Европейский центральный банк ецб

  • автор:

Европейский центральный банк

European Central Bank

Европейска централна банка

Európai Központi Bank

Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα

Den Europæiske Centralbank

Banc Ceannais Eorpach

Banco Central Europeo

Banca Centrale Europea

Eiropas Centrālā banka

Europos centrinis bankas

Bank Ċentrali Ewropew

Europäische Zentralbank

Europese Centrale Bank

Europejski Bank Centralny

Banco Central Europeu

Banca Centrală Europeană

Európska centrálna banka

Evropska centralna banka

Euroopan keskuspankki

Banque centrale européenne

Europska središnja banka

Evropská centrální banka

Europeiska centralbanken

Euroopa Keskpank

Европейский центральный банк
на официальных языках
Английский: Болгарский: Венгерский: Греческий: Датский: Ирландский: Испанский: Итальянский: Латышский: Литовский: Мальтийский: Немецкий: Нидерландский: Польский: Португальский: Румынский: Словацкий: Словенский: Финский: Французский: Хорватский: Чешский: Шведский: Эстонский:
Расположение Германия,
Франкфурт-на-Майне
Координаты 50°06′32″ с. ш. 8°42′12″ в. д.HGЯOL
Дата основания 1 июня 1998 года
Президент (председатель) Кристин Лагард
Валюта Евро
Базовая учётная ставка 0,0%
Базовая депозитная ставка -0,4%
Веб-сайт www.ecb.europa.eu (англ.)
Медиафайлы на Викискладе

Европейский союз

Эта статья — часть серии
«Политическое устройство Европейского союза»

  • Председатель: Давид Сассоли
  • Крупнейшие фракции:
    • ЕНП: Манфред Вебер
    • С&Д: Джианни Пителла
  • 8-й состав
  • Депутаты (751)
    • период 2014—19
  • Бюро
    • Заместитель председателя
    • Квестор
  • Конференция
  • Законодательный процесс

  • Председатель: Люксембург
  • Составы:
    • Общие вопросы
    • Внешняя политика
    • Экономика (Евро)
  • Законодательный процесс
  • Голосование
  • Секретариат
  • Генеральный секретарь: Пьер де Буасьё
  • COREPER

  • Председатель: Дональд Туск
  • Партии
  • Список встреч

  • Европейский суд
  • Общая юрисдикция
  • Трибунал гражданской службы
  • Список членов
  • Решения

Внутренняя политика

  • Бюджет
  • Четыре свободы
    • Экономическая зона
    • Внутренний рынок
    • Пространство СБ&С
  • Шенгенская зона
  • Политики
    • Сельскохозяйственная
    • Энергетическая
    • Рыболовная
    • Региональная
  • Гражданство
    • Проевропеизм
    • Евроскептицизм
    • Европейские ценности
  • Интеграция
    • Надгосударственность
    • Федерализм
    • СШЕ
    • Европа разных скоростей
    • Исключения
    • Расширенное сотрудничество
    • Выход из союза

  • 1979, 1984, 1989, 1994, 1999, 2004, 2009, 2014, 2019 (последние)
  • Политические партии
    • ЕНП
    • ПЕС
    • АЛДЕ
    • Свободный альянс
    • Зелёные
    • АЕН
    • Левые
    • Демократы
  • Фракции
    • ЕНП
    • С&Д
    • АЛДЕ
    • Зелёные — ЕСА
    • ЕКР
    • ЕОЛ/ЛЗС
    • ЕСД
  • Округа
  • Референдумы

Европейский центральный банк — центральный банк зоны евро. Образован 1 июня 1998 года. Штаб-квартира расположена в немецком городе Франкфурте-на-Майне. В его руководящие органы входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

Главные функции банка:

  • выработка и осуществление денежно-кредитной политики зоны евро;
  • управление официальными (золотовалютными) резервами Евросистемы;
  • эмиссия евро;
  • определение ключевых процентных ставок;
  • Главная цель ЕЦБ — поддержание ценовой стабильности в еврозоне (годовой прирост Гармонизированного индекса потребительских цен в зоне евро не должен превышать 2 %).

Предшественником ЕЦБ являлся образованный в 1994 году в связи с переходом ко второму этапу строительства Экономического и валютного союза ЕС Европейский валютный институт, который играл ведущую роль в подготовке к вводу евро в 1999 году.

Европейская система центральных банков состоит из ЕЦБ и национальных центральных банков всех стран Евросоюза. Основной официальной целью ЕСЦБ является поддержание стабильности цен в зоне евро. В её задачи также входит разрабатывать и проводить денежно-кредитную политику в зоне евро, проводить международные валютные операции, хранить официальные резервы иностранной валюты государств-членов и управлять ими, содействовать плавному функционированию платежной системы. После введения евро сложилась Евросистема (Eurosystem), которая включает ЕЦБ и национальные центральные банки стран зоны евро. То есть ЕСЦБ шире, чем Евросистема.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ)

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ, англ. European Central Bank, ECB) – Центральный банк зоны евро, а также валютный регулятор, который следит за кредитно денежной политикой региона, и контролирует стабильность курса евро. Именно его решений каждый первый четверг отчетного месяца особенно ждут Форекс трейдеры, т.к. оно оказывает особенное влияние на курсы EUR и других основных валют на валютном рынке.

История и задачи ЕЦБ

Европейский центральный банк (ЕЦБ, European Central Bank, ECB)

ЕЦБ был создан 1 июня 1998 года, став логичным завершением долгих переговоров европейских чиновников, которые всю вторую половину XX века стремились к континентальному объединению на финансовом уровне. Фактически, Центральный банк Европы уже существовал к тому моменту четыре года, нося название Европейского денежно-кредитного института. Функционеры решили организовать на его основе Центробанк, сделав из немецкого Франкфурта-на-Майне, где расположено основное здание ЕЦБ, главный финансовый центр Европы.

Ключевой задачей ЕЦБ является поддержание стабильных цен в еврозоне, рост которых не должен превышать уровень 2%. Помимо контроля за инфляцией, Европейский Центральный Банк занимается эмиссией евро, управляет валютными резервами, а также устанавливает диапазон процентных ставок. Чтобы выполнить данные функции, регулятор участвует в валютных операциях, предоставляет стабилизационные займы.

Ликвидность на денежном рынке еврозоны Центробанк Европы поддерживает за счет краткосрочных мер, таких как предоставление однодневных займов и открытие на такой же срок депозитов, в которые помещаются временно свободные средства.

Структура и функции членов ЕЦБ

Кристин Лагард, глава ЕЦБ

Непосредственное управление Европейским центральным банком выполняют члены Правления (Executive Board) и Совет управляющих (Governing Council), возглавляемые президентом ЕЦБ. Состав Дирекции утверждает Управляющий совет, который насчитывает шесть членов, четыре из которых традиционно представляют Центробанки четырех крупнейших экономик еврозоны – Германии, Франции, Италии и Испании.

Кандидатуру президента или главы ЕЦБ предлагает Совет Евросоюза, которую должен утвердить затем Европарламент. Управляющий назначается на свою должность сроком на 8 лет.

Главной функцией главы ЕЦБ является проведение в жизнь монетарной политики, определяемую Управляющим советом. Также президент Европейского Центрального банка имеет большое влияние при утверждении программ количественного смягчения и закупок активов. Именно поэтому за его заявлениями и выступлениями внимательно следят валютные трейдеры.

В своей деятельности ЕЦБ формально является независимым. Однако каждый год он обязан отчитываться перед Европарламентом, Европейской комиссией, Советом Европейского союза и Советом Европы.

Полезные ссылки о ЕЦБ

  • Официальный сайт ЕЦБ: www.ecb.europa.eu
  • Процентная ставка ЕЦБ
  • Национальная валюта Европы: евро
  • Курс евро к доллару США (EUR/USD)

Европейский центральный банк (ЕЦБ)European Central Bank (ECB)

Образован 1 июня 1998 года. Штаб-квартира расположена в немецком городе Франкфурте-на-Майне. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

Европейский центральный банк является «наследником» Европейского денежно-кредитного института (EMI), который играл ведущую роль в подготовке к вводу евро в 1999 году.

Структура

Европейская система центральных банков состоит из ЕЦБ и национальных центральных банков:

  • Национальный банк Бельгии (Banque Nationale de Belgique), управляющий Гай Куаден (Guy Quaden);
  • Бундесбанк, управляющий Йенс Вайдман (Jens Weidmann);
  • Банк Греции, управляющий Николас Гарганас (Nicholas C. Garganas);
  • Банк Испании, управляющий Мигель Фернандес Ордоньес (Miguel Fernández Ordóñez);
  • Банк Франции (Banque de France), управляющий Кристиан Нуайе (Christian Noyer);
  • Валютный институт Люксембурга.

Все ключевые вопросы, касающиеся деятельности Европейского центрального банка, таких как учётная ставка, учёт векселей и прочие, решаются дирекцией и советом управляющих Банка.

Полномочия ЕЦБ

Главные функции банка:

  • выработка и осуществление валютной политики зоны евро;
  • содержание официальных обменных резервов стран зоны евро и управление ими;
  • эмиссия банкнот евро;
  • установление основных процентных ставок.
  • поддержание ценовой стабильности в еврозоне, то есть обеспечение уровня инфляции не выше 2%.

Надзорный орган для всей банковской системы еврозоны

  • В июне 2012 г. лидеры Евросоюза приняли решение создать единый надзорный орган для всей банковской системы еврозоны, а также увеличить полномочия ЕЦБ. Это необходимо для того, чтобы организовать поддержку европейских коммерческих банков напрямую и разорвать связь между банковскими балансами и финансовым положением государств, которая сейчас видится одной из главных причин долгового кризиса.

Континентальная система банковского надзора начнет свою работу в 2013 году. В сентябре Еврокомиссия должна представить свои предложения по регламенту ее деятельности и объему полномочий.

Соответственно прямая поддержка банкам, которая будет направляться в обход государственных бюджетов, может начаться только после создания общей надзорной структуры. Роль ЕЦБ будет состоять в контроле за «системно значимыми» банками, а также получателями помощи. Решения Центробанка не смогут быть оспорены национальными регуляторами.

  • 15 августа 2012 года Великобритания потребовала от Европейского Центробанка поделиться полномочиями с национальными регуляторами, оставив у себя только стратегические функции. Об этом сообщает Bloomberg. В частности, ежедневный надзор за коммерческими банками, по предложению британцев, должен остаться у местных ЦБ.

Ставка рефинансирования

Ставка по депозитам

Количественное смягчение и активы на балансе

2020

Баланс ЕЦБ достиг нового рекорда в 5 257,5 млрд евро или 44% ВВП Еврозоны

К середине апреля 2020 г совокупные активы банка выросли еще на 58 млрд. евро на QE, а коммерческие банки получили еще 19,3 млрд. евро в виде кредитов TLTRO.

Баланс ЕЦБ теперь равен рекордным 44% ВВП Еврозоны против 111% Банка Японии, 28% ФРС.

Расширение покупки активов из-за эпидемии коронавируса

12 марта 2020 г ЕЦБ расширил существующую программу покупки активов в связи с эпидемией COVID-19. Прежде банк закупал активов в среднем на 20 миллиардов евро в месяц; теперь же было принято решение до конца года дополнительно закупить активов еще на 120 миллиардов евро, причем значительную часть в пакете закупок составят корпоративные облигации. Эксперты ЕЦБ утверждают, что это позволит поддержать рынки стран, в которых растут риски по государственным облигациям – например, итальянский рынок.

18 марта 2020 г ЕЦБ запустил еще одну временную программу по закупке активов частного сектора и государственных облигаций. Программа получила название Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP, англ. «Программа чрезвычайных закупок в условиях пандемии»). В рамках программы предусматривается дополнительный выкуп ценных бумаг частного и государственного сектора на сумму 750 миллиардов евро. Срок действия программы при этом обозначен не был. ЕЦБ заявил, что программа продлится до тех пор, пока не закончится кризис, но в любом случае не раньше окончания 2020 года.

«Выкуп активов будет осуществляться как минимум до конца 2020 года. Предусматривается выкуп всех категорий активов, подпадающих под существующую программу выкупа активов (APP)», – говорится в заявлении банка.

Критерии закупки государственных активов также были смягчены, поэтому теперь ЕЦБ сможет закупать в том числе и греческие гособлигации.

Регулятор также временно запустит дополнительные программы по долгосрочному рефинансированию (LTRO), предполагающие поддержку ликвидности финансовой системы стран ЕС. Кроме того, ЕЦБ оставил депозитную ставку на уровне -0,5%, а ключевую — на уровне 0%. С июня же начнет действовать официальная программа целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO III), предполагающая более выгодные условия кредитования. В период с 24 июня 2020 года по 23 июня 2021 года процентная ставка по всем кредитам, выданным в рамках программы TLTRO III, будет на 25 базисных пунктов ниже средней ставки по кредитам ЕЦБ, говорится в сообщении Центробанка. Цель всех перечисленных мер – обеспечить пострадавшие от кризиса рынки ликвидностью и одновременно с тем не дать ей «раствориться» в банковской системе, а довести ее непосредственно до корпоративного сектора и домохозяйств.

Кроме того, регулятор расширил перечень бумаг для выкупа по программе корпоративных облигаций CSPP. В частности, теперь выкупу подлежат бумаги по нефинансовым корпоративным долговым обязательствам. Также увеличена премия по рискам. Кроме того, ЕЦБ смягчил вспомогательные стандарты по собственным операциям.

Европейский центробанк ясно дал понять, что место для маневра остается даже сейчас, после всех объявленных мер. Так, ЕЦБ подчеркнул в своем заявлении, что при необходимости он готов увеличить объемы закупок и пересмотреть приоритетные категории закупаемых активов. Кроме того, из заявления банка следует, что он рассматривает и другие меры борьбы с кризисом и может выйти за рамки установленных им самим ограничений собственной деятельности, если того потребует ситуация.

2019: Какие страны выступают против количественного смягчения

Европейские страны, выступающие против количественного смягчения (зеленый)

2012: Позитивное влияние второго этапа программы долгосрочного финансирования

«Эрнст энд Янг», июнь 2012 года: Реализация Европейским центральным банком (ЕЦБ) второго этапа программы долгосрочного рефинансирования принесла некоторое облегчение, позитивно встреченное рынком, и помогла снизить риск неизбежного кредитного кризиса. Банки отчитались о стабильном соблюдении потенциальными заемщиками установленных для них стандартов кредитоспособности, при этом собственные ликвидные позиции банков и доступ к финансированию также стабилизировались после резкого ухудшения в 2011 году.

Однако в начале второго квартала 2012 года спрос на кредиты оставался весьма низким, и, хотя кредитного кризиса удалось избежать, это мало повлияло на желание компаний и потребителей привлекать заемные средства.

«Эрнст энд Янг», 2 июля 2012 года: Энди Болдуин, руководитель практики «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг финансовым учреждениям по региону EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка), так комментирует ситуацию: «Хотя в 2012 году банки уже ощутили на себе влияние кризиса еврозоны, основная волна накроет финансовый сектор в 2013 году, когда доля проблемных кредитов станет намного больше, чем можно предполагать».

Понижение прогноза по росту ВВП еврозоны до 0,6% в 2012 году и скромные ожидания экономического роста на следующий год на уровне 0,4% свидетельствуют о новом ухудшении ситуации с проблемными кредитами. Если в марте 2012 года аналитики полагали, что доля проблемных кредитов в 2012 году достигнет рекордно высокого уровня с момента создания единой валюты, то сегодня прогноз выглядит несколько иначе: к концу 2012 года доля проблемных кредитов составит 6,2%, а рекордно высокая отметка 6,5% будет достигнута в 2013 году.

Мари Дирон, консультант по экономическим вопросам при подготовке экономического прогноза «Эрнст энд Янг» для сектора финансовых услуг стран еврозоны, отмечает: «В силу особенностей экономического цикла проблемные кредиты представляют собой бомбу замедленного действия для экономики европейских стран. Новое понижение прогноза по росту ВВП еврозоны повлекло за собой ухудшение прогноза в отношении проблемных кредитов, при этом срок достижения пиковой отметки был отодвинут на 2013 год. Многие банки предоставляют своим заемщикам довольно большие отсрочки, что маскирует реальный удельный вес проблемных кредитов в их кредитном портфеле. По мере дальнейшего ухудшения экономической ситуации все больше кредитов будет переходить в категорию проблемных, что вынудит банки реализовать убытки и в дальнейшем ограничить объемы кредитования».

Согласно прогнозу, в 2012 году банки стран еврозоны сократят свои балансы на 1,6 трлн. евро в результате продажи непрофильных активов и уменьшения объемов кредитования. В частности, снижение объемов корпоративных и потребительских кредитов будет даже еще более существенным, чем прогнозировалось ранее. Ожидается, что объемы кредитования корпоративных клиентов в 2012 году сократятся на 4,8%, а потребительские кредиты уменьшатся на 6,6% – такие темпы падения являются рекордно высокими в своей категории для зоны евро.

Мари Дирон комментирует: «Это окажет существенное влияние на экономику еврозоны в целом. Подобное сокращение балансов не наблюдалось даже в период финансового кризиса 2008-2009 годов. Хотя отчасти данную ситуацию можно объяснить понижением спроса на кредиты, она неминуемо приведет к обострению проблемы нехватки кредитных ресурсов, которая в основном затронет компании небольших размеров – в отличие от крупных корпоративных заемщиков им сложнее перегруппировывать средства и получать доступ к альтернативным источникам финансирования. Несмотря на то что в Германии объемы кредитования будут медленно расти, сокращение или ограничение кредитования в других странах еврозоны не позволяет говорить об оживлении активности в сегменте корпоративного кредитования в зоне евро в целом вплоть до 2015 года».

История

2019: Хакеры отключили сайт европейского ЦБ и украли данные клиентов

15 августа 2019 года Европейский центральный банк сообщил о хакерской атаке, которая привела к отключению одного из сайтов регулятора и краже клиентских данных.

Согласно заявлению ЕЦБ, был взломан сервер сайта Интегрированного справочника банковской отчетности (Banks’ Integrated Reporting Dictionary, BIRD). Злоумышленники могли заполучить адреса электронной почты, данные об именах и должностях 481 подписчика сервиса BIRD.

В дальнейшем эти сведения могут быть использованы для получения доступа ко счету клиентов финансовых организаций или проведения других хакерских атак.

Европейский центробанк сообщил о краже хакерами данных с его сайта

При этом пароли пользователей украдены не были, атака не затронула ни внутренние системы ЕЦБ, ни важную рыночную информацию, заверили в организации.

На сайте BIRD публикуются сведения для банков относительно деталей предоставления статистических и регулятивных отчетов, его серверы отделены от внешних и внутренних систем ЕЦБ.
 Сайт BIRD поддерживается сторонним провайдером и не связан технически с какими-либо другими внешними или внутренними системами ЕЦБ.

После того, как кибернападение было замечено, европейский ЦБ отключил сайт, начал устранять уязвимость и предупредил пользователей, чьи данные могли быть скомпрометированы.

Отмечается, что несанкционированное проникновение неизвестных в компьютерную систему было обнаружено в ходе технических работ. По данным ЕЦБ, хакерам удалось внедрить на внешнем сервере вредоносную программу для упрощения несанкционированного получения данных.

Какая уязвимость позволила хакерам проникнуть в системы, не уточняется. Эксперты предполагают, что проблема может быть связана с неправильно настроенным межсетевым экраном и не полностью закрытыми сервисами AWS.

Это по меньшей мере второй случай за последние пять лет, когда веб-сайты европейского банковского регулятора становятся целью для хакерских атак.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ «ЕВРОПЕЙСКОГО БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ (EBA)»

Регулирующий орган, который работает для поддержания финансовой стабильности в банковской отрасли Европейского союза (ЕС). Европейское банковское управление (EBA) было создано в 2010 году Европейским парламентом и заменило Комитет европейских банковских надзоров (CEBS).

BREAKING DOWN «Европейское банковское управление (EBA)»

EBA поручено разработать нормативные технические стандарты и правила для финансовых фирм на внутреннем рынке ЕС, такие как кредитные учреждения, инвестиционные фирмы и кредитные учреждения. Эти правила предназначены для поддержания целостности финансового сектора; защищать общественные ценности, обеспечивая прозрачность рынка; стабилизировать финансовую систему; контролировать качество новых инструментов, выпущенных учреждениями; защищать потребителей, инвесторов и вкладчиков; и регулировать надзор за финансовыми учреждениями. Европейский центральный банк (ЕЦБ) контролирует банки и обеспечивает соблюдение правил, установленных EBA.

В своем стремлении обеспечить стабильный финансовый рынок, EBA проводит ежегодные мероприятия по прозрачности и стресс-тесты в более чем ста банках в ЕС. Мероприятия по прозрачности включают информацию о капитале банка, взвешенных с учетом риска активов (RWA), о прибылях и убытках, рыночном риске и кредитном риске. Стресс-тесты EBA для финансовых учреждений проводятся для определения того, будет ли каждое учреждение оставаться платежеспособным в случае кризиса.

Стресс-тест 2016 года, проведенный в 51 банке из 15 стран ЕС и Европейской экономической зоны (ЕАОС), показал, что только один банк, Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) в Италии, имел недостаточный капитал резервы — измеряются общим капиталом Уровень 1 (CET1) — выдерживает трехлетний экономический шок. По результатам MPS превратилась в стратегию сброса некоторых своих неработающих кредитов из своего баланса, чтобы увеличить уровень капитала до необходимого порога.

EBA был сформирован как часть Европейского надзорного органа (ESA), в который также входят Европейское страховое и профессиональное пенсионное управление (EIOPA) и Европейский орган по ценным бумагам и рынкам (ESMA). EIOPA отвечает за защиту страхователей, пенсионеров и бенефициаров. ESMA стремится защитить участников, таких как инвесторы, трейдеры и биржи на рынках ценных бумаг; он несет исключительную ответственность за надзор за кредитными рейтинговыми агентствами.

Предыстория EBA

Финансовый кризис 2008 года и кризис европейского суверенного долга выявили многочисленные недостатки в том, как функционируют банки. После краха американского ипотечного пузыря и откровения Греции, что его дефицит был значительно больше, чем считалось ранее, страны еврозоны, такие как Португалия, Ирландия, Испания и Греция, столкнулись с высокими расходами на обслуживание долга и вынуждены были искать помощь со стороны международных организаций ,

Фискальные меры жесткой экономии, направленные на то, чтобы позволить этим странам выйти из программ спасения, способствовали замедлению экономического роста в Европе. В то же время введение отрицательных процентных ставок ЕЦБ и другими центральными банками сжимало маржу банков. Эти факторы в сочетании с усилением регулирования и неудовлетворительным управлением привели к опасениям относительно устойчивости европейских банков. Итальянский банковский сектор, в частности, борется с весом неработающих кредитов в размере 360 млрд. Евро (400 млрд. Долларов), что составляет около 25% ВВП страны. MPS особенно уязвим, что приводит к опасениям, что его провал может вызвать финансовую угрозу и угрожать глобальной банковской системе. Целью EBA является мониторинг и совершенствование деятельности банковской системы ЕС.

Европейский центральный банк Его структура, задачи. — презентация

1 Европейский центральный банк Его структура, задачи

2 Европейский центральный банк (ECB) Основан 1 июня 1998 Находится во Франкфурте-на-Майне (Германия) Собственный капитал к началу деятельности определен в 5 млрд. евро. Капитал формируется за счет взносов НЦБ (NCB).

3

4

5 Европейская Система Центральных Банков ЕЦБ НЦБ коммерческие банки НЦБ коммерческие банки НЦБ коммерческие банки

6

9 Доля центральных банков в уставном капитале устанавливается исходя из доли их стран в ВВП и населении ЕС.

10 Цели и функции ЕЦБ Главной целью деятельности Европейского Центрального Банка является поддержание ценовой стабильности в зоне евро.

11 Основные цели ЕЦБ: защита и обеспечение покупательной способности евро; поддержание совместно с национальными центральными банками ЕС стабильного функционирования платежной системы Еврозоны; поддержание макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе; содействие бесперебойному функционированию и развитию банковской системы ЕС.

12 Важнейшей функцией ЕЦБ является разработка и реализация единой и независимой денежно-кредитной политики для стран Еврозоны. Применительно к Евросоюзу денежно- кредитная политика осуществляется на двух уровнях:

13 первый уровень — это, безусловно, единая независимая ДКП, которая разрабатывается и реализуется ЕЦБ; второй уровень — это уровень национальных государств, членов Евросоюза, на котором их же национальные центральные банки совместно со своими правительствами проводят ДКП в жизнь.

14 Все решения, касающиеся проведения независимой единой политики по части целевых ориентиров, принимаются ЕЦБ и реализуются централизованно по всей Еврозоне, инструменты ДКП практически используются национальными центральными банками ЕС децентрализованно.

15 Инструменты кредитно-денежной политики — Это операции и способы, при помощи которых центральный банк может изменить банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики.

16 ЕЦБ использует следующие инструменты кредитно-денежной политики 1. Установление текущих целевых значений для основных денежных агрегатов для контроля уровня инфляции; 2. Определение диапазона колебаний основных процентных ставок, в том числе для сближения их по всей зоне евро;

17 3. Устанавливаются минимальные резервные требования для коммерческих банков (~ 0%); 4. Совокупность операций по регулированию ликвидности на денежном рынке евро. (учетная политика) 5. Операции на открытом рынке

18 Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) относится к резервным требованиям как к необходимому инструменту денежно- кредитной политики (ДКП) и применяет его в обязательном порядке.

19 Cтавки ЕЦБ Ставка рефинансирования (Refinansing tender rate) – 0.75% — процентная ставка, которая является минимально-возможной для заявок на привлечение средств в тендере Европейского центрального банка; Ставка по депозитам (Deposit rate) – 0% — процентная ставка, под которую можно разместить свободные денежные средства в институтах ЕЦБ. Эта ставка является нижней границы диапазона на рынке процентных ставок овернайт; Предельная ставка по займам (Margin lending rate) – 1.5% — процентная ставка, под которую в институтах ЕСБ можно взять кредит для поддержания краткосрочной ликвидности. Предельная ставка по займам является верхней границей диапазона на рынке процентных ставок овернайт.

20 Ставки рефинансирования Дата изменения Регулирующий орган Значение, % ЦБ РФ ЕЦБ0, ФРС США0,25

21 Валютные операции как инструмент ДКП проводятся Европейским Центральным Банком для поддержания ценовой стабильности и покупательной способности евро. С этой целью ЕЦБ осуществляет куплю-продажу иностранных валют, валютные интервенции, валютные сделки с Международным валютным фондом (МВФ) или выступает в качестве агента третьих стран на валютном рынке.

22 Классификация инструментов денежно-кредитной политики ИнструментСпособ действияОбъект воздействия Установление минимальных резервных требований Косвенный Предложение денег Регулирование официальной учетной ставки Прямой Спрос на деньги Рефинансирование коммерческих банков ПрямойПредложение денег Операции на открытом рынкеПрямойПредложение денег

23 Обеспечение правильного функционирования платежно-расчетных систем Это предполагает создание системы при посредстве которой крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня. Такая система была создана и получила название TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Ekspress Transfer).

24 TARGET Эта связующая система построена на основе системы финансовых сообщений Сообщества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication).

25 TARGET был разработан для решения трех основных задач: обеспечение безопасности и надежности межнациональных банковских расчетов в евро в режиме реального времени; повышение эффективности межбанковских операций в рамках ЕС; создания технической основы для осуществления Европейской Системой Центральных банков своих функций.

26 ECB TARGET Центр RGTS Националного Центрального Банка Банки

27 Европейская банковская ассоциация (ЕВА) Вторая система расчетов — представляет собой систему горизонтального многостороннего клиринга.

28 Проведение кредитно-денежной политики. основные операции по рефинансированию Стандартные операции по выдаче кредитов коммерческим банкам сроком на две недели. Проводятся в форме тендеров (аукционов) на залоговой основе и поставляют основную часть денег, необходимых для нормального функционирования финансовой системы. долгосрочные операции по рефинансированию. Кредиты выдаются на три месяца на залоговой основе.

29 Проведение кредитно-денежной политики. сглаживающие операции. Операции по добавлению в финансовую систему или удалению из нее денежных средств. структурные операции. Проводятся в случае необходимости изменения структуры финансовой позиции ЦБ против остальной части финансового сектора страны. Могут использоваться как кредитные, так и транзакционные сделки на двусторонней основе.

30 Европейская система Центральных Банков осуществляет также следующие функции: эмиссия банкнот и монет сотрудничество в области банковского надзора консультативные функции сбор статистических данных

31 Основные задачи Банка Эстонии: участие в экономической политике государства проведение самостоятельной денежной политики, консультирование правительства и международное сотрудничество; забота о финансовой стабильности Эстонии формирование политики финансового сектора, поддержание надежных и хорошо функционирующих платежных систем, проведение единой КДП ЕЦБ; составление экономического прогноза Эстонии, а также мониторинг и анализ экономики Эстонии.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *