По дефолту

  • автор:

25 августа 2019

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Двадцать лет назад в нашей стране произошли события, которые в новейшей истории получили название «черного августа 1998 года».

Дефолт в России стал экономическим шоком для большинства россиян.

Граждане, пережившие тяжелейший финансовый кризис, до сих пор с ужасом вспоминают этот период. Возможность нового дефолта по-прежнему пугает россиян. Ведь то, что произошло однажды может повториться. Но так ли это?

Дефолт 1998 года

14 августа 1998 года на вопрос о возможности девальвации рубля президент РФ Борис Ельцин заявил: «Не будет. Нет. Твердо и четко.» Курс доллара на тот момент составлял 6 руб. 27 коп. К этой отметке американская валюта больше никогда не возвращалась.

О заморозке выплат по ГКО (государственным краткосрочным облигациям) премьер-министр Сергей Кириенко объявил через три дня после выступления Ельцина. Центральный банк перестал поддерживать рубль. Начав с небольшого снижения, российский рубль буквально рухнул в последние дни августа и первую неделю сентября. На своем пике (09.09.98) доллар стоил почти 21 рубль.

Обесценивание национальной валюты привело к многократному росту цен, задержкам зарплат, пенсий, социальных пособий. Внутренний валовый продукт сократился втрое. Снизилась собираемость налогов, упало производство. Некоторые крупные банки обанкротились, граждане потеряли свои сбережения.

О причинах и последствиях кризиса подробно вы можете узнать из нашего видео.

По оценкам Московского банковского союза убытки экономики РФ в 1998 году составили около 96 млрд долларов. Из них 33 млрд потеряли корпорации, 45 млрд – банки, 19 млрд — население.

Что такое дефолт простыми словами

Опросы, проведенные в 1999 году, показали, что две трети жителей нашей страны не могут объяснить термин «дефолт», и рассказать, что это такое простыми словами. Постараемся ликвидировать этот пробел.

Слово заимствовано из английского языка – default. Оно обозначает невыполнение обязательств, прекращение платежей, неуплату.

Допустить дефолт может даже обычный человек. Для этого достаточно просрочить оплату кредита или не внести ежемесячный платеж по банковской карточке.

Изначально термин относился только к ссудной задолженности, но с развитием финансовых инструментов слово приобрело более широкое значение. Например, самым распространенным способом привлечения средств правительствами стран являются ценные бумаги – банковские векселя, облигации, бонды. Прекращение выплат процентов или основного долга по ценным бумагам считается дефолтом.

Кроме финансовых обязательств, термин обозначает невыполнение любых условий, предусмотренных кредитным договором или условиями выпуска ценных бумаг. Так, обязательным требованием при выдаче кредита бизнесу является сдача отчетности в банк. Непредоставление баланса, отчета по прибыли в установленный срок, рассматривается как дефолт.

Подводя итог, можно дать термину несколько определений. Дефолт – это:

  1. Невыполнение долговых обязательств в установленный срок.
  2. Неплатежеспособность какого-либо субъекта. В качестве последнего может выступать физлицо, компания или государство.
  3. Нарушение условий получения займа (кредита), выпуска ценных бумаг и других соглашений по привлечению денежных средств.

В самом широком смысле под дефолтом понимают нарушение любых обязательств – неисполнение торговых соглашений, отступление от политических, дипломатических договоренностей. Но обычно встречается классическое толкование термина.

Виды дефолтных ситуаций

Экономисты выделяют два вида дефолта – обычный и технический.

  1. Технический дефолт возникает из-за временных трудностей. Заемщик готов выполнять свои обязательства, но на текущий момент имеет некоторые проблемы.

    В случае с физическими лицами такая ситуация часто возникает при задержке зарплат. Заключая кредитный договор, наемные работники нередко привязывают ежемесячную дату платежа ко дню получения заработка. Несвоевременное перечисление денег приводит к нарушению условий займа. Однако поступление средств через небольшой отрезок времени (что это?) исправляет положение.

    Причинами технического дефолта могут быть оплошность сотрудников, сбой платежной системы, непредвиденные обстоятельства. Обычно ситуация быстро нивелируется и не имеет последствий.

  2. К обычному дефолту приводит неспособность должника выполнять свои обязательства. Средств для оплаты долга нет, и не ожидается. Простыми словами, обычный дефолт – это ситуация, которая близка к банкротству, то есть признанию должника несостоятельным в судебном порядке. Только грамотные и решительные действия кризисных управляющих могут исправить положение.

По категории заемщика дефолт может быть:

  1. суверенным (государственным);
  2. корпоративным;
  3. банковским и т. п.

Суверенный дефолт также называют дефолтом первого уровня. Он затрагивает всех граждан страны и несет негативные последствия в глобальном масштабе.

Причины неплатежеспособности

Главной причиной дефолта является несбалансированность доходов и расходов должника. Дефицит бюджета покрывается за счет займов и кредитов. Обслуживание долга ведет к еще большему росту затрат.

Чтобы покрыть расходы, должник привлекает новые средства, стоимость заемных денег повышается. В результате долговые обязательства субъекта растут как мыльный пузырь, который рано или поздно лопнет.

Дефицит бюджета вызывают:

  1. безответственное поведение заемщика;
  2. падение доходов;
  3. форс-мажорные обстоятельства;
  4. экономический кризис;
  5. смена политического режима и др.

Получая заем или кредит, должник не в состоянии предвидеть, что ждет его в будущем:

  1. Обычного человека могут привести к финансовому перекосу потеря работы, перевод на низкооплачиваемую должность, болезнь.
  2. В компании прибыль уменьшается из-за сокращения спроса, потери части рынка, технологического отставания от конкурентов.
  3. На государственном уровне падение доходов выражается в низкой собираемости налогов из-за спада производства или ухода налогоплательщиков в теневую экономику. Иногда при смене политического курса правительство может отказаться от выплат по старым долгам.

Последствия дефолта

Заемщик, допустивший дефолт, теряет доверие кредиторов. Отказавшись один раз платить по долгам, очень сложно найти новый кредит. Инвестиционные риски растут, получить деньги можно только под высокие проценты, что еще больше усугубляет финансовое положение должника.

В то же время есть положительные моменты при объявлении дефолта. Остановка платежей по внешним долгам дает заемщику возможность направить средства на свое финансовое оздоровление и выбраться из кризиса. Поэтому на корпоративном уровне, прежде чем объявить должника банкротом, в компанию или организацию направляются кризисные управляющие. Цель их работы – восстановление платежеспособности заемщика.

К чему ведет суверенный дефолт

На мировой арене обязательство выполнять подписанные международные договора введено Вестфальским миром 1648 года. Неплатежеспособность страны ведет к особенно тяжелым последствиям:

  1. Подрывается авторитет государства и национального бизнеса. Для правительства и корпораций дешевые кредиты становятся недоступными.
  2. Происходит девальвация национальной валюты, дорожают импортные товары.
  3. Если экономика (что это такое?) сильно зависит от зарубежных поставок, снижается покупательная способность денег. Население беднеет и не может покупать товары в том же количестве.
  4. Снижение спроса негативно влияет на промышленное производство. Сокращается рынок сбыта, расходы растут. Кризис особенно больно бьет по компаниям, работающим на импортном сырье. Многие корпорации разоряются.
  5. Чтобы снизить расходы предприятия сокращают персонал и уменьшают заработную плату, что приводит к еще большему обнищанию обычных граждан и росту разных видов безработицы.
  6. Страдает банковский сектор. Отток инвестиций, невозможность получить международную помощь и обесценивание резервов рушит финансовую систему.

При суверенном дефолте страдает не только государство-банкрот, но и страны-кредиторы. Последствием может стать обвал финансовых рынков и международный экономический кризис. В результате страдает не только население государства, отказавшегося платить по долгам, но и граждане других территорий.

В то же время дефолт мобилизует резервы государства. Более эффективно расходуются бюджетные средства. Кредиторы боятся все потерять и идут на реструктуризацию долгов (что это?), соглашаясь на более длительные выплаты или отказываясь от процентов.

Слабые компании исчезают, выживают сильнейшие (естественный обзор). Падение курса национальной валюты способствует повышению конкурентоспособности внутренних производителей. По сути, это хоть и болезненный, но необходимый для оздоровления экономики инструмент.

Уроки кризиса 1998 года

Последствия дефолта в России в 1998 году до сих пор отражаются на экономике. Некоторые из них постепенно сглаживаются, другие еще долго будут влиять на жизнь в нашей стране.

Какие уроки извлекли граждане и правительство из финансового кризиса:

  1. События тех лет надолго подорвали доверие народа к власти. Не секрет, что при любой опасности граждане меняют национальную валюту на доллары или евро и забирают банковские депозиты (что это?). Не вызывают доверия внутри страны государственные облигации. Граждане предпочитают инвестировать деньги в бизнес или банковский сектор, чем отдавать их правительству.
  2. Россияне более ответственно стали доверять деньги банкам. Высокие процентные ставки не являются главным мотивом выбора вклада, а скорее вызывают настороженность. Созданная система страхования депозитов изменила поведение вкладчиков и повысила устойчивость банковской системы.
  3. После финансового коллапса государство избегает занимать деньги за рубежом. В России сейчас один из самых низких уровней госдолга (около 13% ВВП). В то же время резервы растут, что позволяет экономике чувствовать себя устойчиво под влиянием внешних санкций. Периодически ведутся разговоры о необходимости вкладывать средства в промышленность и сельское хозяйство, но пока позиция властей неизменна. Низкий госдолг и рост резервов остаются приоритетами экономической политики.
  4. Отказавшись от внешних источников, правительство предпочитает искать средства на инвестирование (что это?) и социальные нужды внутри страны, зачастую пренебрегая благосостоянием своих граждан.
  5. Увеличилось вмешательство государства в экономику страны. Правительство усвоило, что управлять госпредприятиями гораздо легче, чем частным бизнесом. По последним исследованиям доля госсектора на рынке составляет около 70%.

В целом бюджетная политика правительства РФ после дефолта 1998 г. нацелена на повышение экономической стабильности страны.

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Использую для заработка

КУДА УЕХАЛ ЦИРК?

Официальным саундтреком состоявшихся выборов становится старая песня «Куда уехал цирк?». Потому что больше не горят прожектора президентской партии, и под куполом оркестр ее не слышен. Нет, сугубо математически «Слуга народа» получила кресла в местных советах, где до этого у нее их не было вообще. Но понятийно, идеологически (хоть это слово и неуместно по отношению к «СН») в Украине больше нет партии большинства. Выборы зафиксировали это официально.

Зеленский обанкротился. Теперь он даже не первый среди равных, а третий-четвертый. Есть мэры, есть «ЕС» на Западе, ОПЗЖ – на Востоке, и где-то за ними болтается аппендикс «СН». Банкротство, прежде всего идеологическое, демонстрируют не только результаты, но и, собственно, явка – чересчур низкая даже для местных выборов. Менее 37%, 5 лет назад было на 10% больше. Понятно, что коронавирус, сложные бюллетени и очереди на участках, из-за которых кто-то уходил, не дождавшись. Но главное все-таки не это, а разочарование и неверие избирателей.

Забавно, что главный рупор Офиса президента Миша Подоляк тоже говорит об этом как о главной причине низкой явки. «Интереса общества к данному типу выборов практически не было. Что показало нам крайнюю усталость от традиционных типов политики», — пишет Миша, не замечая или намеренно игнорируя, что этим доводом он сам себя бьет ушами по щекам.

Поскольку именно Офис президента и президент и формировали политику, от которой так устал избиратель. Это Зеленский, как смазанная скипидаром собака, носился два месяца по стране в предвыборном туре, рассекая волны красных лент. И рассказывая, что в университете он увидел прежде всего университет. И это Зеленский, пытаясь поднять явку, за 12 дней до выборов запустил дурацкий, незаконный и коррупционный опрос. Так что устал народ именно от политики Зеленского, Миша. И по щекам вы дали не только себе, но и собственным избирателям, назвав выборы «проходными», когда поняли, что из проигрываете. Вы оскорбили избирателей, ребята, причем своих. И то, что как минимум треть из 37% участвовавших в выборах проигнорировало этот опрос – еще одно тому свидетельство.

Весь этот опрос – как власть Зеленского в миниатюре. Набрали «волонтеров», но платили им 1200 грн. Куратор опроса – музыкальный продюсер «Квартала», который в интервью Кошкиной даже не пытается опровергать свою некомпетентность в вопросе. Я ничего в этом не смыслю, но меня наняли. На некоторых участках опрос проводили дети. Голосовать один человек мог несколько раз, что нивелирует даже видимость его репрезентативности. Покрыть смогли всего 55% участков, в селах нет телеграма, как сказал музыкальный продюсер. Опрос превратился в стыдный аттракцион, который охраняла полиция. Аваков пытается сохранить себя в будущем Кабмине и выступает как гарант системы, какой бы идиотской она ни была. Ну и, по одной из версий, вопрос каннабиса – тоже небезразличен министру. В ответ, правда, обыски СБУ у «Азова», никакой благодарности.

Однако вернемся к Зе. «Ему доверили, а он все про…шутил», – с таким настроением народ не пришел на выборы. За полтора года кумир так ничего и не сделал, а его команда вся без исключения успела зашквариться. Какие образы они успели сформировать? Ермак – агент ГРУ Козырь, брат торгует должностями. Тимошенко – откаты со встречаемых Зеленским «Мрий» и лоббизм игорки с российским аферистом Баумом. Шефир – «Велике крадівництво». Тищенко – Комарницкий и муниципальная мафия Киева. Одним словом, лучшие люди города, трудно не разочароваться.

Уже можно констатировать, что Запад и Юго-Восток проигран «Слугой народа». Во Львовской области, по данным экзит-полла, «СН» заняла 6 место с 4,74%. В горсовете Ивано-Франковска «СН» не будет наверняка, партия президента собрала лишь 3,85%. В Тернополе у «слуг» — менее 6%. Похожая картина в горсоветах Юго-Востока, только в лидерах не «ЕС» и «Свобода», а мэрские проекты и ОПЗЖ. В частности, именно так обстоят дела в Харькове, Одессе, Днепре, где на первом месте партии градоначальников, затем ОПЗЖ и потом – «СН» с показателем 12-15%. «СН» идет на третьем месте с 12,4% после партии Кернеса и ОПЗЖ, в Одессе тоже на третьем с 15,9%, после партий Труханова и ОПЗЖ. В Николаеве партия Медведчука первая, затем «Пропозиция» и «СН» — третья с 19,6%.

Лучше для Зе дела обстоят в Центре. «СН» занимает первое место на выборах в Полтавский и Черкасский горсоветы с результатом в 18,3% (опрос местного издания «Полтавщина») и 20,7% (экзит-полл по заказу студии Шустера). В Виннице – третье место с 11,5%. В Запорожье и Черновцах – второе с 18,9% и 14,7%.

Похожая картина по облсоветам. «Евросолидарность» побеждает во Львовском, Ровенском, Тернопольском и Киевском облсоветах. Как сообщил Порошенко, «ЕС» станет единственной партией, которая будет представлена во всех облцентрах. В то же время «СН» не будет иметь представительства в трех областных центрах, ОПЗЖ — в шести. «СН» лидирует в четырех областях, ОПЗЖ — в трех и борется за четвертую.

Маркер этих выборов – проигранная Зеленским мэрская битва. Ни один кандидат от «СН» не выиграл первое место. Самые известные кандидаты от партии Зеленского даже не пройдут во второй тур. Так киевляне сказали Мэри Поппинс Зеленского «до свиданья!». Верещук на 4 месте после Попова и Притулы. В Одессе проиграл Филимонов, а Рыженко идет четвертым, в Виннице любитель служебных квартир Борзов — третьим, в Ивано-Франковске Богачев — четвертым, в Николаеве резервная корабельная сосна Домбровская — четвертой, как и Виталий Другановский — в Черновцах.

Во второй тур от «СН» выходят только кандидаты в родном для Зеленского Кривом Роге, Ужгороде, Ровно и Полтаве. При этом, не только в первом случае (где с одним кандидатом Ахметова соревнуется другой кандидат Ахметова), но и в остальных партийная принадлежность кандидатов достаточно условна. Везде, где «СН» выступила успешно, речь идет о проданной/отданной местным влиятельным кланам франшизе. Так, в Полтаве это местный скандальный застройщик, в Закарпатье – группа «Довира» Веревского, в Черкассах – местный агрохимический барон.

Еще один тренд выборов – громким новичкам сотворить сенсацию не удалось. Коломойский расстроен, как и Зеленский. Премьерство Палицы по техническим причинам откладывается. Образ крепкого хозяйственника всея Украины не зашел, несмотря на ежедневные информобстрелы «плюсов» и самую дорогую кампанию. Около 13% в Черкасский горсовет, где куплен мэр. В домашних регионах Палицы/Шевченко – 17,75% в Ивано-Франковский облсовет и победные 31,8 – в Волынский облсовет, и 27% — в Луцкий горсовет. Балансирование на грани прохода в горсовет Ужгорода. Для Атоса Палицы слишком много, для графа де ля Коломойского – слишком мало.

Но хоть что-то. Потому что еще один дебютант – Пальчевский, пролетел чуть более чем целиком. Ватный истерический трепач из прошлого, который уже к тому же совершил некую «перемогу». У условно адекватной аудитории, которая не знала Пальчевского, вопросы о нем отпали после интервью BBC и клейма «действующего офицера ГРУ», подаренного конкурентом Гордоном. У неадекватной – были более понятные ей предложения. Покрывшийся мхом Омельченко. Попов, при котором так хорошо жилось при Януковиче. Выход Попова во второй тур многие сочли очередным махинаторским триумфом Левочкина. Хотя эффективное превращение Мишей Подоляком Зеленского во второго Думчева за полгода – куда большая победа серого кардинала ОПЗЖ.

И, наконец, Шарий, который выполнил задачу-минимум и прошел в несколько советов областных центров и крупных городов на Юго-Востоке (Одесса, Николаев, Мариуполь, Харьков) с результатом в 5-7%. Вместе С ОПЗЖ «Нашим Краем», одним из главных акционеров выступает резидент ФСБ в Верховной Раде Деркач, Шарий составит мощный пул друзей России в местных советах восточных и южных областей. Уже сейчас можно утверждать, что пул будет влиятельной силой в коалициях местных советах в этих областях.

Полноценные выводы о конфигурации местных и центральной властей после этих выборов делать рано. Ближайшие месяц-полтора станут, так сказать, трансфертным окном и Сорочинской ярмаркой, когда будут объединяться лед и пламень ради будущего – будущего распила муниципальных бюджетов.

Но предварительно итоги выборов показали как оппонентам, так и друзьям власти, что Зе-режим себя изжил электорально. За ним нет поддержки избирателей, монокоалиции и сильной кадровой команды. И эта ситуация слабости и потери легитимности Зеленским является платформой для консолидации усилий политических игроков по пересмотру статус-кво. На том основании, что конфигурация власти не отражает электоральных ожиданий. То есть, весьма вероятно, что Зеленского начнут качать на предмет перезагрузки Кабмина и/или внеочередных парламентских выборов.

И один из самых влиятельных лидеров мира настолько мудр, что сам создал инструмент для этого кача. Свой опрос. Который, хоть фейковый, и от него открестился даже Разумков, но вполне позволяет спросить: если народ хочет сокращения Рады до 300 депутатов, а ты за народовластие, то надо сокращать немедленно, пока народ не забыл, что он этого хочет. А сокращать можно только новым законом и перевыборами.

Кто будет играть на обострение? Наверняка ОПЗЖ. Несмотря на скромные результаты «Майбаха», скорее всего, Коломойский. Дубинский, комментируя провал «СН», говорит о «разрушении фундамента центральной власти» и требует «резких кадровых решений». Перезагрузка Рады теоретически выгодна растущей «ЕС».

Отопительный сезон и рост пандемии – идеальное время для шторма. Выборы уже показали, что верхи не могут, а низы не хотят этой власти. Не хватает еще одного компонента – активности, что мы видим и по явке, и по отсутствию действенной «улицы». А не хватает его, потому что общий электоральный знаменатель, каким на короткое время смог стать Зеленский – отсутствует. Выборы показали разброс голосов по самым разным проектам даже в пределах одного региона – Украина накрыта политическим лоскутным одеялом. Народ ничему не верит, но в очередной раз ждет сказку и волшебную палочку-выручалочку, которая вжжух – и все исправит. И политические лагеря – в поиске этой сверхидеи, если есть спрос – значит должно быть и предложение.

Впрочем, отсутствие общенациональной консолидирующей силы не означает стабильности. Черные лебеди в Украине взлетают неожиданно: это может быть и паралич системы здравоохранения от Ковид, локдаун, эмиссия и обвал гривны или любые точки несправедливости в исполнении власти. Так что, действительно, Владимир Ссаныч, прав Миша Подоляк, не расстраивайтесь из-за этих «проходных» выборов. Главное событие вашей жизни – у вас впереди.

Офіс Президента України Партія «Слуга Народу» ОПЗЖ Європейська Солідарність Голос Батьківщина Центральна виборча комісія — Central Election Commission of Ukraine Ігор Палиця КОМІТЕТ ВИБОРЦІВ УКРАЇНИ Офіс Генерального прокурора НАБУ Спеціалізована антикорупційна прокуратура Державне бюро розслідувань Служба безпеки України

Россия шагала к дефолту широкой уверенной поступью не один месяц и даже не один год. Азиатский финансовый кризис, стартовавший в 1997 году, выступил лишь катализатором, а истинной причиной стала катастрофическая бюджетная ситуация на фоне крайне низкой собираемости налогов и стремительного падения цен на нефть.

«В 1997 году инфляция достигла 11%, то есть практически была подавлена. Следующий раз 11-процентная инфляция была достигнута только в 2005-2006 годах. Но в это время у нас был очень острый бюджетный кризис, большой дефицит бюджета и низкие сборы налогов. Огромные неплатежи и бартер в значительной мере были средством жесткой денежной политики, которую проводили власти, чтобы справиться с инфляцией», — вспоминает бывший министр экономики Евгений Ясин.

«Мне кажется, что тот риск, который реализовался в 1998 году, — прежде всего риск несогласованности бюджетной и денежно-кредитной политики. В условиях серьезного бюджетного дефицита поддержание валютного коридора практически обречено на провал», — считает Константин Корищенко, в 1998 году возглавлявший департамент Банка России.

Летом 1998 года российская экономика находилась в откровенно предынфарктном состоянии. Затраты на обслуживание госдолга составляли около 34% общих расходов бюджета и продолжали быстро увеличиваться на фоне фактически бесконтрольного роста доходности государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Совокупный госдолг достиг 44% от ВВП (в том числе 26% — внешний). О профицитном или хотя бы бездефицитном бюджете и подумать было смешно. Азиатский кризис, вызвавший масштабный отток капитала с развивающихся рынков, окончательно «добил» российскую финансовую систему.

Судорожные меры, предпринятые новым правительством Сергея Кириенко такие, как обмен ГКО на еврооблигации, ситуацию спасти уже не могли. Не стоит забывать и о том, что исполнительная власть была связана по рукам и ногам сильной и в значительной степени оппозиционной Думой, которая блокировала многие предложения правительства, популярность которого на фоне многомиллиардной задолженности по зарплате стремилась к нулю.

ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ НЕ БУДЕТ

Девальвации рубля не будет. Это твердо и четко. Мое утверждение — не просто моя фантазия, и не потому, что я не хотел бы девальвации. Мое утверждение базируется на том, что все просчитано. Работа по отслеживанию положения проводится каждые сутки. Положение полностью контролируется.

Президент России Борис Ельцин, ответ на вопрос агентства «Интерфакс» 14 августа 1998 года

17 АВГУСТА

Утро 17 августа 1998 года не предвещало ничего зловещего. Редакционная летучка в агентстве уже подходила к концу, когда руководитель Службы политической информации предупредил нас, что сегодня может быть сделано какое-то важное правительственное заявление. Не успел я заварить чашку чая, как в начале 11-го принесли несколько факсовых страниц. Первые абзацы текста заявления правительства и Центробанка были написаны в лучших бюрократических традициях. Что-то насчет того, что «идя навстречу многочисленным просьбам трудящихся и в стремлении сделать рынок госдолга еще лучше», объявляется новый «валютный коридор», а в связи с этим на 90 дней приостанавливается выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Слова «дефолт» не было, но все и так стало ясно»

Игорь Петров, в 1998 году — руководитель службы оперативных банковских и финансовых новостей «Интерфакс-АФИ»

ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ ЭКОНОМИКИ

7 июля ЦБ РФ прекратил выдачу банкам ломбардных кредитов.

9 июля в Москве завершились переговоры с МВФ, в результате чего Россия имела реальные шансы в течение 2 лет получить новые кредиты на сумму 22,6 млрд. долларов.

10 июля, комиссия ООН для Европы: «Девальвация рубля почти неизбежна и даже желательна. Она может предоставить российской экономике временное облегчение».

20 июля МВФ принял решение выделить России первый транш экстренных внешних займов в размере 14 млрдю долларов. Угроза девальвации рубля отступила.

24 июля ЦБ РФ понизил ставку рефинансирования до 60%.

29 июля директор Института экономического анализа Андрей Илларионов выступил с резкой критикой политики ЦБ РФ и призвал к скорейшему проведению девальвации рубля.

5 августа правительство приняло решение о резком — с 6 до 14 млрд. долларов — увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение говорит о невозможности финансирования бюджета из внутренних источников.

6 августа МБРР принял решение выделить России третий займ на структурную перестройку экономики в размере 1,5 млрд. долларов. На мировом рынке российские валютные обязательства достигли минимальных значений.

11 августа обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах. Падение цен на акции в РТС превысило 7,5%, после чего торги были остановлены. Весь день банки активно скупали валюту, а к вечеру стало известно о приостановке операций целым рядом крупнейших банков.

12 августа резкий рост спроса на валюту привел к остановке межбанковского кредитного рынка и кризису ликвидности. У банков, которым были нужны большие суммы для выполнения форвардных контрактов, начались перебои с возвратом ссуд. ЦБ РФ снизил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.

13 августа рейтинговые агентства Moody`s и Standard & Poor`s понизили долгосрочный кредитный рейтинг России. Состоялась экстренная встреча министра финансов Михаила Задорнова и зампреда ЦБ Сергея Алексашенко с представителями крупнейших российских банков. Правительство заявило, что поддержание валютного рынка и рынка государственных краткосрочных облигаций (ГКО) — дело самих банкиров.

14 августа у банков стали появляться первые очереди вкладчиков, желающих вернуть депозиты.

15 августа президент Борис Ельцин, отдыхавший на Валдае, прервал отпуск и вернулся в Москву. Премьер-министр Сергей Кириенко провел совещание с главами Центробанка, Минфина и спецпредставителем Кремля в международных финансовых организациях. Глава правительства дал поручение разработать меры по стабилизации ситуации.

17 августа 1998 года глава правительства Сергей Кириенко объявил о введении «комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики», которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась.

Одновременно с приостановкой выплат по ГКО ЦБ РФ переходит на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Курс рубля упал по отношению к доллару сразу в полтора раза.

В этот же день банки перестали выдавать вклады. На улицах выстроились очереди вкладчиков. ЦБ РФ сделал заявление, в котором объяснил: «проблема российской банковской системы состоит в том, что у большинства банков, особенно крупных, обязательства выражены в валюте, а активы — в рублях. В случае девальвации их ожидают очень большие дыры в балансе, не сравнимые с объемом форвардных обязательств».

18 августа Александр Лившиц подал в отставку с поста заместителя главы администрации президента, сказав, что «не смог уберечь президента». Международная система Visa блокировала прием карт банка «Империал», а остальным российским банкам рекомендовала приостановить выдачу наличных по картам. ЦБ заявил о намерении запретить банкам устанавливать разницу между курсом покупки и продажи валюты свыше 15%.

19 августа правительство без указания причин объявило о переносе принятия решения о порядке реструктуризации ГКО. Тем самым был продлен срок работы банков в условиях неопределенности (использована идея Франклина Рузвельта — недельные «банковские каникулы»; когда она закончится, можно будет легко отличить погибшие банки от выживших).

20 августа зампред ЦБ Сергей Алексашенко заявил об отказе от практики введения в банках временных администраций. Новая мера предполагала предоставление банкам кредитов под залог контролируемых ими блокирующих пакетов акций. Сергей Дубинин объявил, что Центробанк отныне гарантирует вклады населения во всех банках.

21 августа все фракции Госдумы выступили с официальными заявлениями о необходимости отставки кабинета министров. Visa разослала всем иностранным банкам письмо, в котором рекомендовала не выдавать наличные по картам ряда российских банков.

23 августа Борис Ельцин подписал указ об отставке Сергея Кириенко и возложил исполнение обязанностей председателя правительства на Виктора Черномырдина.

НЕКОТОРЫЕ ИТОГИ

По расчетам, сделанным Московским банковским союзом в 1998 году, общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 млрд. долларов. Из них корпоративный сектор утратил 33 млрд. долларов, население — 19 млрд. долларов, прямые убытки коммерческих банков (КБ) достигли 45 млрд. долларов. Некоторые эксперты считают эти цифры заниженными.

В результате девальвации, падения производства и сбора налогов в 1998 году валовой внутренний продукт сократился втрое — до 150 млрд. долларов — и стал меньше, чем ВВП Бельгии. Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 млрд. долларов (165 млрд. долларов составили долги государства, 30 млрд. долларов — банков, 25 млрд. долларов — компаний). Данная сумма в пять раз превышала все годовые доходы казны и составляла почти 147 % ВВП. С учетом внутреннего долга различных органов власти перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 млрд. долларов или 200% ВВП. В то же время, по неофициальным американским оценкам, на Западе осело 1,2 трлн долларов российского происхождения, что было эквивалентно восьми тогдашним валовым внутренним продуктам РФ.

В августе 1998 года одномоментно рухнули все несущие конструкции бюджетной и кредитно-денежной системы России. До самых низких показателей упал сбор налогов. Темпы инфляции ускорились в три раза, что вместе с четырехкратной девальвацией еще больше обесценило доходы казны, граждан и предприятий.

Ряд российских банков не смог пережить дефолт. Так, Банк России отозвал лицензию у Инкомбанка, который входил в пятерку крупнейших банков России, однако во время дефолта 1998 года его признали банкротом и в банке ввели временное арбитражное управление.

По мнению экспертов, позитивным последствием кризиса 1998 года стало повышение конкурентоспособности российской экономики. Вследствие девальвации рубля цены на импортные товары внутри страны подскочили, а цены отечественных товаров заграницей упали, что позволило им занять рынки, которые они не могли занять раньше. Кризис 1998 года дал шанс отечественной промышленности набрать силу, отгородил ее от импорта и увеличил экспортные возможности. Оздоровилась и государственная политика, финансовый кризис заставил чиновников более ответственно относиться к бюджетному планированию. Малый бизнес осознал свою силу и стал развиваться в крупные предприятия. Главным результатом кризиса 1998 года эксперты называют отход экономики от сырьевой модели и развитие других отраслей экономики, которые до финансового кризиса замещались импортом.

РИА Новости

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *