Эффективность оборотных средств

  • автор:

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Сср х Тпер / Vp

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коб = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Сср / Vp = 1 / Коб

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

Рс = Пч/Сср х 100%

где,
Тпер — число дней в периоде;
Vр — выручка;
Пч — чистая (валовая) прибыль;
Сср — среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

№ п/п Показатели Базовый период Отчетный период Динамика к базовому периоду
тыс. руб. %
1 Выручка от продаж, тыс. руб.
2 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
3 Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4 Прибыль, тыс. руб.
5 Коэффициент оборачиваемости
6 Длительность одного оборота, дни
7 Коэффициент загрузки оборотных средств
8 Рентабельность оборотных средств, %

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств (Сабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С0):

Сабс = С1 — С0

Относительное высвобождение оборотных средств (Сотн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

Сотн = (С0 * В1)/В0 — С1

или

Сотн = С0 * Iv — С1

Где,
В0, В1 — объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С0, С1 — средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
lv — темп прироста объема производства продукции, т.е. V1/V0.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Показатели эффективности использования оборотных средств являются показателями эффективности использования оборотного капитала предприятия.
Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют ряд показателей, основными из которых являются:
1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств
2) коэффициент загрузки
3) время оборота
4)количество оборотов оборотного капитала за период
Коэффициент оборачиваемости (Коб) характеризует размер объема выручки от реализации на один рубль оборотных средств.
Коб = РП/Sср, где РП = реализованная продукция за период, S – средняя сумма остатка оборотных средств за тот же период.
Показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Увеличение является положительной тенденцией.
Коэффициент загрузки – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции.
Кзаг = Sср/ РП = 1/Коб
Чем меньше показатель, тем эффективнее используются оборотные средства.
Время оборота (Тоб): в числителе: количество дней в анализируемом периоде (Д), знаменатель – Коб
Тоб = Д/Коб
За квартал Д = 90, за полгода Д = 180, за год Д = 360.
Уменьшение является положительной тенденцией.
Количество оборотов (n) равно коэффициенту оборачиваемости (Коб).
Ускорение оборачиваемости повышает инвестиционную привлекательность фирмы. Мероприятия: сокращение внутрисменных потерь рабочего времени, организация (рациональная) производственного процесса, управление запасами, определение оптимальной партии товара, управление дебиторской задолженности, определение оптимального размера денежных средств на счетах предприятия и т.д.

А – сумма амортизации;

АII – средняя величина раздела II баланса предприятия – оборотные активы.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

3. Анализ ликвидности баланса.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

— оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

— определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

— оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей .

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств .

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф.№1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр.250 + стр.260. (3.23.)

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр.230 + стр.240 + стр.270. (3.24.)

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 216 – расходы будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий):

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.140 – стр.216. (3.25.)

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А4 = стр.190 – стр.140. (3.26.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1 = стр.620. (3.27.)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = стр.610 + стр.660. (3.28.)

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства:

Относительная экономия оборотных средств (Эобс) определяется по формуле:

Эос = ОбСб * Io.n. — OбСо, (1.5)

где ОбСб, OбСо — средний остаток оборотных средств соответственно в базисном и отчётном периоде, руб.

Затратный метод отличается от ресурсного тем, что в расчете используется не величина имеющихся ресурсов, а только та их часть, которая израсходована на создание оцениваемого объекта, например, на выпуск продукции в текущем году.

Рассмотрим показатели данной группы.

. Трудовые ресурсы. Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов применяются следующие затратные показатели: зарплатоемкость, зарплатоотдача, относительная экономия фонда заработной платы (фонда оплаты труда).

Зарплатоемкость показывает величину заработной платы, приходящуюся на единицу продукции, работ, услуг, а зарплатоотдача — величину результата, приходящуюся на одну денежную единицу заработной платы.

. Основные средства. Оценка эффективности использования основных средств в рамках затратного метода может быть проведена на основе следующих показателей: амортоемкость, амортоотдача. Амортоемкость показывает величину амортизационных отчислений, приходящуюся на единицу произведенной (реализованной) продукции, работ, услуг в течение определенного календарного периода, а амортоотдача отражает величину результата приходящуюся на 1 руб. амортизационных отчислений .

. Оборотные средства. Поскольку основная часть оборотного капитала представлена материальными ресурсами предприятия, эффективность использования оборотных средств может быть оценена затратными показателями использования материальных ресурсов: материалоемкостью, материалоотдачей и относительной экономией материальных затрат.

Материалоемкость отражает величину материальных затрат, приходящуюся на единицу произведенной продукции, работ, услуг, а материалоотдача характеризует величину результата, приходящуюся на 1 руб. материальных затрат. Относительная экономия материальных затрат обусловлена различными темпами изменения объемов производства и материальных затрат.

. Инвестиции. Поскольку инвестиции являются единовременными затратами, то все показатели, характеризующие эффективность их использования, являются затратными. К ним относятся: капиталоемкость, капиталоотдача и относительная экономия инвестиций.

Анализ показателей производственной эффективности и методов их расчета позволяет сделать вывод, что в экономической науке и практике существует множество подходов к оценке. Некоторые из них твердо устоялись в практике хозяйствования, другие лишь обсуждаются. Это свидетельствует о важности и непроработанности данной проблемы. Переход к рыночным методам хозяйствования требует выбрать такие методы оценки эффективности, которые были бы достаточно просты в расчете и однозначно характеризовали вектор развития предприятия в рыночной экономике.

1.3 Методика оценки и анализа производственной эффективности

Как бы не был важен эффект, сам по себе он не достаточно характеризует деятельность предприятия, так как не показывает ценой каких затрат он был получен. То есть один и тот же эффект может быть получен разными способами и при разном уровне задействованных ресурсов. И наоборот, одинаковые затраты могут дать разный эффект. Поэтому возникает необходимость сравнения эффекта и затрат, необходимых для его достижения.

Одним из направлений оценки является оценка технологического уровня производства. Показатели, характеризующие эффективность производственной деятельности приведении в таблице 1.1. Методика оценки технологического уровня производства представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.1 — Показатели, характеризующие эффективность производственной деятельности

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

7.2. Эффективность использования

Оборотные средства разноотраслевых предприятий составляют значительную часть их материально-денежных активов. Поэтому рациональное и экономное использование оборотных средств субъектов хозяйствования имеет немаловажное значение. Для оценки эффективности использования оборотных средств производственных предприятий применяют определенные показатели, а для повышения эффективности — соответствующие конкретные способы (рис. 7.2).

Рис. 7.2. Показатели и способы повышения эффективности
использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборота — так называемой оборачиваемостью. Ускорение оборачиваемости средств способствует: во-первых, увеличению объема продукции на каждую единицу текущих затрат предприятия и, во-вторых, высвобождению части средств, а благодаря этому, созданию дополнительных резервов для расширения производства.

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) рассчитывается делением стоимости реализованной продукции по действующим оптовым ценам за определенный период на средний остаток оборотных средств за тот же период. Показатель, обратный коэффициенту оборотности, принято называть коэффициентом загрузки. Он показывает, сколько оборотных средств (в долях единицы) приходится на каждую денежную единицу реализованной продукции. Длительность одного оборота в днях (или скорость оборота) оборотных средств определяется как соотношение количества дней в расчетном периоде (для квартала — 90—360 дней) и коэффициента оборачиваемости за этот же период. Для характеристики экономической эффективности использования оборотных средств может применяться показатель рентабельности, исчисляемый как соотношение прибыли предприятия к сумме его оборотных средств.

Вследствие ускорения оборачиваемости финансовых (денежных) средств уменьшается потребность в них, приисходит процесс высвобождения этих средств из оборота. Различают абсолютное (уменьшение потребности в оборотных средствах) и относительное (реализация бóльшего количества продукции при фиксированной сумме средств благодаря улучшению их использования) высвобождение денежных средств из оборота.

Среди способов повышения эффективности использования оборотных средств одним из наиболее важных является оптимизация производственных запасов. Именно с оптимизацией связаны наибольшие резервы сокращения запасов на предприятиях, особенно с материалоемким производством. Уменьшение длительности производственного цикла на таких предприятиях всего на один день позволяет уменьшить объем незавершенного производства на сумму более 2 млн грн. Если же ускорить реализацию продукции также на один день, то возможное высвобождение оборотных средств составит примерно 1/3 объема остатков готовой продукции на складах предприятий.

Вопросы для самостоятельного углубленного изучения

1. Элементный состав оборотных средств предприятия (организации).

2. Научная обоснованность деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые.

3. Методы нормирования оборотных средств на предприятиях (в организациях).

4. Определение нормативов оборотных средств по отдельным структурным элементам.

5. Сущность и методика определения коэффициента нарастания затрат (себестоимости незавершенного производства).

6. Основные показатели для оценки эффективности использования оборотных средств.

7. Уровень обеспечения предприятий (организаций) необходимыми оборотными средствами в современных условиях хозяйствования.

8. Способы повышения эффективности использования оборотных средств на предприятиях различных отраслей народного хозяйства Украины.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *