Распределение прибыли акционерного общества

  • автор:

Порядок распределения прибыли в акционерном обществе

Как распределяется прибыль в акционерном обществе?

Ограничения на распределение прибыли в АО

Публичное АО — виды акций и права акционеров на дивиденды

Как распределяется прибыль в акционерном обществе?

Распределение прибыли в публичном акционерном обществе проводится в соответствии с нормами статей 42 и 43 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Согласно пункту 3 статьи 42 данного ФЗ правом распределять полученные обществом доходы обладают сами акционеры путем проведения общего собрания.

Источниками распределяемых между акционерами средств служат:

  1. Прибыль общества, оставшаяся после уплаты всех налогов и иных обязательных платежей и определяемая на основе данных в бухгалтерских документах. Средства при этом распределяются между обычными акционерами.
  2. Специальные фонды, в которых происходит резервирование средств для платежей по привилегированным акциям. Средства в этом случае распределяются только среди акционеров, имеющих такие акции.

Прибыль акционерного общества распределяется в следующем порядке:

  1. Принимается решение о распределении прибыли.
  2. Производится выплата дивидендов акционерам.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Объявление о выплате дивидендов

Согласно статье 42 ФЗ № 208 общество вправе (но не обязано) распределять прибыль между своими акционерами по всем выпущенным в оборот акциям по результатам своей деятельности за отчетные периоды (3, 6, 9 месяцев или по окончании года). Размер подлежащей распределению прибыли определяется с учетом рекомендации руководства АО.

Круг получателей дивидендов определяется на основе реестра акционеров. Согласно пункту 7 статьи 42 ФЗ № 208 дата, по состоянию на которую принимается во внимание список акционеров, определяется также по рекомендации совета директоров АО. В силу пункта 5 статьи 42 ФЗ № 208 такая дата может быть установлена в пределах временного промежутка между 10 и 20 днями с момента принятия решения о выплате. При этом правом на получение дивиденда обладают все акционеры, которые на момент окончания указанного операционного дня были включены в реестр держателей акций.

Принимаемое акционерами решение об объявлении выплат, таким образом, должно содержать в себе пункты, определяющие:

  • размер дивиденда по каждому виду акций;
  • форму выплат, а также порядок, если прибыль выплачивается не деньгами;
  • дату, по состоянию на которую определяется перечень акционеров, обладающих право на получение дивиденда.

Расчеты с акционерами

Согласно статье 42 ФЗ № 208, доли прибыли перечисляются на банковские счета акционеров либо самим обществом, либо организацией, которой поручено ведение реестра акционеров компании. В том случае, если акционерами являются граждане и реквизиты банковского счета акционера обществу не известны, деньги могут быть отправлены почтой. При этом в силу пункта 8 статьи 42 ФЗ № 208 обязанность по перечислению денег считается выполненной с момента приема банком или почтой поручения на перевод дивидендов акционеру.

Что касается срока расчета, то он закреплен в пункте 6 статьи 42 ФЗ № 208 и составляет 25 суток, исчисляемых с того дня, на который учитывался список акционеров. В случае если управление акциями осуществляет не сам акционер, а доверительный управляющий, срок перечисления средств в адрес данного субъекта является сокращенным и составляет 10 дней.

Ограничения на распределение прибыли в АО

Статьей 43 ФЗ № 208 установлен ряд обстоятельств, при наличии которых распределение прибыли в публичном акционерном обществе не допускается:

Подпишитесь на рассылку

  1. Если уставный капитал компании не оплачен полностью.
  2. Если на момент выплаты часть акций компанией не приобретена (не выкуплена) у акционеров в силу требований статей 75 и 76 ФЗ № 208.

Для справки: согласно статье 75 ФЗ № 208 акционеры, которые голосовали против решения общего собрания о совершении крупной сделки, реорганизации или внесения корректив в устав компании, изменяющих либо уменьшающих права акционеров, вправе требовать от общества выкупа их акций в порядке, регламентированном статьей 76.

  1. Если у общества фиксируются признаки банкротства. Согласно статье 3 закона «О несостоятельности…» от 26.10.2002 № 127-ФЗ, такими признаками являются неспособность компании рассчитаться по своим долгам перед персоналом и контрагентами или по обязательным платежам в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа (подробно о банкротстве — в другом нашем материале).
  2. Если на момент объявления о выплате величина чистых активов меньше размера уставного капитала, резервного фонда компании, а также (для владельцев привилегированных акций) гарантированной части имущества.

Только если перечисленные причины невыплаты устранены, компания вправе приступить к распределению прибыли в акционерном обществе в обычном порядке.

Пункты 2 и 3 статьи 43 ФЗ № 208 также устанавливают невозможность принимать решения о выплате причитающийся прибыли акционерам одного вида акций до момента принятия решения о расчете с акционерами, владеющими привилегированными по отношению к первым акциями. Поскольку различные виды акций предоставляют неодинаковые права на участие в распределении прибыли в акционерном обществе, стоит рассмотреть данный вопрос подробнее.

Публичное АО — виды акций и права акционеров на дивиденды

Уставный капитал общества, согласно статье 25 ФЗ № 208, должен равняться номинальной стоимости всех акций, которые выкуплены акционерами. Акции же могут быть обыкновенными и привилегированными. При этом привилегированные акции могут быть одного либо нескольких видов. Однако стоимость акций, дающих акционерам особые права, не должна превышать 25% стоимости всех акций.

Согласно статье 31 ФЗ № 208, владелец обычной акции имеет следующие права:

  • голосовать на общем собрании, то есть принимать участие в управлении компанией, имея количество голосов, соответствующих его доле;
  • получать дивиденды по своим акциям;
  • претендовать на часть имущества после ликвидации компании.

Владелец же привилегированной ценной бумаги, согласно статье 32 ФЗ № 208, вправе участвовать в общем голосовании только до момента первой полной выплаты дивидендов по его акциям. После этого он может участвовать в принятии решений только по ограниченному перечню вопросов, касающихся непосредственно его акций (реорганизации общества, ликвидации, корректировке устава в отношении их прав, изменения статуса акций, размера дивиденда и т. д.). В обмен на такое ограничение уставом общества должен быть предусмотрен фиксированный регулярно выплачиваемый дивиденд, а также обязательная часть имущества, положенная такому акционеру при ликвидации общества.

Очередность при получении дивиденда

Ввиду того, что привилегированный акционер может рассчитывать на фиксированную и заранее определенную долю в прибыли, решение о ее распределении, согласно пунктам 2 и 3 статьи 43 ФЗ № 208, сначала должно быть принято в отношении данного вида акций. Лишь после того, как прибыль будет распределена среди таких акционеров, общество может приступать к распределению ее среди владельцев обычных акций. Если в обществе имеется несколько видов привилегированных акций, то и в отношении них должна соблюдаться определенная очередность.

***

Подводя итог, отметим, что процесс распределения доходов общества должен исходить из финансовых возможностей компании. Также важно учитывать очередность получения дивидендов акционерами, владеющими различными типами акций.

***

Больше полезной информации — в рубрике «Бизнес».

Распределение прибыли в акционерном обществе

Распределение прибыли в акционерном обществе осуществляется в соответствии с нормативными документами, разработанными при создании коммерческой организации, которые должны быть выполнены на основании действующего законодательства РФ (см.рис.2)

В соответствии с принятой нормативной базой, распределению принадлежит только чистая прибыль АО, которая может быть направлена на выплату дивидендов по акциям, материальное поощрение работников, а также на финансирование различных затрат, которые связаны с деятельностью предприятия Применение акционерного законодательства / Шапкина Г.С. — М.: Статут, 2009. — 320 c. С 100.

Решение о распределении прибыли принимается на собрании акционеров, которое может происходить после подведения годового баланса акционерного общества, в ряде случаев данное решение должно публиковаться в открытой печати или на сайте компании Веденина Е., Лемчик А., Семенюк И. Как провести общее собрание акционеров с налоговой выгодой. Практические советы по нивелированию налоговых рисков // Юрист компании. — М., 2008, № 4. — С. 54-57.

Распределение прибыли в акционерном обществе должно производится в несколько этапов, начиная от предварительно расчета затрат на деятельность предприятия и, заканчивая непосредственной выплатой материального вознаграждения инвесторам и сотрудникам компании.

Одной из особенностей распределения прибыли в акционерном обществе является необходимость формирование резервного фонда, величина которого должна составлять от 10 до 25 % общей суммы уставного капитала. Кроме того, часть прибыли акционерного общества может быть направлена также на увеличение уставного капитала предприятия Иванов М. О гарантийной функции уставного капитала акционерных обществ // Хозяйство и право. — М., 2009, № 1. — С. 79-82.

Распределение прибыли в акционерном обществе между держателями акций также имеет свои особенности. Выплата дивидендов по привилегированным акциям осуществляется по утвержденным ставкам, а выплаты по обыкновенным акциям производятся в соответствии с принятым решением руководства компании, которое должно быть одобрено на собрании акционеров.

Решение о проведении выплат дивидендов по простым акциям должно приниматься исходя из нескольких параметров, например, слишком высокие дивиденды, выплачиваемые акционерным обществом, могут быть хорошей рекламой, но, в тоже время, могут привести к «проеданию» основных фондов предприятия, что негативно скажется на работе компании.

С другой стороны, низкие выплаты или полный отказ от выплаты дивидендов предприятием может привести к падению курса акций предприятия на различных фондовых торговых площадках, а также привести к проблемам при дополнительном выпуске акций предприятия Защита прав и законных интересов акционеров и кредиторов при эмиссии ценных бумаг акционерным обществом. Автореф. дис. … канд. юрид. наук / Максимкин Я.А. — М., 2010. — 26 c..

Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается Советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.

В соответствии с Федеральным законом от 08.02.98 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» чистая прибыль общества может быть распределена на следующие цели:

* выплата дивидендов его участникам;

* создание резервного и какого-либо иного фонда;

* увеличение уставного капитала общества.

При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Вопрос о выплате дивидендов по простым акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития.

Распределение прибыли на инвестируемую часть, и дивиденд является важнейшим моментом финансового планирования, так как от этого зависит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в будущем.

Государственные унитарные предприятия по закону обладают значительной самостоятельностью в вопросах осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Государство не регламентирует распределение прибыли в таких предприятиях после уплаты соответствующих налогов и перечисления части прибыли в доход бюджета. Размер прибыли, перечисляемой в бюджет, определяется в уставе предприятия при его образовании. Прибыль, изымаемая государством у предприятия, выступает не в виде налогов или сборов, а в виде арендной платы, уплачиваемой арендатором (предприятием) собственнику (государству) за пользование имуществом.

Порядок распределения прибыли на казенных предприятиях регулируется Типовым уставом казенного завода (фабрики, хозяйства) и Порядком планирования и финансирования деятельности казенных заводов, утвержденными Правительством РФ Постановление Правительства РФ от 15.12.2007 N 872 «О создании и регулировании деятельности федеральных казенных предприятий» // Российская газета, N 290, 26.12.2007..

В соответствии с этими документами прибыль от реализации продукции (работ, услуг), произведенной в соответствии с планом-заказом и в результате разрешенной ему самостоятельной хозяйственной деятельности, направляется на финансирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-заказа, плана развития завода и на другие производственные цели, а также на социальное развитие по нормативам, ежегодно устанавливаемым уполномоченным органом. Порядок установления таких нормативов утверждается Министерством финансов РФ. Свободный остаток прибыли, остающийся после ее направления на указанные цели, подлежит изъятию в доход федерального бюджета Указ Президента РФ от 03.11.2010 N 1324 «Об открытом акционерном обществе «Системы управления» // СЗ РФ, 08.11.2010, N 45, ст. 5770..

Информация для принятия решения о количественном выражении распределения прибыли формируется на основе финансового анализа бухгалтерского баланса организации, включающего в себя этапы расчета прироста капитала и оценки структуры баланса.

На этапе расчета прироста капитала определяется размер отвлечения приращенного капитала на развитие производственного процесса организации. Для этого анализируются данные об изменении внеоборотных и оборотных активов, за исключением денежных средств.

Формирование прибыли

Обновление: 22 августа 2017 г.

Для понимания успешности деятельности предприятия одним из основных критериев является величина прибыли. В общем виде под прибылью понимают разницу между денежными средствами, полученными от продаж, и затратами предприятия.

Однако для разных целей анализа принято включать в вычитаемые расходы различные затраты, и в результате показатели формирования прибыли характеризуют разную доходность:

  • валовую прибыль – показатель отражает такую величину прибыли предприятия, если бы затраты производились только на статьи себестоимости, т. е. без учёта коммерческих и управленческих расходов;
  • прибыль от продаж – показатель учитывает затраты, которые были понесены в ходе продаж товаров или услуг, т. е. уже учитывает коммерческие и административные расходы;
  • прибыль до налогообложения – показатель суммирует всю выручку предприятия как от основной, так и от финансовой деятельности, и уменьшает её на сумму расходов на непосредственно производство, сбыт, а также прочих расходов;
  • чистую прибыль – показатель отражает «сухой остаток» деятельности предприятия после вычета всех расходов и уплаты налогов в бюджет.

Понятие формирования прибыли

Прибыль предприятия часто путают с выручкой. Выручка предприятия – сумма всех поступлений от продаж товаров или услуг. В форме 2 «Отчет о прибылях и убытках» выручка отражается в первой строке 2110.

Расчет валовой прибыли

Для расчета валовой прибыли из выручки необходимо вычесть все те расходы предприятия, которые были необходимы для производства товара или оказания услуги, т. е. себестоимость. В себестоимость в данном случае не включаются коммерческие расходы, которые связаны с реализацией (транспортировка, зарплата продавцов и т.д.), а также управленческие расходы (зарплата управляющих, аренда зданий, в котором сидит управление, и т.д.).

Данный тип прибыли позволяет оценить, насколько себестоимость производства является приемлемой для бизнеса, не съедает ли она большую часть прибыли.

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Валовая прибыль = Выручка – Себестоимость продаж

Расчет прибыли от продаж

Прибыль от продаж отражает ту прибыль, которая была получена после вычета всех расходов, которые были связаны с реализацией. Для этого из валовой прибыли вычитаются коммерческие и управленческие расходы или из выручки вычитаются себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Прибыль от продаж = Выручка – Себестоимость продаж – Коммерческие расходы –Управленческие расходы

Расчет прибыли до налогообложения

Прибыль до налогообложения отражает прибыль за вычетом прочих расходов с учетом доходов от финансовой деятельности.

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль от продаж + Доходы от участия в других организациях – Проценты к получению – Проценты к уплате – Прочие доходы – Прочие расходы

Расчет чистой прибыли

Чистая прибыль является конечным показателем прибыльности предприятия, очищенным от всех возможных расходов.

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Текущий налог на прибыль – Изменение отложенных налоговых обязательств – Изменение отложенных налоговых активов – Прочее

Различные показатели прибыли за счёт различной комбинации входящих в них доходов и расходов позволяют анализировать эффективность различных процессов в организации, например, самого производства, управленческого аппарата, отделов сбыта, финансовых отделов и т.д.

Для расчета показателя используются различные схемы, зависящие от типа прибыли, которая может быть:

  • Валовой, отражающей разность выручки без уплаты налога и себестоимости реализуемой продукции или услуг.
  • Операционной, выраженной в разности валовой прибыли и расходами предприятия.
  • Балансовой, отображающей прибыль до уплаты налогов и акцизов.
  • Чистой, представленной чистой прибылью предприятия после вычета всех возможных расходов.

В зависимости от конкретного вида прибыли используется свой персональный алгоритм расчета финансового результата.

Стадии формирования прибыли

Механизм формирования чистой прибыли можно разделить на 5 последовательных этапов:

  • I этап: из общей выручки от реализованной продукции вычитаются постоянные платежи, являющиеся обязательными и представляющие собой часть фиксированных или переменных издержек предприятия, такие как НДС, акцизы и т.п. То, что получается в результате, называется выручкой-нетто.
  • II этап: от полученной ранее выручки-нетто вычитаются затраты на производство определенной продукции или ее себестоимость. Что именно включать в себестоимость товара или услуги — выбор предпринимателя. Полученная сумма на этом этапе представляет собой валовую прибыль. Она включает в себя все постоянные издержки предприятия.
  • III этап: следующем шагом идет вычет из валовой прибыли всех операционных расходов предприятия, в результате чего формируется прибыль от продаж. К операционным расходам можно отнести затраты на рекламу, управленческий персонал, непредвиденные расходы и т.п.
  • IV этап: на этом этапе необходим расчет сальдо прочих доходов-расходов, куда входят все доходы и расходы, несвязанные с деятельностью фирмы, в том числе неявные издержки. Оно может быть положительным или отрицательным. В зависимости от этого, к прибыли от продаж добавляется (или отнимается) сальдо прочих доходов-расходов, что формирует балансовую прибыль.
  • V этап: данный этап является последним. На нем к полученной ранее балансовой прибыли добавляются налоговые активы и вычитаются налоговые обязательства. Иными словами, рассчитывается балансовая прибыль после налогообложения, которая равна в итоге чистой прибыли. Именно она на данном этапе показывает конечный результат деятельности предприятия.

Источники формирования прибыли

Деятельность предприятия неразрывно связана с закономерным стремлением увеличения прибыли или сохранения ее объемов, которые позволили бы предприятию сохранить позиции на рынке.

В экспертной среде принято выделять три основных источника формирования прибыли:

Монопольное положение на рынке

Предприятие должно формировать такой продукт или услугу, которая будет уникальна по сравнению с конкурентами, что позволит получить лидирующие позиции, не выходя за рамки антимонопольного законодательства.

Информационные и производственные ресурсы

Предприятие, участвуя в экономическом процессе конкретного государства или в международном пространстве, для эффективности своей деятельности должно иметь возможность анализировать конъюнктурную информацию и развивать производственную базу. В таком случае формирование прибыли зависит от:

  • Объемов производства, расширения ассортиментного ряда товаров и услуг.
  • Правильности выбора основного рода деятельности предприятия согласно потребительскому спросу.
  • Рационального использования денежных средств предприятия, инвестиций, снижения расходов.
  • Создания конкурентоспособных условий ведения деятельности.

Инновационная деятельность

Предприятие для формирования больших объемов прибыли вынуждено совершать ряд мероприятий, направленных на:

  • Модернизацию предприятия, внедрение новых технологических решений.
  • Обновление ассортимента товара и услуг исходя из появления новых ресурсов и технологий производства.
  • Анализ статистических данных и рыночных исследований.
  • Изучение рационализаторских предложений.

Формирование чистой прибыли

Чистая прибыль, как говорилось выше, является фактическим показателем успешности деятельности предприятия. Формирование данного показателя происходит путем определения разницы между суммарным доходом компании и суммарными расходами.

Помимо расходов на производство, налогов, акцизов, выплат по различным обязательствам, при расчете чистой прибыли необходимо учитывать возможные штрафы и пени.

Объемы чистой прибыли формируют размеры выплат дивидендов, также показатель позволяет увеличить оборотные средства, создавать резервные фонды, расширять производственные мощности. Для рационального управления предприятием точное формирование чистой прибыли является основополагающим фактором.

Прочие факторы формирования прибыли

Под иными доходами, также участвующими в формировании прибыли, подразумеваются следующие финансово-экономические действия:

  • Доходы от инвестиций и реинвестиций.
  • Возмещение понесенных убытков или полученного вреда.
  • Разница валютных курсов или стоимость производственных ресурсов.
  • Безвозмездно полученные активы.
  • Поступления по дебиторской задолженности.
  • Плата за оказание услуг или реализацию продукции, не являющихся основным видом деятельности предприятия.
  • Поступления от переоценки активов.
  • Дивиденды.
  • Выплаты по неустойкам или штрафным санкциям.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *