Локальные инвестиционные проекты существенно влияют

  • автор:

Инвестиционный проект

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли предполагает составление и оценку плана развития событий по мере достижения желаемого результата. Такой план называется инвестиционным проектом. Он лежит в основе принятия решения об инвестициях. Долгосрочность вложений предопределяет в качестве важнейшего условия инвестирования обеспечение финансовой устойчивости этого процесса. Содержание инвестиционных проектов может быть самым разным и каждый из них реализуется на определенном отрезке времени. Обозначение временного лага между моментом начала инвестирования и моментом окончания срока жизни проекта – объединяющая характеристика всех проектов. Промежуток времени между моментом появления проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта.

Можно выделить три основные стадии (этана) реализации инвестиционного проекта: прединвестиционную (формулирование конечных целей проекта, определение способов их достижения, разработка технико-экономического обоснования проекта), инвестиционную (реализация проекта) и эксплуатационную (ввод в действие объекта).

Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты, разрабатываемые и реализуемые в рамках инвестиционной политики предприятия, региона, отрасли, имеют различную направленность, определяемую следующими моментами:

  • – масштабностью решаемых проблем;
  • – отраслевой принадлежностью;
  • – маркетинговой ситуацией на рынке;
  • – инвестиционными приоритетами;
  • – размерами предприятия и его финансовыми возможностями;
  • – научно-технической базой предприятия и техническим уровнем его производства;
  • – степенью воздействия технологии на социальную и экологическую сферы;
  • – особенностями финансирования (из собственных средств, бюджетных, иностранных инвестиций).

Масштабность решаемых проблем является одним из основных признаков классификации инвестиционных проектов. Масштаб инвестиционного проекта выявляется в зависимости от влияния его результатов на один или несколько рынков – товарный, фондовый, труда, а также на экологическую и социальную ситуации. В соответствии с этим инвестиционные проекты делятся на глобальные, крупномасштабные, региональные, отраслевые и локальные.

Глобальными называются инвестиционные проекты, реализация которых оказывает влияние на политическую, экономическую, социальную или экологическую ситуацию планеты. К ним относятся прежде всего проекты, связанные с освоением космоса, мирового океана, развитием атомной энергетики, средств коммуникаций и подобные им.

Крупномасштабными являются инвестиционные проекты, влияющие на экономическую, социальную и экологическую обстановку в стране, но не касающиеся других стран. Это могут быть проекты освоения новых месторождений полезных ископаемых (если они не изменяют мирохозяйственные связи), проекты в области здравоохранения, образования и др.

Региональными называются инвестиционные проекты, оказывающие существенное влияние на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в городе, районе, области. Такими являются проекты строительства новых или расширения и реконструкции действующих предприятий, от которых зависит снижение уровня безработицы, повышение жизненного уровня населения либо изменение экологической ситуации в данном регионе.

Отраслевыми являются инвестиционные проекты, влияющие на общее экономическое развитие отдельной отрасли и изменение ее места в отраслевой структуре экономики.

Локальными считаются инвестиционные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния ни на экономическую, социальную и экологическую ситуации в регионах, ни на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Классификация инвестиций, характеризующая возможную связь инвестиционных решений, позволяет выделить следующие инвестиционные проекты:

  • – независимые, осуществляемые параллельно или последовательно и направленные на достижение разных локальных целей (например, автоматизацию бухгалтерского учета, освоение новой продукции внедрение системы внутреннего непрерывного транспорта);
  • – зависимые (проект освоения новой технологии, требующей коренной реконструкции очистных сооружений);
  • – альтернативные (несколько вариантов проектов реконструкции, технического перевооружения производства, из которых необходимо выбрать наиболее эффективный);
  • – взаимодополняющие (конверсионный проект по перепрофилированию производства, требующий в последствии разработки проектов, решающих проблемы в социальной сфере, транспортных системах).

Все перечисленные проектные решения могут рассматриваться с временной позиции как: долгосрочные (10 лет и более), среднесрочные (5–10 лет), краткосрочные (1–5 лет), оперативные (в течение одного года).

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы, Рассмотрим основные из них. В первую очередь следует отметить, что инвестиционная деятельность фирмы является составной частью общей экономической стратегии развития предпринимательской фирмы. Основные задачи экономического развития фирмы требуют расширения объема или обновления состава ее активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности.
Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности фирмы позволяют оценить темпы ее экономического развития. Объемы инвестиционной деятельности фирмы характеризуются двумя показателями: сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций фирмы. Валовые инвестиции — это общий объем инвестированных средств в определенном периоде деятельности фирмы, направленных на создание, расширение или обновление производственных основ­ных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период.
Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предпринимательской фирмы и по­тенциал формирования ее прибыли. Когда сумма чистых инвестиций представляет собой положительную величину, т.е. объем вало­вых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что на предпринимательской фирме обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такая фирма называется растущей.
Когда сумма чистых инвестиций равна нулю, у предпринимательской фирмы отсутствует экономический рост, так как произ­водственный потенциал фирмы, несмотря на инвестиции, остается неизменным. Такая фирма «топчется на месте». Если же сумма чистых инвестиций фирмы составляет отрицательную величину, то можно делать вывод о снижении ее производственного потен­циала, т.е. фирма «проедает» свой капитал.
Особенностью инвестиционной деятельности фирмы является ее цикличность, которая определяется рядом факторов:
необходимостью предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов;
влиянием внешней предпринимательской среды на активность инвестиционной деятельности в плане создания благоприятного или неблагоприятного климата для осуществления этой деятельности;
постепенностью формирования внутренних условий для так называемых «инвестиционных рывков».
В процессе инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы затраты носят долговременный характер, в результате чего, как правило, между этапом осуществления затрат и этапом получения инвестиционной прибыли проходит достаточно много вре­мени. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого фирмой. Существуют три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное и интервальное. При параллельном проте­кании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сра­зу после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли фирмы существует определенный временной интервал.
Инвестиционная деятельность предпринимательских фирм сопровождается возможностью возникновения специфических видов рисков, которые носят название инвестиционных рисков. Как правило, уровень инвестиционного риска превышает уровень произ­водственного риска.

Инвестиционное планирование также, как и любой другой вид планирования, осуществляется в несколько этапов. С точки зрения отдельного предприятия (фирмы), действующего в рыночной среде, можно выделить следующие виды инвестиционных планов: стратегический план, текущие планы, оперативные планы, инвестиционные проекты, бизнес-планы.

Таким образом на первом этапе разрабатывается инвестиционная стратегия фирмы (предприятия), являющаяся частью общего стратегического плана. Под инвестиционной стратегией здесь понимается формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Формирование инвестиционной стратегии фирмы (предприятия) базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления этого вида деятельности и конъюнктуры инвестиционного рынка, как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов* Сложность этого процесса заключается в том, что идет поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих стратегии предприятия. Кроме того, инвестиционная стратегия не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста предприятия.

Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития фирмы (предприятия), которая требует согласования по целям и этапам реализации. При этом инвестиционная стратегия рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития фирмы (предприятия) в соответствии с избранной общей стратегией.

Составляющие цикла стратегического инвестиционного планирования представлены в табл. 13.1

Табл. 13.1. Составляющие цикла стратегического планирования

Задачи и

формулирование

цели

Цели, ограничения, организация проектов, сроки, средства (бюджет) на этом этапе. По окончании этапа необходимо принять новое решение

Чего МЫ должны достигнуть?

Сбор данных Анализ

Сбор адекватных данных и информации. Основными приемами и способами будут: интервью, анкетирование, изучение документации, наблюдения. Упорядочение собранного материала. Моделирование постановки проблем (какие факторы относятся к сфере исследования, какие внешние факторы влияют на проблему?). При моделировании может использоваться системное мышление.

Где мы находимся

Оценка

и уточнение

цели

Определение сильных и слабых сторон, шансов и риска реального состояния, а также причин этого, для того чтобы при разработке вариантов решений сохранить или развивать сильные стороны и преодолевать слабые. Такие действия приводят к регулярной конкретизации каталога целей, тем самым, расширяя и корректируя их.

Проект решения

Подбор возможных решений. В предварительном варианте реальное положение («нулевой вариант») принципиально должен оставаться одним из рассматриваемых вариантов решения, если этому не мешают какие-то ограничения.

Какие

существуют

пути?

Оценка

Исследуется влияние возможных организационных мероприятий. Рассмотренным вариантам проставляются в соответствие цели1, чтобы выявить степень достижения целей при реализации различных вариантов

Какой путь наилучший?

Отбор

Отбор совмещается с оценкой. Предложение после оценки проверяется лицами, уполномоченными принимать решения. Определяется, что и как необходимо делать в дальнейшем. Определяется задание на следующий этап.

Для оптимизации продолжительности работ и распределения ресурсов по работам программы, а также для обеспечения ее наглядности рекомендуется применять сетевые методы. Для увязки работ и исполнителей можно построить сетевые и линейные графики, диаграммы загрузки отдельных видов ресурсов.

В процессе разработки стратегии последовательно решаются следующие задачи:

  • 1. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода.
  • 2. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности.
  • 3. Определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

Поскольку все направления инвестиционной деятельности фирмы (предприятия) осуществляются за счет имеющихся инвестиционных ресурсов, то любая стратегия должна подкрепляться планом их формирования. Он призван обеспечить бесперебойную инвестиционную деятельность в запланированных объемах, эффективное использование собственных финансовых средств и финансовую устойчивость фирмы в долгосрочном периоде. Под инвестиционными ресурсами понимаются все денежные и иные активы, привлекаемые для осуществления вложений в объекты инвестирования.

Стратегия формирования инвестиционных ресурсов предприятия осуществляется в несколько этапов:

  • — прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов;
  • — определение потенциально возможных источников формирования инвестиционных ресурсов;
  • — определение методов финансирования отдельных инвестиционных проектов и программ;
  • — оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

Необходимый объем финансовых средств для реального инвестирования определяется исходя из направлений разработанной инвестиционной стратегии предприятия (фирмы).

При определении конкретных источников формирования инвестиционных ресурсов учитывается, что все они подразделяются на три группы: собственные, заемные и привлеченные. Основные из них представлены на рис, 13.6

Для расчета пропорций в структуре источников инвестиционных ресурсов необходимо определить методы финансирования отдельных инвестиционных проектов. Необходимо учитывать и особенности различных источников финансирования. Внутренние, или собственные источники финансирования имеют следующие достоинства: простота и быстрота привлечения; высокая отдача по

критерию нормы прибыльности; низкий риск неплатежеспособности и банкротства предприятия; полное сохранение фирмы в руках первоначальных учредителей. Вместе с тем, имеются и недостатки: ограниченный объем привлекаемых средств; ограниченность внешнего контроля за их использованием.

Внешние (заемные и привлеченные) источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: высокие объемы привлекаемых средств; четкий внешний контроль за эффективностью их использования. Однако имеются и отрицательные моменты: сложность привлечения и оформления; более продолжительный период привлечения; необходимость предоставления соответствующих гарантий; повышенный риск банкротства; потеря части прибыли при выплате ссудного процента; частичная потеря доли в управлении (при акционировании).

После выработки стратегии происходит уточнение и проработка конкретных ее направлений и задач в виде текущих и оперативных инвестиционных планов, с установлением заданий для каждого исполнителя.

Для планирования реальных инвестиций одним из самых современных и эффективных методов является бизнес-план. Бизнес-план представляет собой стандартный для большинства стран с развитой рыночной экономикой документ, в котором детально обосновывается концепция реального инвестиционного проекта и приводятся основные его характеристики.

Современная хозяйственная практика свидетельствует о том, что для осуществления реального инвестирования в форме капитальных вложений необходимо иметь четкое представление о предполагаемом бизнесе, его масштабах и формах, важнейших маркетинговых показателях, производственной и финансовой деятельности, логистике, кадровом обеспечении, объеме необходимых инвестиций и сроках их возврата, проектных рисках и других характеристиках проекта. Поэтому цель бизнес-плана — убедительно показать, каким образом деньги, или иные ресурсы, вложенные в проект, возрастут (рис. 13.7).

Иными словами, инвестор должен увидеть прибыль не после, а до того, как истратит деньги на предполагаемый проект. В современных условиях у бизнес-плана появилась дополнительная коммуникативная функция: это понятный иностранному инвестору формализованный язык, на котором излагается замысел проекта.

Подходы к разработке бизнес-плана дифференцируются в зависимости от характера инвестиционного проекта. Для крупных проектов, требующих значительных капитальных затрат, разрабатывается полный вариант бизнес-плана, содержащий до 300 страниц. Для небольших инвестиционных проектов может быть разработан сокращенный вариант бизнес-плана, объемом до 20 страниц, который в дальнейшем может быть уточнен и дополнен.

Структуру бизнес-плана можно также рассмотреть и с точки зрения компонентов менеджмента (рис. 13.8).

При функциональной декомпозиции бизнес- план включает следующую информацию:

Кроме функционального существует временной принцип декомпозиции бизнес-плана, поскольку зачастую он разрабатывается к определенному моменту, либо мероприятию.

Что касается формы бизнес-плана, то здесь нет строгих положений, но есть ряд особенностей, которых необходимо придерживаться. Примерное содержание типового бизнес-плана следующее:

  • — резюме;
  • — история проекта (фирмы);
  • — общая философия;
  • — рынок;
  • — конкуренция;
  • — продукт или услуга;
  • — управленческая команда;
  • — план производства;
  • — план маркетинга;
  • — риски;
  • — итоговые финансовые и производственные положения.
  • — таблицы баланса.

Дата публикации: 30.10.2017 г.
Автор — International investment platform «DBM»
Денис Мерлович, управляющий директор

Ключевые слова: инвестиционный проект, предприятие пример, проект план.

По своей сути, инвестиционный проект мало чем отличается от стандартного бизнес-планирования. Но здесь речь идёт конкретно о финансовых вложениях, которые начинающий коммерсант, решивший открыть кафе, парикмахерскую, продуктовый магазин, автослесарную мастерскую или иной вид бизнеса, решил позаимствовать у инвестора. То есть для своего потенциального партнера или организации, готовых выдать определенную денежную сумму под развитие бизнеса, предприниматель обязан предоставить бумаги с распланированным инвестиционным проектом, обосновывая целесообразность занимаемых денег, обосновывая рентабельность будущего предприятия, пример которого должен быть указан здесь же в инвестиционном проектировании.

Фактически, проект план — это последовательное изложение стратегий и тактик, согласно которым будет развиваться бизнес. Без инвестиционного проекта финансовой организации, потенциальные партнеры не станут инвестировать огромные суммы, так как им необходимо четкое представление о том, в каком направлении развивается бизнес, как долго предприятие, примером которого может быть тот же самый продуктовый магазин, станет окупать себя (срок выхода на рентабельность).

По своей принадлежности, инвестиционные проекты могут разделяться по отдельным классам. Это отдельные критерии, подразделения, виды проект планов, согласно которым становится понятно, в каком направлении развивается бизнес и стоит ли вкладываться в него. И критериев таких множество. Основные показатели — это:

  • целевое назначение инвестиционного проекта;
  • задачи коммерческого предприятия;
  • направленность коммерческого дела;
  • масштаб по степени влияния на регион и рынок в целом.

В инвестиционном проекте обязательно имеется такая классификация, как реализация проекта, характеристики временных отрезков, реализация коммерческого дела, характеристики рентабельности и надежности предприятия.

Признаки инвестиционных проектов

Признаки разделяются на следующие типы:

  • глобальные или локализованные цели инвестиционного проекта;
  • параметры масштабности, которые могут быть:
  • мегамасштабными,
  • крупными,
  • средними,
  • малыми,
  • мелкими.

Также масштабность по своим параметрам разделяет инвестиционные проекты на народные, хозяйственные проекты, примером которого может быть фермерская база по разведению крупного рогатого или мелкого скота, птицы.

Также по типам проект план может быть краткосрочным, то есть это срок сотрудничества по вложению финансовых средств до 5 лет. Существуют среднесрочные проекты инвестирования, рассчитанные на взаимодействие от 5 до 15 лет. Долгосрочные проекты — это планы на 15 лет и более. На самом деле долгосрочный проект план по инвестициям — это срок от 5 лет, на который распланированы вложения по определенному направлению инвестирования.

Сфера инвестиционных проектов может быть различной. Например, проект план создается для сферы реализации проектов:

  • социальных,
  • научные,
  • технических,
  • экономических,
  • организационных,
  • производственных,
  • некоторые других направлений.

Инвестиционные проекты, которые непосредственно связаны с производством, могут быть направлены на предприятия, примером которого является нефтегазовая отрасль. Также к данному направлению относится сельское хозяйство, например, инновационные разработки селекционеров, направленные на выращивание нового сорта высокоурожайного картофеля. Такое предприятие может служить примером успешного развития сельскохозяйственного бизнеса, плоды которого планируется экспортировать в другие страны, государства, извлекая из коммерческого селекционного и одновременно сельскохозяйственного предприятия глобальную прибыль.

Основные сведения

Соответственно, в инвестиционном проекте должны содержаться основные параметры жизненного цикла предприятия, его структура, которая всегда остается неизменной на протяжении всего ведения коммерческого дела, созданного и направленного на извлечение прибыли. В проекте в обязательном порядке указывается резюме, которое описывает содержание инвестиционного замысла, согласно которому будет извлекаться прибыль за определенный порядок времени. Готовый проект план в подробностях описывает пошаговую инструкцию развитие организации, предприятия, коммерческого дела. Здесь же дается характеристика инициатора, который обращается к инвестору с готовым инвестиционным планом. Помимо всего прочего в документах обязательно указываются характеристики всех участников проекта как инвестора, так и создателя коммерческого дела или инициатора открытия организации/предприятия. Подробно описывается идейная составляющая коммерческого дела, прописываются механизмы реализации бизнес-идей, в которые вкладываются определённые финансовые деньги, под которые и написан соответствующий инвестиционный проект. То есть план пишется под предприятие, примером которого может быть банальная парикмахерская или станция технического обслуживания.

Инвестиционный проект подробно описывает анализ рынка производства. Руководители предприятия планируют рынок сбыта, рассматривая долю рынка занятую конкурентами, представляя сведения о потенциальных заказчиках, покупателях, которые готовы приобретать продукцию, использовать услуги, реализованные:

  • предприятием,
  • организацией,
  • фирмой,
  • корпорацией.

Подробно описывается план продаж. Также не обходится без указания финансового плана, в котором досконально прописывается план по распределению денежных потоков, взятых у инвестора.

Существует отдельная графа (во всех инвестиционных проектах), которая называется «Оценка рисков». Как любой другой бизнес, коммерческое дело (торговое или направленное на реализацию товаров и услуг), предприятие сопровождает определённая доля рисков. В инвестиционном проектировании обязательно просчитывается степень риска. А развитие предполагаемых событий указывается на бумаге, при том существует два варианта развития предприятия: перспективное и негативное. Глядя на данные сведения в проект в плане, инвестор соизмеряет долю рисков, принимая адекватное решение вступать ли в сделку или от инвестирования лучше отказаться.

Инвестиционный проект в целом направлен на создание четкой картины определенного коммерческого отдела. То есть готовый план раскрывает сущность предприятия, демонстрирует разницу между новым делом и конкурентами, присутствующими на рынке. Инвестиционный проект дает полное понятие о целесообразности вложений финансовых средств в новое перспективное коммерческое направление.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *