банках не требуется. Что касается условий в организациях Евросоюза, там существуют более жесткие требования к вкладчику-нерезиденту, особенно из стран бывшего СССР.

Плюсы и минусы

Как и всякий финансовый актив или инструмент, субординированный депозит имеет достоинства и недостатки.

К несомненным достоинствам СД можно отнести:

  • возможность долгосрочного инвестирования своих денег и получения по ним фиксированного гарантированного процентного дохода, модель — «финансовый рантье»;
  • гарантия сохранности средств на вкладе, правда, не выше суммы 1,4 млн. рублей и только для частных лиц;
  • может быть использован как форма кредитного залога;
  • может быть передан по наследству, подарен, внесен в качестве вклада в уставной капитал коммерческого предприятия.

Если же говорить о недостатках СД, то к ним относятся:

  • «замораживание» ставки процента по вкладу на длительный срок. При изменении условий в экономике, ускорении инфляции невозможно расторгнуть договор вклада, чтобы реинвестировать свои деньги в более доходные инструменты;
  • сумма гарантий, обеспечиваемых государством, составляет только 1,4 млн. рублей. Для вкладчиков-ИП или коммерческих предприятий таких гарантий не существует вообще;
  • риск, связанный с тем, что кредитная организация, банк может подвергнуться санации или ликвидации (отзыв лицензии) со стороны ЦБ РФ в любой момент. Тогда субординированный депозит может быть востребован через судебные процедуры;
  • банк имеет право заморозить депозит по своему усмотрению, если ему покажутся подозрительными условия происхождения денег клиента. Доказать в суде правоту при таком варианте развития событий клиенту трудно, особенно в российских судах.

Основное отличие СД от привычного банковского вклада состоит в том, что:

  • субординированный имеет сроки, обычно превышающие 3 года;
  • у вкладчика, как и у банка, отсутствует право досрочного прекращения договора депозита;
  • ставки процентов по СД на 10–15% выше, чем по обычным ставкам вкладов.

Где можно открыть

Предоставление условий по открытию СД практикуется в России не только крупными банками. Очень часто такие типы субординированных депозитов предлагают небольшие региональные организации, которые более всех нуждаются в «длинных деньгах» вкладчиков.

Открыть субординированный депозит можно практически в любом российском банке, имеющем действующую лицензию ЦБ РФ, участвующем в федеральной программе страхования вкладов АСВ.

Советы по выбору выгодного депозита

Вот несколько простых советов о том, какой субординированный депозит выбрать:

  1. Банк, в котором предполагается открыть депозит, должен быть в первой сотне рейтинга или ТОП–100.
  2. Банк должен быть включен в программу страхования вкладов.
  3. Срок субординированного депозита лучше выбрать из минимально возможных, например, 3 года, чтобы потом иметь возможность пересмотреть условия работы своих денег.
  4. Желательно, чтобы ставки процента по СД были выше официальной инфляции хотя бы на 1–2 %. Однако следует помнить, что если вам предлагают слишком высокие ставки — это первый сигнал о неблагополучии такой финансовой кредитной организации.
  5. При заключении договора на субординированный депозит не должно быть дополнительных условий со стороны банка, вызывающих сомнение.

Как открыть и закрыть субординированный депозит

Чтобы открыть субординированный депозит, необходимо знание не только того, где это выгоднее всего сделать, но и какие существуют требования к инвестору-вкладчику.

Условия в банках России

Российские банки практически все предоставляют СД. Особенно этот банковский продукт востребован на фоне снижения процентов депозитов по валютным вкладам, ставка по которым опустилась уже ниже 2% годовых.

Кроме этого, российские банки охотно используют субординированный депозит для повышения своей капитализации, например, во время проведения аудита или для улучшения своей отчетности перед акционерами. Для этой цели банки создают привлекательные условия по СД для потенциальных клиентов.

Проценты и ставки

Ставки по СД большинства российских кредитных организаций, банков находятся в диапазоне от 7 до 10% годовых (по состоянию на ноябрь 2019 года).

Ставка процента по СД фактически равна доходности по ОФЗ. Это дает возможность клиенту диверсифицировать свои инвестиции, сохранив часть денег на счетах банка — депозит, а часть вложив в государственные долговые бумаги — облигации федерального займа.

Перечень требований к вкладчику и необходимые документы

Чтобы открыть субординированный депозит, от клиента требуется соблюдение определенного порядка и состава предъявляемых работникам банка документов.

Для физических лиц достаточно только паспорта гражданина РФ. Если же сумма первоначального взноса будет превышать 600 тысяч рублей, придется озаботиться предъявлением банку справки о полученных доходах, о происхождении средств.

Обычно для этого достаточно представить справку о зарплате с места работы за последние 6 месяцев или копию декларации по форме НДФЛ–2. Такую справку или декларацию можно получить в инспекции ФНС по месту жительства (регистрации) гражданина.

Для юридических лиц

Для юридических лиц состав пакета документов выглядит более солидным и может включать в себя:

  • копии учредительных документов (устав, свидетельство о регистрации);
  • налоговое свидетельство;
  • приказ руководителя организации, компании о назначении должностного лица, уполномоченного заключать договора с банком, выписанная на такое лицо доверенность;
  • выписка из ЕГРЮЛ, заверенная гербовой печатью.

Для индивидуального предпринимателя ИП

Если субординированный депозит решил открыть на свое имя предприниматель, имеющий статус ИП, следует приготовить такие документы:

  • гражданский паспорт;
  • свидетельство ИНН;
  • выписка из ЕГРИП, заверенная гербовой печатью Росреестра;
  • выписка с банковских счетов, с которых производится зачисление средства на СД в банке.

Как закрыть и снять деньги

Чтобы закрыть и снять деньги с субординированного вклада после окончания срока, требуется предъявить паспорт, договор на открытие вклада.

Если же предполагается досрочное закрытие счета по СД и снятие с него денег, потребуется:

  • заявление на имя руководства банка, где мотивированно должна быть объяснена причина досрочного закрытия СД;
  • полностью оплатить все штрафы и пени банку за досрочное расторжение договора.

В некоторых случаях закрыть СД в банке можно только по решению суда.

Невозврат и потенциальные риски

Риск того, что деньги вкладчика, размещенные на СД в банке, могут быть не возвращены, существует по следующим причинам:

  1. Банкротство самого кредитного учреждения, его санация или отзыв лицензии. В этом случае получить свои деньги можно будет, когда окончательно завершатся судебные разбирательства, проведут конкурсные (арбитражные) процедуры.
  2. На счет клиента наложен арест со стороны правоохранительных органов по решению суда или же на вклад наложено обеспечительное взыскание со стороны судебных приставов.
  3. Банк заподозрил, что деньги на вкладе имеют нелегальное происхождение или у него есть основания сомневаться в легальности проведения финансовых операций. В этом случае вклад может быть «заморожен» на неопределенное время, даже решение суда не всегда может быть в пользу вкладчика.

В качестве заключения остается отметить — несмотря на то, что на финансовых рынках появилось много новых и надежных финансовых инструментов для инвестирования и сохранения денежных средств, все же пока депозиты останутся в приоритете у большинства клиентов банков.

Это обусловлено не только тем, что такие инструменты, как субординированный депозит, более надежны (что весьма спорно), но и сказывается консерватизм и недостаток финансовой грамотности как среди большинства населения, так и среди большинства предпринимателей.

Под субординированным кредитом (займом) понимается привлеченный банком, небанковской кредитно-финансовой организацией кредит (заем), предоставление которого отвечает следующим условиям: 1. кредит (заем) должен предоставляться юридическим лицом единовременно на срок от 2 до 5 лет (краткосрочный субординированный кредит (заем) или на срок 5 и более лет (долгосрочный субординированный кредит (заем). При этом при определении срока кредита (займа) не учитываются условия договора о возможной автоматической пролонгации кредита (займа); 2. кредитный договор (договор займа) не должен содержать условия о целевом использовании; 3. не допускается оформление субординированного кредита (займа) в виде облигационного займа; 4. исполнение обязательств кредитополучателя (заемщика) по кредитному договору (договору займа) не должно обеспечиваться гарантийным депозитом денег, переводом на кредитодателя (заимодавца) правового титула на имущество, в том числе на имущественные права, залогом недвижимого и движимого имущества, гарантией, поручительством и (или) иными способами обеспечения исполнения обязательства; 5. кредит (заем) предоставляется в белорусских рублях, российских рублях и (или) в свободноконвертируемой иностранной валюте (далее – СКВ); 6. кредит (заем) не может быть возвращен ранее предусмотренного кредитным договором (договором займа) срока возврата, за исключением случаев, когда возврат средств происходит в результате замены валюты кредита (займа) и (или) внесения суммы субординированного кредита в уставный фонд банка-кредитополучателя; 7. процентная ставка по кредиту (займу), предоставленному в белорусских рублях, не превышает базовую ставку рефинансирования, установленную Национальным банком, процентная ставка по кредиту (займу), предоставленному в российских рублях, не превышает ставку рефинансирования, установленную Центральным банком Российской Федерации, процентная ставка по кредиту (займу), предоставленному в СКВ, не превышает величину ставки LIBOR по 12-месячным межбанковским депозитам в соответствующей иностранной валюте плюс 6 процентов годовых на дату предоставления субординированного кредита (займа). Величина процентной ставки в случае ее изменения не может превышать ранее установленной в договоре ставки или: по кредиту (займу), предоставленному в белорусских рублях, – базовую ставку рефинансирования, установленную Национальным банком на дату изменения процентной ставки; по кредиту (займу), предоставленному в СКВ, – ставку LIBOR плюс 6 процентов годовых по 12-месячным межбанковским депозитам в соответствующей иностранной валюте на дату изменения процентной ставки; по кредиту (займу), предоставленному в российских рублях, – ставку рефинансирования, установленную Центральным банком Российской Федерации на дату изменения процентной ставки; При этом кредитным договором (договором займа) не может быть предусмотрена капитализация процентов; договором должно быть установлено, что проценты по субординированному кредиту (займу) не начисляются в периоде, по состоянию на начало которого у банка образовался убыток нарастающим итогом с начала года; 8. выплата основной суммы долга происходит единовременно при наступлении срока возврата. Другие платежи, производимые кредитополучателем (заемщиком) по кредитному договору (договору займа), могут быть связаны исключительно с выплатой кредитору процентов в размере, определенном условиями кредитного договора (договора займа). Иными договорами не могут быть предусмотрены какие-либо платежи кредитополучателя (заемщика) кредитору, связанные с субординированным кредитом (займом); 9. выплата основного долга и процентов по краткосрочному субординированному кредиту (займу) не может быть произведена (даже при наступлении срока возврата), если в результате этого платежа размер нормативного капитала банка, небанковской кредитно-финансовой организации станет ниже установленного минимального требования; 10. в случае ликвидации банка, небанковской кредитно-финансовой организации — кредитополучателя (заемщика) требования кредитора по предоставленному кредиту (займу) не могут удовлетворяться ранее полного удовлетворения требований иных кредиторов; 11 субординированный кредит (заем) не должен предоставляться путем зачисления средств на счет банка, небанковской кредитно-финансовой организации — кредитополучателя (заемщика), открытый у кредитора; 12. кредитном договоре (договоре займа) должна быть предусмотрена обязанность кредитора предварительно согласовывать с кредитополучателем (заемщиком) сделки, каким-либо образом влияющие на исполнение прав и обязанностей сторон по договору субординированного кредита (займа), в том числе договоров уступки права требования по договору субординированного кредита (займа), договоров, условия которых позволяют в соответствии с подпунктом 2.21 пункта 2 настоящей Инструкции относить обязательства по ним к взаимосвязанным с требованиями по договору субординированного кредита (займа), иных договоров, хеджирующих риски кредитора по договору субординированного кредита (займа), и т.д.; 13. в кредитном договоре (договоре займа), дополнительном соглашении к нему, а также в иных соглашениях сторон о порядке исполнения указанных договоров (прекращения их действия) не могут содержаться условия (как первоначально, так и в результате внесения дополнений и (или) изменений), не соответствующие обязательным условиям, определенным в пунктах 1 – 12.

После более чем года судебных разбирательств суды все-таки согласились с установленными ЦБ правилами докапитализации банков за счет субординированных кредитов и депозитов. Распространяющаяся на банковском рынке практика досрочного изъятия этих средств без согласия регулятора все-таки признана незаконной. Это снижает риски финансовой неустойчивости банков и в отдельных случаях риски потерь самого ЦБ.

Перелом в давней дискуссии ЦБ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ) с судами о возможности досрочного погашения полученных банками субординированных кредитов и депозитов без согласия регулятора наступил на прошлой неделе. Восьмой арбитражный апелляционный суд счел, что такой подход, примененный, в частности, Тюменьэнергобанком незадолго до отзыва лицензии, недопустим. Банк согласился зачесть долг по кредиту, выданному компании «Сибкомплектмонтаж», на 125 млн руб. в счет размещенного в банке этой же компанией субординированного десятилетнего депозита на 140 млн руб. После банкротства банка АСВ как конкурсный управляющий и ЦБ, выступающий в деле третьим лицом, стали оспаривать эту сделку. В постановлении суда по этому делу, опубликованному полностью 9 июня, суд прямо сослался на нормативный акт ЦБ, запрещающий досрочное погашение привлеченных банком субординированных средств без согласия регулятора, признав тем самым состоятельными аргументы представителей Банка России и агентства.

В течение предыдущих 14 месяцев — столько длится это разбирательство — суды не считали аргументацию Банка России и АСВ убедительной. За это время АСВ и ЦБ успели дважды проиграть дело Тюменьэнергобанка в первой и апелляционной инстанциях, добиться в кассации возврата его на новое рассмотрение и проиграть повторно.

Такая ситуация беспокоила регулятора, особенно учитывая, что случай Тюменьэнергобанка не единственный. Ранее похожие решения судов были вынесены, в частности, по Свердловскому губернскому банку. Дело в том, что субординированные кредиты и депозиты засчитываются ЦБ в увеличение капитала банков и возможность изъять их в любой момент вопреки установленным ЦБ правилам фактически ставит под сомнение действенность такой докапитализации. Получается, что, согласовывая увеличение капитала банка за счет субординированных кредитов или депозитов и признавая тем самым повышение его финансовой устойчивости, Банк России не может быть уверен, что не вводит тем самым клиентов банка в заблуждение относительно истинного финансового положения кредитной организации. «Для нас последнее решение суда по делу Тюменьэнергобанка имеет принципиальное значение,— заявил «Ъ» заместитель директора юридического департамента ЦБ Алексей Гузнов.— Важно, что суд все-таки признал правомерность самой конструкции субординированности».

Есть в этом деле у ЦБ и практический интерес. Дело в том, что требования по кредиту, выданному компании «Сибкомплектмонтаж» и впоследствии неправомерно погашенному путем зачета встречных требований по ее же депозиту, находятся в залоге у Банка России. Под них Тюменьэнергобанк до отзыва лицензии получал финансирование от регулятора. «Если бы сделка по зачету была в итоге признана законной, мы лишились бы обеспечения, а кредитование банков под кредитные требования с учетом такого опыта стало бы для ЦБ более рискованным,— пояснил господин Гузнов.— Теперь же мы как кредиторы банка получаем возможность после удовлетворения требований кредиторов первой очереди претендовать на обеспечение, а конструкция рефинансирования банков под выданные ими пулы кредитов сохранила свою работоспособность». По состоянию на 14 июня требования ЦБ к банкам по таким кредитам составляли 261 млрд руб.

Светлана ДЕМЕНТЬЕВА

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *