Разница лизинга и кредита

  • автор:

УДК 336.64

Н. Г. Уразова

Иркутский национальный исследовательский технический университет,

г. Иркутск, Российская Федерация

С. В. Ломбоев

Иркутский национальный исследовательский технический университет,

г. Иркутск, Российская Федерация

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА, КАК ФОРМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

АННОТАЦИЯ. Статья посвящена вопросам необходимости проведения и финансирования мероприятий по техническому перевооружению и модернизации оборудования на промышленных предприятиях с целью производства конкурентоспособной продукции. Наряду с необходимостью проведения мероприятий по модернизации оборудования появляется потребность в финансовом обеспечении технического перевооружения. Важность поиска и выбора формы финансирования модернизации оборудования соизмерима с важностью проведения самого технического перевооружения на предприятии. Данные мероприятия позволят расширить технологический и производственный потенциал предприятия, способствуют производству конкурентоспособной продукции, активизации инновационной деятельности, что положительным образом отражается не только на состоянии предприятия, но и экономики страны в целом. В статье проведен сравнительный анализ применения лизинга и кредита, а также расчет экономической эффективности их использования на промышленном предприятии.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА. Техническое перевооружение; промышленное предприятие; лизинг; кредит.

ИНФОРМАЦИЯ О СТАТЬЕ. Дата поступления 18 июля 2016 г.; дата принятия к печати 2 марта 2017 г.; дата онлайн-размещения 31 марта 2017 г.

N. G. Urazova

COMPARATIVE ANALYSIS OF CREDIT AND LEASING AS FORMS OF FINANCING OF TECHNICAL RE-EQUIPPING IN INDUSTRIAL ENTERPRISES

© Н. Г. Уразова, C. В. Ломбоев, 2017

KEYWORDS. Technical re-equipping; industrial company; leasing; credit.

ARTICLE INFO. Received July 18, 2016; accepted March 2, 2017; available online

March 31, 2017.

Экономика любой страны базируется на таких отраслях народного хозяйства как промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство, торговля и др. Несмотря на необходимость развития всех указанных отраслей, основной и фундаментальной из них является промышленность. Развитие промышленности служит катализатором НТП, является основным фактором увеличения объемов производства, влечет за собой повышение уровня обороноспособности страны, характеризует обеспеченность населения товарами народного потребления.

Важной проблемой, затрудняющей развитие отраслей промышленности нашей страны, является высокий уровень износа основных промышленно-произ-водственных фондов на ряде предприятий. Своевременное обновление основных фондов — одна из главных задач, предприятий в рамках ведения инновационной деятельности, а также производства высококачественной и конкурентоспособной продукции. Использование изношенного оборудования тормозит производство и делает его низкоэффективным.

Вследствие изложенного, одной из основных системных проблем отечественной промышленности, ограничивающей ее развитие, является высокая степень износа основных фондов, как следствие низкой степени инновационной активности промышленных предприятий, и не соответствие технического уровня производства обеспечению перспективного выпуска конкурентоспособной продукции, что не отвечает целям и задачам высокоэффективного развития отраслей промышленности и экономики страны в целом.

Решением сложившейся проблемы является проведение мероприятий по полной или частичной модернизации парка изношенного оборудования или, иначе говоря, по техническому перевооружению.

Еще в 1933 г. английский экономист Дж. Робинсон охарактеризовала техническое перевооружение как процесс создания и внедрения новой и совершенствования существующей техники, механизации и автоматизации, замены и модернизации оборудования, улучшения технической оснащенности экономических процессов, реконструкции и расширения отдельных сегментов рынка на базе различного рода инноваций.

В. К. Фальцман, российский ученый-экономист, определяет техническое перевооружение как инновационный процесс создания новой техники, обновления продукции, основных фондов и мощностей, внедрения ресурсосберегающих технологий, что выводит отдельную организацию и экономический сегмент на мировой рынок и тем самым постоянно наращивает конкурентные преимущества общества в целом.

С ростом необходимости в реализации мероприятий по модернизации оборудования на предприятии растет и потребность в определении форм и источников финансирования его технического перевооружения. В контексте вышесказанного понятно, что основной задачей руководства предприятий, осуществляющих техническое перевооружение, является поиск источников финансирования полной или частичной модернизации изношенного оборудования, смены технологических линий, или даже подготовки производства к выпуску принципиально новой продукции.

Одной из причин, сдерживающих рост экономики России, является недостаточно эффективное налоговое стимулирование инноваций . Для достиже-

ния реальных успехов в сфере технического перевооружения и модернизации необходимо пересмотреть подходы к используемым финансовым инструментам стимулирования развития инновационной экономики. Возможным эффективным решением проблемы могло бы стать применение различных налоговых преференций, оценка эффективности применения которых за рубежом проведена еще в 2000-х гг. , однако государство пока не стремится использовать подобные меры.

Сегодня существует множество различных услуг финансового характера, которые предоставляют различные банки, но проблема в том, что зачастую эти услуги не могут решить всех тех задач, которые стоят перед предприятиями, которым необходимо постоянно обновляться и совершенствовать основные фонды .

В числе ведущих форм финансирования технического перевооружения предприятия помимо их собственных средств и бюджетных ассигнований выступает банковский кредит. За пользование кредитом банк взимает установленные проценты, размер которых зависит от срока займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр.

Альтернативной кредиту формой передачи новейших видов оборудования, технических устройств в пользование потребителям является финансовый лизинг. Лизинг получил широкое распространение в мире; это взаимовыгодная сделка для всех ее участников, он является эффективным средством ускорения реализации инновационных процессов, в том числе технического перевооружения .

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Закон Российской Федерации «О лизинге»1 трактует лизинг как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим и физическим лицам на установленный срок, за определенную плату и в соответствии с условиями, закрепленными договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Кредит и лизинг, являясь формами финансирования технического перевооружения предприятия, имеют отличительные особенности. Например, суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании. В свою очередь лизинговые платежи в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Кроме того, для предприятий лизинговая форма приобретения основных средств выгодна также тем, что в данном случае имеют место быть налоговые льготы. Все платежи, которые осуществляются в рамках лизинга, снижают налогооблагаемую прибыль. Дело в том, что все операции по данному виду кредитования освобождаются от уплаты НДС. В табл. 1 приведена сравнительная характеристика кредита и лизинга.

Одной из целей любого предприятия, ориентированного на прибыль, является снижение расходов, тем самым увеличивая экономический эффект от ведения своей производственной деятельности.

Перед тем, как приступить к расчетам эффективности от использования таких инструментов финансирования технического перевооружения, как кредит и лизинг, следует определить, за счет чего наблюдается искомый эффект. Экономическая эффективность того и другого инструмента определяется экономией налога на прибыль, на имущество и возмещением НДС. Данные особенности кредита и лизинга представлены в табл. 2.

Таблица 1

Сравнительная характеристика лизинга и кредита

Показатель

Банковский кредит

Лизинг

Удорожание в год

12-18 %

5-14 %

Период

предоставления услуги

Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет 48-60 месяцев. При этом срок рассмотрения заявки на кредитование может составлять 2-3 месяца

Срок финансирования от 12 до 60 месяцев. Срок рассмотрения вопроса по заключению лизинговый сделки 2-3 дня с момента предоставления минимального комплекта документов в лизинговую компанию

Амортизация

Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не применяется

За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество

Отнесение на себестоимость

Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании

Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль

Отражение в балансе

Использование кредита приводит к значительному увеличению кредиторской задолженности, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности предприятия

Лизинг в отличие от кредита не увеличивает кредиторскую задолженность предприятия и не ухудшает инвестиционную привлекательность

Условия приобретения

Как правило, банками предъявляются дополнительные требования для получения кредита (открытие счетов, перевод оборотов и т. д.)

Для получения финансирования, как правило, отсутствуют дополнительные требования, оперативный порядок рассмотрения проекта

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Составлено по: .

Таблица 2

Экономия на налогообложении при кредите и лизинге

Показатель Форма финансирования

Кредит Лизинг

Возмещение НДС + +

Возмещение сразу в полном объеме с общей стоимости имущества Время возмещения растягивается на весь срок лизинга. Возмещение происходит с лизинговых платежей

Экономия налога на прибыль + +

На себестоимость относится амортизация имущества и проценты по кредиту, погашение основного долга не относится на себестоимость Отнесение всей суммы лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить лизингополучателю налогооблагаемую базу по налогу на прибыль

Экономия налога на имущество — +

Поскольку имущество приобретается в собственность заемщика, налог на имущество подлежит уплате Лизингополучатель избегает уплаты налога на имущество, поскольку право собственности на имущество принадлежит лизингодателю

Составлено по:

Из табл. 2 видно, что с точки зрения налогообложения, использование лизинга по сравнению с кредитом является наиболее выгодным для предприятия. Для подтверждения вышесказанного необходимо произвести соответствующие расчеты. Алгоритмы расчета экономического эффекта от приобретения оборудования в кредит и лизинг приведены на рис. 1 и 2 соответственно.

Baikal Research Journal

электронный научный журнал Байкальского государственного университета

2017. Т. 8, № 1 ISSN 2411-6262 2 0 1 7, vol. 8, no. 1

-► Основной ход расчета ……….► Данные для расчета —► Результат расчета

Рис. 1. Алгоритм расчета экономического эффекта от приобретения оборудования в кредит Составлено по:

Данная проблема актуальна для многих российских предприятий, в том числе авиастроительного комплекса. Не исключением стал и АО «Улан-Удэнский авиационный завод». Вопрос о необходимости обновления парка оборудования на АО «Улан-Удэнский авиационный завод» стоит очень остро, поскольку степень износа парка вертолетостроительного оборудования завода, согласно проведенному технологическому аудиту, составила 79 % в 2015 г.2

Начало

Промежуточные показатели

Балансовая стоимость оборудования

Размер амортизационных отчислений

Размер суммы выплат за предоставленные кредитные ••■• ресурсы

Размер лизинговой премии

Размер выручки лизингодателя

Размер НДС (к возмещению) в каждом периоде

Размер лизинговых платежей в каждом периоде

Размер экономии на прибыль в каждом периоде

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Определение размера затрат на оборудование

Конечный показатель

Начало

-► Основной ход расчета ……….► Данные для расчета —► Результат расчета

Рис. 2. Алгоритм расчета экономического эффекта от приобретения оборудования в лизинг Составлено по:

Анализ показал, что состояние парка оборудования на АО «У-УАЗ» не соответствует перспективным планам производства. Средний возраст оборудования по основным видам производства достигает 33 лет. Высокий уровень износа и низкий технический уровень характерен для всех видов производства, от вспомогательного до основного. Существует достаточно высокий риск остановки отдельных производственных участков по причине выхода из строя изношенного оборудования.

На сегодняшний день в механообрабатывающем цехе АО «У-УАЗ» используется 4-осевой обрабатывающий центр ЫесЬ^ ТигЬотШ 1200 1997 г. выпуска. В качестве примера приобретаемого оборудования послужит 6-осевой обрабатывающий центр КЕРРЪЕК ИБС 3000 2014 г. выпуска стоимостью в 7 146 700 р., который по всем техническим характеристикам превосходит имеющийся станок.

Приобретение данного оборудования будет проводиться в рамках принятой руководством АО «У-УАЗ» программы инновационного развития предприятия.

Размер затрат на оборудование за вычетом налогового эффекта

Проведенный анализ инвестиционного потенциала банковского капитала показал возможности инвестирования программ технического перевооружения предприятий. В данном случае в качестве заемщика кредитных средств является АО «ЮниКредит Банк», а в роли лизингодателя — ООО «ЮниКредит Лизинг» анализ условий оказания финансовых услуг которых позволил выявить данные для расчета размеров выплат при кредите и лизинге. Данные для расчета представлены в табл. 3.

Таблица 3

Данные для расчета платежей по кредиту и лизингу

Данные Кредит Лизинг

Стоимость оборудования, р. 7 146 700

Сумма кредита/лизинга, р. 7 146 700

Срок кредита/лизинга, лет 3(12 кварталов)

Периодичность выплат 1 раз в квартал

Ставка кредита, % 14,25

Норма амортизации, % 10

Коэффициент ускоренной амортизации — 3

Аванс, % 20

НДС, % 18

Налог на прибыль, % 20

Налог на имущество, % 2,2 —

Премия лизингодателю (маржа), % — 10

Эффективность лизинга подтверждается исследованиями и расчетами, результаты которых приведены в табл. 4.

Таблица 4

Сравнительный анализ результатов расчета эффективности кредита

и лизинга, р.

Показатель Форма финансирования

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Кредит Лизинг

Затраты на оборудование 9 849 696,92 9 670 378,42

Экономия по налогу на прибыль 903 990,9 1 639 047,19

НДС к возмещению 1 090 174,57 1 740 668,12

Затраты на владение оборудованием с учетом налогового эффекта 7 855 531,45 6 290 663,11

Произведенные расчеты показали, что затраты на владение оборудованием с учетом налогового эффекта за счет лизинга составили 6 290 663,11 р., что на

1 564 868,34 р. или 19,9 % меньше по сравнению с кредитом. В рамках плана прошедшего года АО «У-УАЗ» тратит на техническое перевооружение порядка

2 млрд р. При неизмененных изначальных условиях лизинг позволит АО «У-УАЗ» получить экономический эффект и выгоду в размере порядка 400 млн р.

По сравнению с кредитом такая форма финансирования технического перевооружения на промышленных предприятиях, как лизинг, является выгоднее и экономически эффективнее для предприятия с точки зрения, как приобретения оборудования, так и его владения, и использования в своей хозяйственной деятельности.

Из-за кризиса отечественной экономики за прошедший год объем сделок на российском лизинговом рынке продемонстрировал спад на 22 %3. Данный сектор рынка находится в состоянии кризиса, как и вся экономика нашей страны. Введение западных санкций осложнило решение многих социально-экономических задач. Кредитные организации оказались в достаточно сложной ситуации. Для ее

3 Лизинг в России . URL: http://www.raexpert.ru/researches/leasing_9m2015/.

преодоления необходимо пересматривать роль и возможности финансового сектора в модернизации современной российской экономики. При этом, возможно следует использовать опыт зарубежных стран, уже преодолевших подобные кризисы, сумевших перейти от отсталости и застоя к уверенному социально-экономическому росту. В работе анализируется возможность коренной перестройки финансовой системы и разработка новой финансовой политики развития экономики.

Проведенный анализ условий лизинга и кредита подтвердил, что лизинг остается более выгодным инструментом финансирования инновационной деятельности и технического перевооружения, чем банковский кредит ввиду очевидных преимуществ — налоговых льгот и возможности ускоренной амортизации. К сожалению, на сегодняшний день потенциал лизинга, как инструмента финансирования модернизации основных производственных процессов на промышленных предприятиях, раскрыт далеко не в полной мере.

Список использованной литературы

1. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции : пер. с англ. / Дж. Робинсон. — М. : Прогресс, 1996. — 472 с.

2. Фальцман В. К. Импортозамещение в отраслях экономики России / В. К. Фальц-ман // Проблемы прогнозирования. — 2015. — № 5. — С. 52-62.

5. Самотоева Ю. В. Сравнительный анализ лизинга и кредита / Ю. В. Самотоева // KANT. — 2012. — № 3. — С. 70-73.

7. Глебова О. В Финансирование технического перевооружения и технологического переоснащения производства предприятий машиностроения, радио- и приборостроения Нижегородской области / О. В. Глебова, М. Н. Митрофанова // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. — 2009. — № 4. — С. 16-20.

9. Шваков Е. Е. Финансы и кредит : учеб.-метод. комплекс / Е. Е. Шваков. — Горно-Алтайск : Изд-во Горно-Алт. гос. ун-та, 2009. — 228 с.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

5. Samotoyeva Yu. V. Comparative analysis of leasing and credit. KANT, 2012, no. 3, pp. 70-73. (In Russian).

9. Shvakov E. E. Finansy i kredit . Gorno-Altaisk State University Publ., 2009. 228 p.

Информация об авторах

Уразова Нина Геннадьевна — кандидат экономических наук, доцент, кафедра управления промышленными предприятиями, Иркутский национальный исследовательский технический университет, 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83, e-mail: urazova_nina@mail.ru.

Ломбоев Сергей Викторович — студент, кафедра управления промышленными предприятиями, Иркутский национальный исследовательский технический университет, 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83, e-mail: servilo31@gmail.com.

Библиографическое описание статьи

Существует два основных метода привлечения финансирования: получение кредита и покупка имущества в лизинг.

Для принятия решения о выгодности кредита и лизинга для компании, предпринимателя или физического лица необходимо оценить финансовые параметры кредитного и лизингового предложения, а также преимущества и недостатки каждого варианта финансирования.

Оформив онлайн заявку на нашем сайте вы сможете получить предложения по лизингу от нескольких десятков лизинговых компаний и увидеть их сравнение по основным параметрам:

  • первоначальный взнос (аванс);
  • срок лизинга;
  • общий размер выплат по лизинговой сделке;
  • общее удорожание имущества за период лизинга;
  • среднее удорожание за год;
  • вид графика платежей

Регистрация на сайте и получение предложений по лизингу бесплатны.

Содержание

Отличие лизинга от кредита

Несмотря на то, что при кредитовании во временное пользование могут передаваться как денежные средства (денежная форма кредита), так и имущество (товарная форма кредита), в современных экономических отношениях преобладает именно передача денежных средств и при использовании термина «кредит, кредитование» имеют ввиду предоставление банком денег заёмщику.

При лизинге лизинговая компания покупает необходимое клиенту имущество и передаёт его во временное владение и пользование на условиях договора лизинга.

Таким образом, лизинг отличается от кредита тем, что при кредите в пользование передаются денежные средства, а при лизинге – конкретное имущество.

Преимущества лизинга перед кредитом

Приобретение имущества в лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с получением кредита.

Требование к лизингополучателю при лизинге менее жёсткие, чем требования к заёмщику при получении банковского кредита

Деятельность банков, в том числе в отношении кредитования, регулируется нормативными документами (инструкциями) Центробанка, а также внутренними нормативными документами кредитующих банков. Банки обязаны выполнять значения нормативов по ликвидности, кредитным рискам и т.п. Внутренние документы банков устанавливают методы оценки класса кредитоспособности заёмщиков, степени кредитного риска, возможности предоставления финансирования. При этом оцениваются показатели официальной отчётности и формальные подходы, основанные на расчёте различных финансовых коэффициентов.

Все эти требования в значительной степени ограничивают свободу банков при принятии решения относительно возможности выдачи кредита.

В отличии от банков лизинговые компании в своей деятельности руководствуются только внутренними методиками и подходами к оценке лизингополучателей. Лизинговая готовы анализировать реальное состояние бизнеса клиента, неофициальную «управленческую» отчётность, разбираться индивидуально с каждым клиентом и сделкой. Безусловно в случае выдачи кредита на финансирование лизинговой сделки банк проводит оценку конечного получателя средств – лизингополучателя, но при этом формальным заёмщиком является лизинговая компания, финансовое состояние которой не вызывает вопросов. Кроме того часто финансирующие банки предоставляют лизинговым компаниям кредитные линии в рамках которых возможно финансирование лизинговых сделок без предоставления в банк документов лизингополучателей.

Меньший срок рассмотрения заявки на получение лизинга

Сроки принятия решения по некоторым лизинговым продуктам (например, автолизингу) могут составлять 15 минут с момента обращения в лизинговую компанию. Безусловно это не означает, что через 15 минут после обращения клиента лизингодатель будет готов заключить договор лизинга. Клиенту будет сообщено предварительное решение о возможности получения лизингового финансирования. Для окончательного одобрения сделки необходимо будет предоставить установленный пакет документов, по результатам анализа которого лизинговой компанией и будет принято решение. При самом быстром рассмотрении заявки лизинговой компанией окончательное решение может быть принято в течение одного дня с момента предоставление полного пакета документов для заключения лизинговой сделки.

В сегменте кредитования тоже есть предложения по ускоренному принятию решений (так называемые экспресс-кредиты). Ускоренное рассмотрение заявки возможно по потребительским кредитам, а также кредитам на покупку автомобиля. Эти виды кредитов предлагаются только для заёмщиков – физических лиц. В отношении юридических лиц программ экспресс-кредитования банки не предлагают.

Более гибкие условия расчёта графика платежей за лизинг и возможность изменения графика в течение действия договора

При составлении графика платежей лизинговая компания может учесть сезонность бизнеса лизингополучателя, предусмотреть отсрочку в погашении стоимости лизингового имущества и предусмотреть в условиях лизинга прочие особенности деятельности клиента.

На протяжении действия договора лизинга клиент может обратиться в лизинговую компанию с просьбой о предоставлении отсрочки по платежам (при возникновении финансовых затруднений), продлении срока действия договора лизинга и очень вероятно, что лизингодатель пойдёт навстречу клиенту.

При получении кредита схемы платежей устанавливаются заранее и изменить их бывает непросто, а получение отсрочки, пролонгация кредитного договора требует вынесения сделки на кредитный комитет, т.е. по сути её повторного рассмотрения специалистами банка.

Сроки финансирования по лизингу больше, чем сроки кредита

Средний срок кредита составляет 24-36 месяцев. При этом чем дольше срок кредита, тем выше процентная ставка. При лизинге стандартный срок финансирования – 36 месяцев, при этом многие лизинговые компании предлагают финансирование на срок до 5 лет и даже до 10 лет.

Требования по дополнительному обеспечению при лизинге отсутствуют либо существенно ниже, чем при кредите

При получении банковского кредита необходимо предоставить ликвидное обеспечение (залоги движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг и т.п.). В случае заключения лизинговой сделки предмет лизинга, являясь собственностью лизинговой компании до конца действия договора лизинга, обеспечивает риски лизингодателя. В большинстве случаев предоставления дополнительного обеспечения по лизингу не требуется.

Лизинговое имущество свободно от претензий кредиторов лизингополучателя

Предмет лизинга в течение всего срока договора лизинга является собственностью лизинговой компании. Вследствие этого лизинговое имущество не может быть арестовано либо изъято кредиторами лизингополучателя при возникновении различных экономических споров. Можно продолжать эксплуатировать предмет лизинга и получать доходы, которые позволят клиенту улучшить своё финансовое положение.

При лизинге возможно применение ускоренной амортизации

В отношении лизингового имущества можно применять ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3-х. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет уменьшить налог на имущество по предмету лизинга. Кроме того, по окончании договора лизинга можно купить предмет лизинга по минимальной остаточной стоимости (например, приобрести на физическое лицо автомобиль, который к концу действия договора лизинга будет практически списан).

Отнесение лизинговых платежей на затраты

Платежи по лизингу в полной сумме относятся на затраты, что позволяет уменьшить налог на прибыль. При получении банковского кредита источником погашения суммы кредита (стоимости имущества) частично является начисляемая амортизация, недостающие выплаты необходимо производить за счёт других источников.

Кроме того, существуют определённые ограничения по отнесению прооцентов по кредитам на затраты. До 2015 года предельный размер процентов, который можно было отнести на затраты высчитывался в зависимости от учётной ставки Банка России. В настоящее время указанные ограничения сняты. Тем не менее, существуют особенности принятия для налогообложения процентов по кредитам и займам, признаваемым в соответствии с Налоговым кодексом контролируемой сделкой.

При лизинге возможно приобретение автотранспорта при отсутствии у лизингополучателя автохозяйства

По согласованию с лизинговой компанией при заключении договора транспортного лизинга приобретаемые транспортные средства могут быть зарегистрированы в ГИБДД на лизингодателя. В этом случае лизингополучатель, у которого нет собственного автохозяйства, может эксплуатировать в своих целях приобретённый по лизингу автотранспорт.

В лизинговые платежи можно включить налог на имущество, транспортный налог, страхование и прочие расходы.

Предмет лизинга может учитываться на балансе лизинговой компании, в этом случае обязанность по исчислению и уплате налога на имущества лежит на лизингодателе. Если предмет лизинга зарегистрирован в ГИБДД на лизинговую компанию, она уплачивает транспортный налог. Также лизинговая компания может оплатить страховку предмета лизинга. Понесённые лизинговой компанией дополнительные расходы будут включены в расчет платежей за лизинг. Равномерное распределение расходов на срок лизинга позволит клиенту снизить нагрузку по осуществлению периодических платежей по налогам, страхованию и т.п.

Однако, необходимо учитывать, что при возмещении дополнительных расходов в лизинговых платежах необходимо будет уплатить НДС на указанные расходы. Если лизингополучатель является плательщиком НДС, дополнительный НДС в составе платежей не является проблемой, т.к. НДС будет предъявлен к зачёту. Но для клиентов – неплательщиков НДС данные суммы налога увеличат затраты по лизинговой сделке.

В лизинг можно взять б/у имущество

Профинансировать приобретение бывшего в употреблении (БУ) имущества за счёт кредита крайне проблематично. Банки финансируют только покупку находившихся в эксплуатации автомобилей. Покупка по лизингу БУ имущества не представляет большой сложности. Безусловно, существуют ограничения по году выпуска предмета лизинга, ряд лизинговых компаний вообще не заключают сделки с б/у имуществом. Тем не менее, получение лизингового финансирования для подобной сделки вполне возможно.

При лизинге возможно получение скидок у поставщика

Лизинговые компании являются корпоративными клиентами, которые закупают у поставщиков оборудование и технику на значительные суммы. Поставщики нередко предоставляют скидки лизинговым компаниям. Особенно распространено предоставление скидок при лизинге легковых автомобилей. В ряде случаев размер скидки может быть весьма существенным, что позволяет предлагать программы лизинга с нулевым удорожанием (сумма стоимости автомобиля со скидкой и лизинговых процентов равна цене автомобиля в салоне, что позволяет говорить о нулевом удорожании автомобиля для лизингополучателя).

Опыт сотрудников лизинговой компании помогает решить различные организационные вопросы по лизинговой сделке

Обладая большим опытом, знаниями и деловыми связями, сотрудники лизинговой компании контролируют и решают различные вопросы, связанные с приобретением предмета лизинга и реализацией лизинговой сделки.

К таким вопросам могут относиться:

  • проверка надёжности поставщика и юридической чистоты предмета лизинга;
  • согласование с поставщиком условий поставки, монтажа, оплаты приобретаемого в лизинг оборудования;
  • организация таможенной очистки приобретаемого имущества (в т.ч. с привлечением надёжных таможенных брокеров);
  • получение выгодных тарифов по страхованию и содействие при наступлении страхового случая;
  • прочие вопросы взаимодействия с контрагентами, налоговыми органами и т.п. по вопросам исполнения лизинговой сделки.

Недостатки лизинга

Помимо преимуществ у лизинга есть определённые недостатки, которые также необходимо учитывать при выборе метода финансирования.

Лизингополучатель не является собственником предмета лизинга

В течение действия договора лизинга лизингополучатель, не являясь собственником лизингового имущества, может использовать его в строгом соответствии с условиями договора лизинга. Любые действия в отношении лизингового имущества (изменение места эксплуатации, сдача в субаренду и т.п.) должны быть согласованы с лизинговой компанией.

При нарушении условий эксплуатации имущества (а также иных условий договора лизинга) лизинговая компания имеет право изъять предмет лизинга.

Также лизингополучатель не может предоставить предмет лизинга в качестве залога при получении кредита.

На предмет лизинга может быть обращено взыскание по обязательствам лизинговой компании

Лизингодатель, являясь собственником переданного в лизинг имущества, может предоставить его в залог по своим кредитным договорам. При этом кредиты могут быть получены как для финансирования сделки с данным лизингополучателем, так и для других целей (в т.ч. финансирования сделок с другими клиентами).

В случае возникновения у лизинговой компании финансовых проблем, кредиторы могут изъять обратиться в суд с заявлением об изъятии лизингового имущества. Несмотря на то, что имущество будет обременено лизинговым договором и у лизингополучателя будет формальное право использования предмета лизинга, подобные обстоятельства могут осложнить эксплуатацию лизингового имущества.

При заключении договора лизинга необходимо обращать внимание не только на условия лизинга, но и на стабильность и надёжность лизинговой компании.

Лизинговые платежи облагаются НДС

Платежи по лизингу, в отличие от выплат по кредиту, в полной сумме облагаются НДС. Это обстоятельство не является проблемой в случае, когда лизингополучатель является плательщиком НДС и может предъявить уплаченный налог к зачёту. Однако, если клиент освобождён от уплаты НДС (например, использует упрощённую систему налогообложения (УСН), является физическим лицом и т.п.), уплаченный в составе лизинговых платежей НДС увеличивает затраты по договору лизинга.

Существуют лизинговые компании, которые являются неплательщиками НДС и специализируются на предоставлении лизинга предприятиям на УСН, лизинге медицинского оборудования и т.п. Но, к сожалению, количество таких компаний в общем числе лизингодателей крайне мало.

Как видно из сказанного выше, лизинг, как метод финансирования инвестиций, имеет свои достоинства и недостатки, важность и значимость которых может быть разной для каждой сделки и конкретного клиента.

Дорогостоящие вещи многим случчанам сложно оплатить сразу. Магазины предлагают разные варианты оплаты покупок: в рассрочку, лизинг или кредит. Корреспондент «Кур`ера» разбиралась, чем отличаются эти виды оплаты и какие выгоднее.

В супермаркете «5 элемент» я выбрала телевизор за 2627 рублей и попросила банковских консультантов разъяснить, как и сколько я буду выплачивать, если возьму его в лизинг, кредит и рассрочку, и какие нюансы у каждого из вариантов.

Особенности лизинга

Банк оформляет лизинг при условии, что человек работал хотя бы один день.

Между лизингом и другими видами рассрочек есть одна существенная разница. При лизинге право собственности на товар переходит, когда я внесу последний платёж. До этого владельцем телевизора является банк. Я как бы беру товар у банка в аренду, пока выплачиваю стоимость.

Если с телевизором что-то произошло по моей вине, то я должна буду возместить банку ущерб. Поэтому важно при покупке внимательно осмот­реть товар, чтобы не было недостатков, проверить комплектность и работоспособность.

Банк может контролировать сохранность телевизора, проверять, исправен ли он, соблюдаются ли условия пользования товаром. Если я не выполняю все условия, банк может в одностороннем порядке расторгнуть договор. В таком случае мне придётся выплатить оставшуюся сумму, а в случае просрочки платежей — ещё пеню и штраф.

По договору лизинга, как при рассрочке и кредите, можно погасить платежи досрочно, но на определённых условиях (они прописаны в договоре).

В лизинг можно оформить практически любой товар. Этим он выгодно отличается от рассрочки.

Товар в рассрочку и в кредит

Акционные товары в рассрочку не продаются.

В большинстве слуцких супермаркетов рассрочка оформляется через банк под небольшой процент — 0,1%.

Для получения кредита и рассрочки условия жёстче, чем для лизинга: проработать надо от трёх до шести месяцев и представить справку о доходах.

Рассрочку дают на срок в зависимости от заработной платы и суммы покупки. Чем больше заработная плата, тем более дорогой товар можно купить (по законодательству удержания из зарплаты не могут быть больше 50% и только в отдельных случаях — более 70%).

Единственный магазин, где я могла бы купить понравившийся телевизор в чистую рассрочку (от магазина), — универмаг «Слуцк». Я заключила бы договор непосредственно с магазином и платила бы взносы в его кассу.

Сколько придётся переплатить

Итак, консультанты посчитали, что за телевизор стоимостью 2627 рублей я буду платить:

  • по банковской рассрочке — 109,58 рубля ежемесячно. За два года моя переплата составит 2,74 рубля. Телевизор мне обойдётся в 2629,74 рубля.
  • по кредиту — 102,93 рубля в месяц в течение трёх лет. За этот срок я выплачу 3705,37 рубля, то есть переплата составит 1078,37 рубля, или 41% от стоимости товара.
  • в лизинг — 109 рублей. За два года переплата составит 24 копейки.

Телевизор за 2627 рублей в кредит, лизинг, банковскую рассрочку

Кредит Лизинг Рассрочка
Стаж работы покупателей 3−6 месяцев 1 день 3−6 месяцев
Справка о доходах нужна нет нужна
Сколько лет выплачивать 3 года 2 года 2 года
Сколько платить в месяц 102, 93 рубля 109 рублей 109,58 рубля
Переплата 1078,27 рубля 24 копейки 2,74 рубля

Партнёр публикации:

В настоящее время, при невозможности сразу оплатить стоимость оборудования, существует две схемы его приобретения — лизинг и кредит. В чем разница между двумя этими схемами и в каких случаях лучше воспользоваться лизингом, а в каких кредитом?

Начнем с того, что коренное отличие кредита от лизинга состоит в том, что в первом случае оборудование (автомобиль, станки и т. д.) сразу принадлежит тому, кто его купил, взяв деньги в кредит. При лизинге до окончательного выкупа оборудования оно принадлежит лизингодателю. То есть фактически лизинг, точнее финансовый лизинг, — это аренда с последующим выкупом.

Если договор кредитования заключается между двумя сторонами — кредитором и кредитополучателем, то при лизинге имеются три стороны — лизингополучатель, лизинговая компания и поставщик оборудования или владелец недвижимости. Но часто лизинговая компания и поставщик оборудования бывают одним лицом.

Как показала практика, лизинг преимущественно используется для развития бизнеса или приобретения коммерческой недвижимости, то есть имеет коммерческий уклон. Обычно лизингом пользуются юридические лица и индивидуальные предприниматели. Частные лица для приобретения, например, автомобиля или недвижимости используют кредит.

В чем преимущество лизинга? Эта схема намного более гибкая, чем покупка в кредит. Все преимущества можно разбить на две группы:

— эксплуатационные;

— финансовые.

Эксплуатационные преимущества лизинга

Как правило, компания, приобретая какое-либо оборудование в лизинг, получает целый пакет сервисных услуг. Например, если речь идет об автомобиле, то все заботы, связанные с его техническим обслуживанием и страхованием, берет на себя лизинговая компания или компания поставщик.

Если речь идет о каком-то ином оборудовании (станки, технологические линии и т. д.), то в пакет сервисных услуг может входить, помимо технического обслуживания, его монтаж и наладка.

Финансовые преимущества лизинга

Суть этих преимуществ вытекает из того факта, что оборудование, полученное в лизинг, не стоит на балансе предприятия, а только им арендуется. Поэтому предприятие экономит:

1. На налоге на имущество — и тогда, когда объект лизинга находится на балансе лизинговой компании, и когда он полностью выкуплен (за счет схемы ускоренной амортизации на баланс переходит имущество, полностью амортизированное по номинальной стоимости).

2. На налоге на прибыль, так как расходы по лизингу относятся к себестоимости продукции.

3. На налоге на добавленную стоимость, так как НДС лизингополучателем принимается в зачет, что автоматически снижает платежи по этому налогу.

4. Возможность варьирования суммой месячного платежа путем варьирования остаточной стоимостью оборудования, то есть суммой, которую необходимо выплатить лизинговой компании после окончания срока лизинга. Большая остаточная стоимость — меньший месячный платеж, но большая итоговая переплата и наоборот.

Кроме того, не всегда банки при кредитовании соглашаются принять в залог приобретаемое оборудование, а требуют более ликвидное имущество, например недвижимость. В случае лизинга предприятие сохраняет залоговую массу, которую оно может использовать для взятия кредита.

К недостаткам лизинга можно отнести:

1. Большая переплата по нему вследствие более высоких процентов. Например, если сейчас процентная ставка по автокредитам в российских банках в среднем составляет 13—17%, то по лизингу 30—45%. (но, заметим, в лизинговые платежи входит и пакет сервисных услуг — техническое обслуживание, страхование и т. д.)

2. Как правило, более высокий первый взнос, который в среднем находится в пределах 15—50%.

Меньший срок лизинга (2—3 года) по сравнению со сроком кредитования, а поэтому более высокие ежемесячные платежи.

Ольга ЛЮБЧЕНКО

g>

кл

COMPARATIVE ANALYSIS OF LEASING AND CREDIT

Samatoyeva Julia Viktorovna, Student, Chair of Economics and Management,

North-Caucasian Federal University, Stavropol E-mail: yule4ka-26@yandex.ru

Keywords: leasing; credit; financial rent; lessor; lizingopoluchatel; motor transportation enterprise.

УДК 338.2

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА

© Саматоева Ю.В., 2012

САМАТОЕВА Юлия Викторовна,

студентка, кафедра

Экономики

и управления,

Северо-Кавказский

федеральный

университет,

Ставрополь

В статье приводится сравнительный анализ лизинга и кредита применительно к автотранспортному предприятию, а также рассматриваются преимущества и недостатки лизинга над кредитом.

Ключевые слова: лизинг; кредит; финансовая аренда; лизингодатель; лизингополучатель; автотранспортное предприятие.

Сегодня существует множество различных услуг финансового характера, которые предоставляют различные банки, но проблема в том, что зачастую эти услуги не могут решить тех задач, которые стоят перед организациями или предприятиями, необходимо постоянно обновляться и совершенствовать основные фонды, кроме того, постоянно делать долгосрочные инвестиции.

Как показывает практика, реализация солидной инвестиционной программы автотранспортных предприятий нередко сдерживается недостатком источников финансирования. К тому же все источники существенно различаются в плане быстроты их мобилизации и стоимости, поэтому целесообразно использование финансовой аренды (лизинга) для приобретения транспортных средств и оборудования. Тем самым возникает возможность устранения изношенности автопарка путем продажи устаревающихтранспортныхсредств и за счет приобретения новых автомобилей по договорулизинга. Привлекательность аренды как раз и заключается в том, что это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников.

Если говорить о том, что представляет собой сегодня лизинг, то стоит заметить, что это хорошая альтернатива классическому финансированию, в котором удачно совместились арендные отношения, а также различные элементы кредитования и финансирования. Необходимость сравнения обусловлена определенной схожестью этихдвух финансовых инструментов. Лизинг основывается на техже принципах, что и кредит: срочность; платность; возвратность.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Цель получить различную недвижимость в лизинг почти такая же, как и при привлечении кредитных ресурсов, когда нет необходимой суммы для приобретения необходимых основных фондов. Здесь хорошо то, что, в отличие от стандартного кредитования, при лизинге все платежи могут быть более гибкими. Есть и еще один плюс. Дело в том, что все платежи могут осуществляться и в товарной форме. Это так называемая компенсационная форма лизинга.

Являясь специфическим видом арендных операций, лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды. Например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), в то время, как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Эта мера представля-

ется менее затратной, чем приобретение транспортных средств в собственность в кредит, поскольку процент, выплачиваемый по договору лизинга, получается значительно меньше, чем ставка по банковскому кредиту.

Основное преимущество лизинга для транспортных организаций заключается в возможности начать эксплуатацию автомобилей при минимальных начальных капиталовложениях. По истечении срока лизинга автомобиль может переходить в собственность покупателя, что зависит от условий заключаемого договора. Таким образом, лизинг автомобилей будет способствовать высвобождению значительной части финансовых активов, необходимых для развития предприятия.

Кроме того, для автотранспортных предприятий лизинговая форма приобретения основных средств выгодна также тем, что в данном случае будут налоговые льготы. Все платежи, которые осуществляются в рамках лизинга, снижают налогооблагаемую прибыль. Дело в том, что все операции по данному виду кредитования освобождаются от уплаты НДС.

При инвестиционном проектировании необходимо учитывать следующее: несмотря на наличие большого количества преимуществ, лизинг имеет и некоторые недостатки по сравнению с кредитом. В частности, лизинг отличается повышенной сложностью организации сделки, которая обусловлена необходимостью согласования интересов большого количества ее участников. Также продолжительность договора лизинга не всегда может быть согласована с периодом морального старения техники. В таблице 1 приведена сравнительная характеристика лизинга и кредита.

Таблица 1 — Сравнительная характеристика лизинга и кредита

Продолжение табл. 1

1 2 3

Условия приобретения Как правило, банками предъявляются дополнительные требования для получения кредита (открытие счетов, перевод оборотов и т.д.) Для получения финансирования, как правило, отсутствуют дополнительные требования, оперативный порядок рассмотрения проекта

ГЧ

О

ГЧ

При выборе предприятием на определенном этапе своего существования лизинга, в качестве источника финансирования приобретения оборудования, обязательным условием выступает привлечение специалистов в этой финансовой области — профессиональной лизинговой компании. Это и кредитная организация, предоставляющая средства лизинговой компании, и страховая компания, обеспечивающая гарантии по сохранности и функционированию предмета лизинга, и поставщик оборудования, который, в случае необходимости, по требованию лизинговой компании, обеспечит замену или ремонт агрегатов поставленного оборудования.

В Ставропольском крае на данный момент существует большой выбор компаний, осуществляющих лизинговые сделки, которые отличаются различными условиями предоставления данного вида услуг. К ним можно отнести Ресо-Лизинг, Каркаде (САРСАйЕ)-лизинг, Ставропольскую лизинговую компанию «Развитие», Европлан, Уралсиб, Элемент-лизинг, Интерлизинг-Инвест и другие.

Современные лизинговые компании принципиально отличаются друг от друга условиями предоставления услуг, гибкостью в поисках подходов к решению нестандартных задач, жесткостью применения штрафных санкций. Сроки рассмотрения заявок и оформления договора лизинга, номенклатура возможных предметов лизинга, ограничение или отсутствие ограничений на использование предмета лизинга, комплекс дополнительных услуг и другие характеристики также делают их непохожими друг на друга.

Обновление парка

У

сС

чэ

гл

■ Он

=Ti£_

Kf’

Наименование показателя (1) Банковский кредит (2) Лизинг (3)

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Удорожание в год 12-18% 5-14%

Период предоставления услуги Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет 12-24 месяцев. При этом срок рассмотрения заявки на кредитование может составлять 2-3 месяца. Срок финансирования от 12 до 60 месяцев. Срок рассмотрения вопроса по заключению лизинговый сделки 2-3 дня с момента предоставления минимального комплекта документов в лизинговую компанию.

Амортизация Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не применяется За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество

Отнесение на себестоимость Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль

Отражение в балансе Использование кредита приводит к значительному увеличению кредиторской задолженности, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности предприятия Лизин в отличие от кредита не увеличивает кредиторскую задолженность предприятия и не ухудшает инвестиционную привлекательность

подвижного состава российских транспортных предприятий является в настоящее время остро актуальной и сложной проблемой. Ярким представителем сложившейся ситуации выступает ОАО АТП «Ставропольское-2», парк которого, согласно проведенным исследова-ниям,отличается крайней изношенностью: процент износа составляет в 2009 — 65%, в 2010 — 73%, в 2011 -77%.

Кроме того, списочный состав автомобильного парка ежегодно уменьша-

кл

■=^

ется: с 2009 г. по 2011 г. он снизился с 72 единиц до 60 единиц подвижного состава. При этом пополнение парка за последние 3 года крайне не удовлетворительно. Вызвано это нехваткой у предприятия денежных средств для самостоятельного приобретения новых автомобилей, поскольку в 2010 году предприятие находилось в состоянии выхода из сложившейся кризисной ситуации, и получаемая сумма прибыли направлялась на более острые проблемы. Использование лизинга поможет решить предприятию проблему обновления подвижного состава.

В качестве марки автомобиля нами выбран КамАЗ-65115. ОАО АТП «Ставропольское-2» осуществляет в основном перевозки навалочных грузов и основными клиентами являются дорожно-строительные организации, поэтому ему в первую очередь следует проводить обновление подвижного состава самосвального типа максимально возможной грузоподъёмности. Грузоподъёмность данного автомобиля -15 тонн, стоимость по данным официального сайта КамАЗ-центр составляет 2 415 460 рублей.

Вместе с тем в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей может зависеть от особенностей лизингового соглашения, определяемых видом лизинга, а также от выбранного лизингодателем вида лизинговых платежей.

В данном случае выбрана лизинговая компания Каркаде (CARCADE)

-лизинг, предоставляющая в лизинг грузовые и легковые автомобили, а также специальную технику. Преимущества лизинга грузовых автомобилей следующие:

— невысокое удорожание;

— финансирование в долларах и рублях — по выбору;

— доступный первый платеж;

— возможность погашения задолженности равными ежемесячными платежами.

В рамках предложения лизинга грузовиков компания Каркаде (CARCADE) осуществляет передачу грузовых автомобилей Daewoo, DAF, Ford, Hyundai, Isuzu, Iveco, MAN, Mercedes-Benz, Renault, Scania, Volvo, ГАЗ, КамАЗ, Урал и автомобильной техники прочих марок.

Перечень необходимыхдокументов (нотариальное заверение не требуется) для предоставления лизинга в компании Каркаде (CARCADE):

— копии учредительныхдокументов, заверенные печатью и подписью руководителя;

— копия зарегистрированной бухгалтерской отчетности за последний год и за последний отчетный период;

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

— копия документов, подтверждающих полномочия лица, которое подписывает договор лизинга.

Произведем расчеты лизингового платежа за один автомобиль на различные сроки финансирования (24,28 и 36 месяцев), при следующих условиях:

— стоимость КамАЗ-65 115 составляет 2 415460 рублей;

— первоначальный взнос-25%;

— периодичность платежей — ежемесячные;

— валюта договора — рубли;

— форма графика — равные платежи с последующим выкупом имущества.

При этом авансовый платеждолжен составлять, руб.:

2 415 460 • 25/100 = 603 865 руб.

В таблице 2 приведен примерный график лизинговых платежей.

Таблица 2 — Расчет лизинговых платежей на различные сроки финансирования

Как видно из таблицы 2, наименьшие ежемесячные лизинговые платежи достигаются при сроке финансирования на 36 месяцев, их сумма составляет 75 368 руб., но при этом достигается наибольшая переплата на 775 085,88 руб. При сроке финансирования на 28 месяцев переплата составит 668698,22 руб., а ежемесячные лизинговые платежи равны 94466,87 руб. При лизинге на 24 месяца достигается самая наименьшая переплата денежных средств, которая составляет 561 584,44 руб., сумма лизингового платежа в месяц равна 106 773,72 руб.

Для эффективной деятельности предприятию приобретение одного автомобиля марки КамАЗ-65115, безусловно, недостаточно. Поэтому целесообразно произвести расчеты при покупке нескольких автомобилей в лизинг, в нашем случае расчеты проведем по 3, 5 и 10 автомобилям. Расчеты представим в виде таблицы 3.

Как видно из расчетов, представленных в таблице 3, для предприятия ОАО АТП «Ставро-польское-2» выгоден лизинг со сроком финансирования на 2 года (24 месяца), поскольку при этом достигается наименьшая переплата де-

Платежи Срок финансирования

24 месяца 28 месяцев 36 месяцев

Первоначальный взнос (в т.ч. НДС) 603865 603865 603865

Без НДС 511750 511750 511750

Последующие платежи (в т. ч. НДС) (22-ой, 26-ой, 34-й платежи 106773,72 94466,87 75368,42

соответственно) Без НДС 90486,2 80056,67 63871,54

Последний платеж (в т. ч. НДС) 24154,6 24154,6 24154,6

Без НДС 20470 20470 20470

Итого (в т. ч. НДС) 2977041,44 3084158,22 3190545,88

Без НДС 2047000 2613693,42 2703852,36

Финансовый результат:

Удорожание за год, % 11,62 11,86 10,7

НДС к возврату 454125,04 470464,80 486693,52

Экономия по налогу на прибыль 504583,28 522738,68 540770,47

нежных средств. При этом критерием возможности покупки определенного количества автомобилей служит показатель чистой прибыли, который на конец 2011 года составляет 3923 тыс. руб.

Таблица 3 — Расчет лизинговых платежей на различные сроки финансирования для 3,5,10 автомобилей

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Можно сказать, что при составлении лизинговой сделки на покупку 10 единиц автомобилей КамАЗ-65115 предприятию не достаточно денежных средств для первоначального взноса, который составляет 25%. Значит, для обновления парка подвижного состава предприятию целесообразно будет приобрести 5 автомобилей КамАЗ-65115, грузоподъемностью 15 т, при этом первоначальный взнос составит 3 019 325 руб.

Примечания:

2. Карп М.В. Лизинг. Экономическиеипра-вовые основы / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили, О.Б. Истомин, — М.: Юни-ти-Дана, 2001.

3. Корнийчук Г.А. Договоры аренды, найма илизинга / Г.А. Корнийчук, — М.: Дашков и К0, 2008.

4. Газман В.Д. Финансовый лизинг / В.Д. Газман. — М.: Фонд «Правовая культура», 2003.

Платежи, руб. 3 автомобиля 5 автомобиля 10 автомобиля

1 2 3 4

Срок финансирования 24 месяца

Первоначальный взнос (в т.ч. НДС) 1811595 3019325 6038650

Без НДС 1535250 2558750 5117500

Последующие платежи (в т. ч. НДС) (22-ой, 2б-ой, 34-й платежи 320321,16 533868,6 1067737,2

соответственно) Без НДС 271458,6 452431 904862

Последний платеж (в т. ч. НДС) 72463,8 120773 241546

Без НДС 61410 102350 204700

Итого (в т. ч. НДС) 8931124,32 14885207,2 29770414,4

Без НДС 6141000 10235000 20470000

Срок финансирования 28 месяцев

Первоначальный взнос (в т.ч. НДС) 1811595 3019325 6038650

Без НДС 1535250 2558750 5117500

Последующие платежи (в т. ч. НДС) (22-ой, 2б-ой, 34-й платежи 283400,61 472334,35 944668,7

соответственно) Без НДС 240170,01 400283,35 800566,7

Последний платеж (в т. ч. НДС) 72463,8 120773 241546

Без НДС 61410 102350 204700

Итого (в т. ч. НДС) 9252477,66 15420791,1 30841582,2

Без НДС 7841080,26 13068467,1 26136934,2

Срок финансирования 36 месяцев

Первоначальный взнос (в т.ч. НДС) 1811595 3019325 6038650

Без НДС 1535250 2558750 5117500

Последующие платежи (в т. ч. НДС) (22-ой, 26-ой, 34-й платежи 226105,26 376842,1 753684,2

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

соответственно) Без НДС 191614,62 319357,7 638715,4

Последний платеж (в т. ч. НДС) 72463,8 120773 241546

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *