Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

  • автор:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является одним из важнейших коэффициентов финансового анализа и показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации). Чем больше у предприятия заемных средств в структуре, тем не устойчивее состояние предприятия.

Другое название данного коэффициента – коэффициент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и аналогичен коэффициенту концентрации собственного капитала. Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу – Форма №1.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Заемный капитал предприятия / Собственный капитал предприятия

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (стр.590+стр.690) / стр.490

Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.

к.э.н. Жданов И.Ю.

Доля оборотных средств в активах — формула ее расчета будет рассмотрена нами в статье — показывает отношение оборотных активов к общему объему активов фирмы, включая внеоборотные. Рассмотрим особенности расчета данного показателя подробнее.

Что показывает доля оборотных средств в активах и как рассчитывается

Доля оборотных средств (ДО) в активах фирмы вычисляется по формуле:

ДО = ОС / А,

где:

ОС — суммарная величина оборотных средств фирмы по состоянию на определенную дату;

А — стоимость всех активов по состоянию на эту же дату.

Для того чтобы исчислить первый показатель, нужно сложить показатели по следующим строкам бухгалтерского баланса организации:

Учетной политикой фирмы может быть предусмотрено исключение из состава оборотных активов долгосрочной (со сроком погашения более 12 месяцев), а также низколиквидной (с перспективами невыплаты) дебиторской задолженности.

С одной стороны, включение данных видов дебиторки в оборотные активы баланса с точки зрения финансового права может рассматриваться как вполне естественное решение. С другой стороны, на уровне рекомендаций российских регуляторов (в частности, приведенных в письме Минфина РФ от 24.01.2011 № 07-02-18/01), а также норм МФСО (закрепленных, в частности, в п. 60 стандарта IAS 1) можно обнаружить формулировки, по которым низколиквидная и долгосрочная дебиторка может классифицироваться как внеоборотный актив. В этом случае ее сумма не будет включена в рассматриваемую формулу.

Второй показатель формулы соответствует значению, отраженному в строке 1600 бухгалтерского баланса.

Каким может быть нормативное значение доли оборотных средств в активах

Нормативное значение доли оборотных средств в активах устанавливается в оптимальной величине исходя из отраслевой специфики бизнес-процессов. В общем случае приветствуется доля ОС в активах в величине от 50% и выше. Также положительно оценивается увеличение данной доли в динамике — при ее измерении в разные периоды.

Как правило, чем выше эта доля, тем более ликвидными рассматриваются активы фирмы и тем более платежеспособной считается фирма с точки зрения расчетов по краткосрочным обязательствам. Данный показатель, таким образом, может быть важным для инвестора или будущего кредитора компании.

При определении норматива по доле оборотных средств в активах могут рассматриваться результаты хоздеятельности других организаций — если сведения о них есть в распоряжении менеджеров предприятия.

Итоги

Доля оборотных средств в активах представляет собой отношение оборотных средств (оборотных активов по балансу) к общему объему активов (сумме оборотных и внеоборотных активов по балансу). Нормативный ее показатель устанавливается исходя из специфики организации производства на конкретном предприятии.

Узнать больше об анализе хозяйственных показателей на предприятии, имеющих отношение к оборотным активам, вы можете в статьях:

  • «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость»;
  • «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости — формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Вы сможете беспроблемно читать баланс своего предприятия, если изучите нашу статью «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.

Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Обратите внимание! Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.

Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Если вам нужен план финансового оздоровления компании, вы найдете его в КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе бесплатно и переходите к образцу этого важного документа.

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 1300 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,

где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);

Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;

Дуч — долги перед участниками;

Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;

Рпр — резервы ожидаемых расходов;

Побщ — итого по пассивам.

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,

где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;

Вна — суммарное значение внеоборотных активов.

Или по балансу:

Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 1200 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,

где: Оба — оборотные активы.

Или по балансу:

Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:

Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.

Или по балансу:

Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

Подробнее о составлении финансовых планов читайте в нашей статье «Организация финансового планирования и бюджетирования».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Определение

Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.

Расчет (формула)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов = Собственные оборотные средства / Запасы

В этой формуле «Собственные оборотные средства» – расчетный показатель, получают его как разницу между собственным капиталом организации и вложениями в долгосрочные (внеоборотные) активы.

В переводе на строки Бухгалтерского баланса, формула выглядит следующим образом:

Коэффициент обеспеченности материальных запасов = (стр. 1300 – стр. 1100 ) / стр. 1210

При этом к строке 1300 рекомендуется добавить доходы будущих периодов, возникшие в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, которые в Балансе отражаются в строке 1530, но правилами Минфина по расчету чистых активов приравнены к собственному капиталу организации.

Нормальное значение

Считается нормальным, если запасы организации хотя бы на 50% обеспечены собственными оборотными средствами (т.е. коэффициент должен быть 0,5 и более). Оптимальное значение: 60-80%.

Если все собственные средства организации вложены во внеоборотные активы (здания, сооружения, станки, транспорт и т.п.) и на запасы ничего не приходится, коэффициент окажется отрицательным, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении организации.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *