Средняя капиталоотдача

  • автор:

Капиталоемкость

Капиталоемкость — это удельный расход капитала на какую-либо деятельность, проведение каких-либо финансовых операций и т.п.

Капиталоемкость формула

Для характеристики уровня капиталоемкости употребляется «коэффициент капиталоемкости продукции», который рассчитывается по следующей формуле:

Ккп = Сумма капитала, используемого для производства продукции (средняя сумма в периоде) / Объем производства (реализации) продукции в периоде

Капиталоемкой отраслью будет та, которая использует большое количество оборудования с длительным сроком службы по отношению к выпускаемой продукции. Примерами таких отраслей промышленности будут горнодобывающая, нефтяная, химическая, бумажные отрасли.

К числу отраслей с низкой капиталоемкостью относятся легкая, кожевенная, мебельная и др.

Капиталоемкие отрасли промышленности преобладают в высокоразвитых странах; в развивающихся странах это отрасли, работающие на экспорт.

Страница была полезной?

Еще найдено про капиталоемкость

  1. Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля Аудит и финансовый анализ №2 2016 Капиталоемкие инвестиционные проекты обладающие высоким уровнем риска являются драйвером роста стоимости компании но при определенных
  2. Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента: методические подходы и практические рекомендации К особенностям нефтяного бизнеса можно отнести следующее нефтегазовые предприятия требуют очень больших вложений капитала что обуславливает очень большой период окупаемости инвестированных вложений ввиду чрезмерной капиталоемкости нефтегазовой отрасли необходимо оценивать весь инвестированный капитал компании на котировки акций компаний преимущественно действующих
  3. Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов: оценка премии за риск инфляции В этом заключается отличие от реализации проектов в капиталоемких отраслях с высокой восстановительной стоимостью активов Как показывают исследования данные особенности проявляются в распределении
  4. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект У капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения к
  5. Финансово-экономические условия повышения эффективности функционирования вертикально интегрированных компаний нефтегазового комплекса КИН капиталоемкие требуют инвестиций однако в настоящее время это становится необходимым для повышения конкурентоспособности ВИНК2. Важнейшим
  6. Кредитование малого и среднего бизнеса в России РосБР направляются именно в узкие места основной объем средств в 2009 г приходился на длинные свыше трех лет кредиты и капиталоемкие сектора экономики Это означает что несмотря на относительно скромный объем выделенных средств использовались они
  7. Анализ показателей создания стоимости Кроме того учитываются такие факторы как капиталоемкость бизнеса возможность и необходимость учета долгосрочных перспектив его развития 1 Предложенная классификация построена на
  8. Управление инвестированным капиталом В этом качестве он входит в состав инновационного потенциала так как доступ предприятия к источникам финансовых средств долгосрочного характера определяет реалистичность реализации проектов разного уровня капиталоемкости Оперируя ресурсным инвестированным капиталом можно говорить о портфеле источников его формирования К тому же
  9. Операционный, финансовый и налоговый леверидж: трактовка и соотношение В нескольких изданиях приводятся подобные утверждения эта альтернатива производства продукции повлечет более капиталоемкий процесс производства который вызовет увеличение уровня операционного левериджа 14 В отечественной теории до сих
  10. Определение уровня риска неплатежеспособности предприятия на основе анализа виртуальной клиентской базы Можно сделать предположение о том что данные отрасли являются более капиталоемкими Соответственно изменения структуры капитала происходят медленнее относительно отрасли транспорта и ритейла Заключение Были проведены
  11. Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного цикла Отраслевая специфика видится значимой и для двух последних показателей компании из традиционно капиталоемких отраслей промышленность будут в среднем тлеть значительно больший прирост капитальных затрат чем например компании
  12. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала Ко6, — капиталоемкость Этот показатель рассчитывается следующим образом Кс Среднегодовая стоимость капитала Выручка Продолжительность оборота капитала рассчитывается
  13. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа По капиталоемким отраслевым сегментам закрепления малых предприятий должно происходить снижение оптимального уровня значения этого коэффициента Необходимо
  14. Оценка прибыльности доминирующей фирмы Однако в случае излишка производственных мощностей и относительно идентичных технологиях преимущество в затратах формируется главным образом за счет загрузки производственных мощностей причем преимущество тем больше чем выше капиталоемкость производства При невозможности ограничения выпуска конкурентов и низких барьеров входа стратегия минимизации издержек связана

Капиталоемкость – это показатель объема средств, используемых при производстве товара, относительно его итоговой стоимости и стоимости других производственных издержек. Чаще всего данное понятие применяется к целым отраслям и видам хозяйственной деятельности.

Имеется и другое определение относительно данного термина, согласно которому под капиталоемкостью в процессе производства следует понимать соотношение используемого капитала и трудовых сил. В этом аспекте капиталоемкость напрямую связана с другим характерным показателем производственного потенциала – трудоемкостью. Последний является ни чем иным, как количеством рабочего времени, которое затрачено на производственную деятельность.

История возникновения понятия

Капиталоемкость производства как характеристика отраслей экономики стала применяться во времена становления индустриального общества. Модернизация технического оснащения привела к увеличению затрачиваемых средств на производство той или иной продукции, а также обусловило повышение показателя производительности труда.

Австрийская экономическая школа полагала, что капиталоемкость разных отраслей определяется способом производства и уровнем спроса на готовый товар.

Американский экономист Роберт Солоу утверждал, что экономический прогресс в долгосрочной перспективе опирается на введение в производство инновационных технологий, а не на общую капиталоемкость. Некоторые аналитики и экономисты, полагаясь на данный тезис, объясняли причины нестабильности экономики Советского Союза, подчеркивая предрасположенность отечественных отраслей экономики к накоплению капиталов и производственных мощностей.

Показатель капиталоемкости: расчет

Для вычисления показателя капиталоемкости, следует прибегнуть к формуле расчета этого коэффициента, согласно которой, число К (капиталоемкость) вычисляется через деление общей суммы капитала, который выделяется для финансирования производства на объем готовой продукции или сумму денежных средств, полученных вследствие реализации такой продукции.

Тем не менее, модель Солоу со временем устарела, ведь статистические показатели прошлого века указывают на то, что именно объем вложенного капитала и труда по большей части обусловил формирование тех или иных отраслей.

Капиталоемкие отрасли

В макроэкономике капиталоемкой отраслью считается та, в которой используется большое количество материально-технических средств. К примеру, для отрасли тяжелой металлургии характерно наличие у предприятия немалых производственных мощностей, то есть устройств, приборов, приспособлений, заводских площадей. Все это характеризует данную отрасль с той точки зрения, что ее функционирование невозможно без колоссальных вложений в материальную базу. Это обуславливает необходимость наличия у субъекта предпринимательства достаточного капитала, однако, это не единственное условие, ведь капиталоемкость отражается в соотношении вложенных средств и дохода.

Существуют и такие сферы хозяйствования, в которых для субъекта предпринимательства необязательно наличие большого капитала и технической базы, как для тяжелых отраслей промышленности. Показатель капиталоемкости в данном случае будет держатся за счет стоимости реализованной продукции, которая, возможно, будет иметь немалую стоимость, хотя и не требует больших затрат при производстве.

Современные тенденции капиталоемкости отраслей

Нынешняя экономическая модель большинства государств находится в переходном состоянии. Примечательной особенностью 20 в. стал небывалых масштабов индустриальный бум, в ходе которого происходило интенсивное наращивание производственных мощностей и объемов. Поэтому, именно сфера производства товаров стала самой развитой в большинстве стран мира.

На сегодняшний день наблюдается тенденция постепенного перехода общества от индустриальной к постиндустриальной модели (непроизводственной). На первый план выходят отрасли, предоставляющие оплачиваемые услуги в различных сферах (финансов, к примеру). Поэтому, целесообразно использовать понятие капиталоемкости не только в рамках производственных, но и других сфер хозяйствования.

Очевидно, что любая предпринимательская деятельность основывается на вложенном капитале, кроме того, она направлена на получение прибыли. И, если в 20 веке непроизводственные отрасли экономики не требовали больших капиталовложений, то в эпоху современных технологий эффективное функционирование таких предприятий невозможно без достаточных оборотных и личных фондов.

Показатель капиталоемкости для непроизводственных отраслей будет вычисляться по той же формуле. В обоих случаях, имеется определенный капитал, пущенный в оборот, и результат, выражающийся в денежных средствах или товаре.

Падение капиталоемкости банковской сферы

Далее будет идти речь о малоприятной тенденции снижения капиталоемкости банковской отрасли, свойственной отечественному рынку. Виной всему схема формирования капитала финансовых организаций, которая предполагает наличие постоянных денежных вкладов от лица клиентов. В условиях общего кризиса и наличия, пока еще, последствий экономической нестабильности прошлых десятилетий, физическим лицам, составляющим костяк клиентской базы, достаточно трудно сформировать собственный капитал. Это включает обратную связь, в результате которой банки опасаются обслуживать необеспеченных граждан, защищая, тем самым, свои интересы.

Тем не менее, происходящий сейчас процесс формирования и накопления денежных масс, не только отдельно взятыми субъектами, но и другими гражданами, предполагает скорейшее увеличение задействованных активов в данной отрасли. Пришедшая с последними годами относительная экономическая стабильность обуславливает подъем не только этой сферы, но и прочих, ранее мало финансируемых, хозяйственных отраслей.

Капиталоотдача: формула расчета, расчет в Excel

В статье мы разберем такое экономическое понятие как капиталоотдача для расчета показателей для бизнес-плана.

Показатель капиталоотдачи предприятия

Капиталоотдача (аналог: фондоотдача) – это показатель отражающий оборачиваемость основного и оборотного капитала компании. Оценка капиталоотдачи позволяет определить результативность управления оборотными и внеоборотными активами предприятия.

Капиталоотдача. Формула расчета

Формула расчета фондоотдачи представляет отношение полученной выручки от реализации товаров и услуг к среднегодовому размеру активов. Выделяют два коэффициента, отражающих эффективность управления всем капиталом и, в частности, основным капиталом.

Формула расчета капиталоотдачи основного и оборотного капитала следующая:

Формула расчета капиталоотдачи основного капитала имеет следующий вид:

Нормативное значение капиталоотдачи. Анализ

Единого рекомендуемого значения показателя не существует. Анализ капиталоотдачи проводится в оценке направления тенденции (аналогично и для капиталоотдачи основного капитала). Чем выше значение капиталоотдачи, тем выше качество управления менеджерами имуществом предприятия. В таблице ниже приводится сопоставление характера тенденции и деловой активности предприятия.

Оценка капиталоотдачи

Анализ финансово-экономического состояния

Анализ финансового состояния предприятия

Ккап↗

Увеличение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Рост прибыльности капитала предприятия, что приводит к повышению финансовой надежности и инвестиционной привлекательности для стратегических инвесторов

Ккап↘

Снижение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Уменьшение запаса финансовой прочности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Анализ конкурентоспособности

Ккап > К*кап

Сравнение значений капиталоотдачи предприятия со среднеотраслевым показателем. Деловая активность и прибыльность предприятия выше, чем у аналогичных предприятий отрасли.

Ккап < К*кап

Капиталоотдача предприятия ниже, чем среднеотраслевые значения коэффициента. Снижение конкурентоспособности и долгосрочной финансовой устойчивости.

Анализ потенциала предприятия

Ккап

Высокое значение капиталоотдачи показывает возможность расширения производства и создания дополнительных активов.

Ккап ↓

Низкое значение капиталоотдачи характеризует высокий износ станков и оборудования, снижение эффективности производства продукции, низкую производительность, низкое качество продукции, не развитую систему продаж.

Пример расчета капиталоотдачи по балансу в Excel

Рассчитаем капиталоотдачу для предприятия ОАО «Газпром». Для этого необходимо взять бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. Ниже приводятся строки баланса необходимые для расчета коэффициентов.

Капиталоотдача =D4/(D3+C3)*0.5

Капиталоотдача основного капитала =D4/(D2+C2)*0.5

Экономический смысл полученных значений на 2 кв. 2013 года можно интерпретировать следующим образом: «1 рубль оборотных и внеоборотных активов компании создает 0.05 рубля выручки».На рисунке ниже показана динамика изменения капиталоотдачи фирмы с 1 кв. 2013 по 3 кв. 2014 года. Тенденция не имеет ярко четкой направленности, это показывает устойчивость политики управления активами. Основным фактором изменения капиталоотдачи был размер выручки от продаж.

Анализ капиталоотдачи ПАО “Газпром”

В целях повышения капиталоотдачи на единицу активов компании необходимо изменить стратегию продаж и инвестиционную политику. Капиталоотдача является обратно пропорциональным капиталоемкости или фондоемкости. Более подробно читайте в статье: “Фондоемкость основных производственных фондов“.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Показатели деловой активности (капиталоотдачи)

Рассмотрим основные показатели капиталоотдачи или де­ловой активности, помня о том, что они являются факторами основ­ного показателя эффективности хозяйственной деятельности — рен­табельности активов предприятия.

1. Общая капиталоотдача всех активов (основного и оборотного капитала) определяется формулой N/K, где N — выручка от продаж продукции; К — средняя хронологическая величина актива за пе­риод.

2. Капиталоотдача внеоборотных активов (основного капитала) N/F’, где N — выручка от продаж продукции; F’ — внеоборотные активы или основной капитал.

Среди внеоборотных активов следует выделить основные произ­водственные средства (F), которые непосредственно участвуют в создании товаров. Чем выше отдача основных производственных средств (ее называют фондоотдачей) и чем выше удельный вес ос­новных производственных средств во внеоборотных активах, тем выше капиталоотдача внеоборотных активов:

N/F’ = (N/F) * α

где N/F — фондоотдача основных производственных средств; α — удельный вес основных производственных средств в составе внеобо­ротных активов.

3. Фондоотдача основных производственных средств N/F, где N— выручка от продаж; F — средняя величина основных производ­ственных средств за период.

Обратным этому коэффициенту будет фондоемкость продукции — F/N. Моделирование показателей фондоотдачи и фондоемкости вы­являет факторы, определяющие их:

Каждый из этих показателей имеет свое значение для характерис­тики деловой активности. Так, фондоотдача (или фондоемкость) является основным показателем оценки эффективности использо­вания основных производственных средств. Оборачиваемость ос­новных производственных средств характеризует срок их службы: чем этот срок меньше, тем больше обновляемость средств труда, что означает повышение темпов технического прогресса, замену старого оборудования новым, т.е. более экономичным. Амортизациоотдача (или амортизациеемкость) характеризует эффективность использо­вания основных производственных средств в отчетном периоде: более высокая фондоотдача означает, как правило, снижение доли амортизации в 1 руб. продукции, т.е. снижение себестоимости по этому элементу затрат.

4. Капиталоотдача оборотных активов (или прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств) N/E, где N — выручка от продаж; Е — средняя величина оборотных активов (средств) за пе­риод.

Такой коэффициент характеризует отдачу продукции на 1 руб. оборотных средств или количество оборотов. Так, из табл. 3.1 видно, что за первый год оборотные средства совершили 4,979 оборотов, а за второй год оборачиваемость ускорилась и составила 5,148 оборотов.

5. Оборачиваемость оборотных средств в запасах N/E3, где Е3 — средняя величина оборотных средств в товарно-материальных цен­ностях, т.е. запасах за период.

6. Оборачиваемость оборотных средств в дебиторской задолжен­ности N/Eдз где Eдз — средняя величина оборотных средств в деби­торской задолженности.

7. Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. про­дукции является обратным коэффициентом капиталоотдачи обо­ротных активов. Коэффициент закрепления всех оборотных средств моделируется по отдельным элементам оборотных средств:

E/N= E3/N+ Eдз /N+ Eд/N,

где E3/N — коэффициент закрепления запасов; Eдз/N — коэффи­циент закрепления дебиторской задолженности; Eд/N — коэффи­циент закрепления денежных средств (к которым на практике при­соединяют краткосрочные финансовые вложения).

В свою очередь, коэффициент закрепления запасов можно раз­ложить при более детальном анализе на такие показатели:

E3/N= Eпз/N+ Eнп/N+ EГП/N,

где Eпз /N— коэффициент закрепления оборотных средств в произ­водственных запасах; Eнп/N— коэффициент закрепления оборотных средств в заделах незавершенного производства; EГП/N — коэффи­циент закрепления оборотных средств в остатках готовых изделий (продукции) на складах.

8. Оборачиваемость оборотных средств в днях Е *T/N или E/(N/T), где Е — средняя величина оборотных средств за период; Т — продол­жительность периода в днях (год стандартизуется как 360 дней, квартал — 90, месяц — 30); N— выручка от продаж; N/T — среднед­невная выручка от продаж.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *